Le rapport de Nvidia met l'industrie de l'IA à l'épreuve
Les résultats financiers de Nvidia, qui doivent être publiés mercredi, sont devenus le centre d'attention de Wall Street. Les investisseurs ne les considèrent pas seulement comme un rapport d'un géant des semi-conducteurs, mais comme un test de stress pour l'ensemble du marché de l'intelligence artificielle, qui a connu une expansion rapide au cours des deux dernières années.
Le secteur technologique perd de son élan
Après une montée impressionnante, les actions des principales entreprises informatiques ont perdu environ 1,6 % au cours de la semaine. Cependant, vendredi, les gains ont repris suite aux commentaires du président de la Fed, Jerome Powell, qui a évoqué une détente monétaire imminente et une possible baisse des taux.
Nvidia comme symbole de l'essor de l'IA
Nvidia, basée en Californie, est depuis longtemps le principal bénéficiaire de la demande explosive pour les solutions d'IA. Ses processeurs graphiques sont devenus la norme de l'industrie. En juillet, l'entreprise est devenue la première de l'histoire à atteindre une capitalisation boursière de plus de 4 000 milliards de dollars.
Croissance phénoménale des actions
Depuis octobre 2022, le prix de l'action Nvidia a grimpé de plus de 1400 %, avec une hausse supplémentaire de 30 % depuis le début de 2025. L'intérêt pour l'entreprise est stimulé non seulement par la confiance dans l'IA, mais aussi par l'expansion rapide des industries adjacentes, des producteurs d'énergie aux développeurs de systèmes de refroidissement pour les centres de données.
Les actions de Magnificent Seven donnent le ton au marché
Selon Goldman Sachs, les plus grandes entreprises technologiques — Nvidia, Apple et Microsoft — restent les principaux moteurs des bénéfices des entreprises aux États-Unis. Leurs résultats définissent la trajectoire des indices boursiers.
Les données économiques américaines au centre de l'attention
La semaine prochaine, les investisseurs examineront de près non seulement le rapport de Nvidia mais aussi les nouvelles données sur l'économie américaine : niveaux d'inflation et chiffres du sentiment des consommateurs. Ces indicateurs permettront de déterminer la durabilité du rallye actuel du marché boursier.
Les indices américains atteignent de nouveaux records
Malgré une certaine faiblesse des actions technologiques, le marché des actions américain a terminé la semaine en territoire positif. Le S&P 500 a gagné environ 10 % depuis le début de l'année et a atteint un sommet historique. Le Dow Jones a également clôturé à un niveau record vendredi, confirmant la confiance des investisseurs dans la solidité de l'économie américaine.
Changement de focus des investisseurs
Après un rallye prolongé dans le secteur technologique, certains participants au marché ont tourné leur attention vers d'autres domaines. Les entreprises de soins de santé et de biens de consommation, qui avaient auparavant affiché des résultats plus modestes, sont désormais sous les projecteurs.
L'Asie regarde vers les États-Unis et Nvidia
Les bourses asiatiques ont enregistré des gains lundi. Les investisseurs prennent en compte avec prudence un potentiel redémarrage du cycle de baisse des taux de la Fed aux États-Unis. Beaucoup, cependant, lient ces attentes aux prochains bénéfices de Nvidia, qui devraient valider les valorisations élevées de l'ensemble du secteur de l'intelligence artificielle.
Les signaux de la Fed et les attentes de baisse des taux
Les déclarations du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, ont renforcé la conviction que la Fed pourrait baisser les taux d'intérêt d'un quart de point dès septembre. Les futures impliquent une probabilité de 84 % pour qu’une telle mesure soit prise. D'ici la mi-2026, les marchés anticipent un cycle de détente plus étendu, avec des taux qui devraient chuter dans la fourchette de 3,25 à 3,5 %.
Impact sur les obligations et le dollar
Ce changement d'attentes a entraîné une baisse des rendements des bons du Trésor des États-Unis et affaibli le dollar. Bien que cela ait amélioré les perspectives des bénéfices des entreprises, cela a également mis en lumière les préoccupations concernant une éventuelle détérioration du marché du travail et de l'économie au sens large.
Risque d'inflation
Toute accélération inattendue de l'inflation pourrait modifier radicalement la situation. Cela pourrait menacer le rallye des obligations à long terme, en particulier compte tenu de la grande émission de dette gouvernementale de 183 milliards de dollars prévue pour cette semaine.
Les marchés attendent un signal de la Fed de New York
Lundi, l'attention des investisseurs est tournée vers le discours du président de la Banque de la Réserve fédérale de New York, John Williams. Les traders cherchent à évaluer dans quelle mesure sa position s'aligne avec les récents commentaires du président de la Fed, Jerome Powell, sur la politique monétaire future.
Les marchés asiatiques en territoire positif
Les marchés boursiers régionaux ont commencé la semaine en hausse. Le Nikkei du Japon a gagné 0,6 pour cent, le Kospi de la Corée du Sud a augmenté de 0,7 pour cent et l'ASX 200 de l'Australie s'est renforcé de 0,4 pour cent.
Les actions chinoises soutiennent la région
L'indice large MSCI pour l'Asie-Pacifique, hors Japon, a augmenté de 1,1 pour cent, principalement grâce aux actions chinoises de premier plan, qui ont progressé de 1 pour cent. Depuis le début du mois, l'indice a gagné près de 9 pour cent, atteignant des niveaux jamais vus depuis octobre de l'année dernière. Cependant, les analystes avertissent qu'après un tel rallye, la probabilité d'une correction est élevée.
L'Europe et les États-Unis avancent avec plus de prudence
Les contrats à terme sur le EUROSTOXX 50 et le DAX de l'Allemagne ont chuté de 0,2 pour cent lundi. Les indices américains S&P 500 et Nasdaq ont légèrement baissé de 0,1 pour cent dans les échanges électroniques après avoir enregistré des gains vendredi.
Incertitude autour des accords Chine-États-Unis
Les investisseurs attendent de nouveaux détails sur les éventuelles livraisons de puces à la Chine et sur l'accord entre Pékin et le président Donald Trump, selon lequel le fabricant asiatique devra transférer 15 pour cent des revenus des ventes de certains semi-conducteurs avancés au budget américain.
Accord Intel : participation pour le gouvernement
Vendredi, Trump a également annoncé que le gouvernement américain acquiert une participation de 9,9 pour cent dans Intel pour 8,9 milliards de dollars. Le prix de l'accord était de 20,47 dollars par action, soit près de 4 dollars en dessous de la clôture du marché, lorsque l'action de l'entreprise se négociait à 24,80 dollars.
Le dollar se stabilise après une forte baisse
Sur les marchés des changes, le dollar se maintien près de 147,38 yens. Cela fait suite à une baisse d'environ 1 pour cent vendredi, en recul par rapport à un pic de 148,77. L'euro a également repris du terrain, augmentant à 1,1698 dollars par rapport au creux de vendredi de 1,1583.
La BCE se prépare pour la réunion de septembre
Les experts s'attendent à ce que la Banque centrale européenne maintienne les taux directeurs inchangés le mois prochain. Cependant, selon des sources, la question d'une baisse supplémentaire pourrait refaire surface à l'automne si l'activité économique dans la région continue de s'affaiblir.
L'or profite de la faiblesse du dollar
La baisse de la monnaie américaine a soutenu les actifs de matières premières. Les prix de l'or ont atteint 3365 dollars l'once, consolidant après une hausse de 1 % à la fin de la semaine dernière.
Le pétrole continue son rallye graduel
Sur les marchés de l'énergie, les prix affichent également une croissance prudente. Le Brent a progressé et s'est maintenu à 67,77 dollars le baril. Le pétrole brut américain a augmenté de 0,1 pour cent pour atteindre 63,78 dollars.
