Le modèle de vague sur le graphique de EUR/USD en 4 heures est resté inchangé pendant plusieurs mois, ce qui est un signe positif. Même lorsque des vagues correctrices se forment, la structure générale reste intacte, permettant des prévisions précises. Il est à noter que les structures de vagues ne ressemblent pas toujours aux exemples des manuels scolaires.
La formation d'un segment de tendance haussière est en cours, avec un contexte d'actualités favorisant largement l'euro plutôt que le dollar. La guerre commerciale initiée par Donald Trump se poursuit, tout comme la confrontation avec la Réserve fédérale. Les attentes "dovish" augmentent. La "One Big Law" de Trump va augmenter la dette publique américaine de 3 000 milliards de dollars, tandis que le président continue de relever et d'imposer de nouveaux tarifs. Le marché a généralement une opinion peu élevée des six premiers mois de fonction de Trump, malgré une croissance économique de 3 % au deuxième trimestre.
À ce stade, on peut supposer que la vague 4 est terminée. Si c'est le cas, la formation de la vague impulsive 5 a commencé, avec des cibles potentielles allant jusqu'au niveau 1,25. Bien que la vague 4 puisse encore se développer en une structure corrective à cinq vagues plus étendue, l'hypothèse actuelle repose sur le scénario le plus probable.
Le taux EUR/USD a augmenté de 70 points de base au cours de la journée, la demande pour l'euro étant en hausse dès le début de la séance de négociation, même pendant la nuit. Cela soulève la question de savoir pourquoi, étant donné que jeudi, le dollar américain était très demandé. Ce jour-là, quatre rapports importants ont été publiés en Europe et aux États-Unis, mais seul l'indice des prix à la production (PPI) des États-Unis a eu un impact notable. Le PPI mensuel a augmenté de 0,9 %, comparé à un 0,2-0,3 % habituel. Les marchés ont rapidement conclu que la position "dovish" de la Fed pourrait s'affaiblir — si l'inflation augmente, un assouplissement agressif de la politique monétaire devient moins probable. Cependant, comme noté hier, les gains du dollar n'étaient qu'une vague corrective dans la tendance haussière. Bien que le rapport sur le PPI ait légèrement réduit la probabilité d'un assouplissement politique, il n'a pas affecté spécifiquement les attentes pour septembre, mais plutôt pour l'assouplissement en général.
En d'autres termes, après la publication du PPI, les marchés s'attendent désormais à une croissance de l'inflation plus forte qu'au cours des derniers mois. Si l'inflation augmente plus rapidement, la Fed — tout en visant à soutenir le marché du travail — pourrait encore réduire les taux plus lentement que prévu auparavant. Avant jeudi, les marchés envisageaient jusqu'à trois tours d'assouplissement en 2025 ou une réduction de 50 points de base en septembre. Maintenant, les attentes sont généralement en ligne avec les deux tours mentionnés par les responsables de la Fed depuis le début de l'année.
En se basant sur ce qui précède et sur le schéma de vague actuel, le dollar avait peu de chances d'inverser la tendance haussière ou de déclencher la cinquième vague au sein de la structure corrective de la grande vague 4.
Conclusions générales
Sur la base de l'analyse du couple EUR/USD, la paire continue de construire un segment de tendance à la hausse. Le modèle de vague dépend encore largement du contexte d'actualités lié aux décisions de Trump et à la politique étrangère des États-Unis. Les objectifs pour ce segment de tendance pourraient s'étendre jusqu'à la zone de 1.25. En conséquence, je continue à envisager des positions longues avec des objectifs près de 1.1875, correspondant au niveau 161.8% de Fibonacci et plus haut. Je suppose que la vague 4 est terminée, faisant de ce moment une période favorable pour acheter.
Principes clés de mon analyse :
- Les structures de vagues doivent être simples et claires. Les structures complexes sont plus difficiles à trader et changent souvent.
- Si les conditions du marché ne sont pas claires, il vaut mieux s'abstenir.
- Il n'y a jamais de certitude à 100 % quant à la direction du marché. Utilisez toujours des ordres Stop Loss.
- L'analyse des vagues peut être combinée avec d'autres types d'analyse et de stratégies de trading.
