Le contexte des nouvelles américaines à venir déterminera le sort des paires EUR/USD et GBP/USD. Comme d'habitude, il y aura plus de nouvelles en provenance des États-Unis que du Royaume-Uni et de la zone euro réunis, puisque Donald Trump peut prendre des décisions à tout moment qui obligent les participants du marché des changes à réagir. Par conséquent, aux États-Unis, il est important de surveiller non seulement les publications économiques standard, mais aussi les fils de nouvelles et les comptes de réseaux sociaux de Trump.
Cependant, je ne peux pas savoir quand le président américain pourrait annoncer de nouveaux tarifs ou limoger un autre membre du FOMC. Concentrons-nous donc sur les données économiques. La première chose à noter est la révision annuelle des Nonfarm Payrolls. Ce n'est pas difficile de deviner que cette révision a lieu une fois par an. Il n'y a pas de prévisions de marché pour cet indicateur, mais les quatre derniers mois suggèrent que la révision pourrait être à la baisse. Cela signifie que le dollar fait face à un nouveau test de résistance sur le marché du travail dès mardi.
Mercredi, l'indice des prix à la production (PPI) pour le mois d'août sera publié. Je ne me concentre généralement pas sur ce chiffre, mais le mois dernier, il a bondi de 0,9 % — 0,6 % au-dessus de la "normale". Il est fort probable que l'augmentation pour le mois d'août soit plus faible, mais quoi qu'il en soit, le jeudi apportera le rapport sur l'inflation globale pour août, ce que les participants du marché attendent probablement.
L'indice des prix à la consommation devrait atteindre 2,8 à 2,9 % en glissement annuel pour le mois d'août, soit un peu plus élevé encore. Une hausse de l'inflation va à l'encontre du besoin de la Fed de baisser les taux, mais admettons que l'inflation augmente effectivement à un rythme modéré. Cependant, l'essentiel est qu'elle augmente, et non qu'elle diminue. En général, la Fed ne peut pas réduire les taux pendant que l'inflation monte, mais maintenant elle n'a plus d'autre choix, car le marché du travail américain « refroidit » depuis quatre mois consécutifs. Très probablement, tant que Jerome Powell reste président du FOMC, la banque centrale tentera d'équilibrer ses deux mandats. Il sera impossible d'atteindre à la fois la stabilité des prix et le plein emploi dans un avenir proche, donc la Fed essaiera probablement de poursuivre deux objectifs à la fois.
Je m'attends à ce que la demande pour le dollar américain continue de diminuer au cours de la nouvelle semaine.
Structure des Vagues pour EUR/USD :
Selon mon analyse, l'EUR/USD continue de construire un segment de tendance à la hausse. La structure des vagues dépend encore entièrement des nouvelles provoquées par les décisions de Trump et la politique étrangère des États-Unis. Les objectifs de tendance peuvent atteindre la zone de 1,25. Par conséquent, je continue à privilégier les achats avec des objectifs autour de 1,1875 (le niveau de Fibonacci à 161,8 %) et au-dessus. J'estime que la vague 4 est terminée, donc c'est maintenant un bon moment pour acheter.
Structure des Vagues pour GBP/USD :
La structure des vagues GBP/USD reste inchangée. Nous sommes dans une phase de tendance haussière et impulsive. Sous Donald Trump, les marchés peuvent connaître de nombreux chocs et renversements qui pourraient fortement impacter le tableau des vagues, mais pour l'instant, le scénario de travail est intact. Les objectifs pour le mouvement haussier sont maintenant autour de 1,4017. Je crois que la vague 4 à la baisse est terminée ; la vague 2 dans 5 peut également être terminée ou proche de l'être. Ainsi, je recommande des positions longues avec un objectif à 1,4017.
Principes Clés de Mon Analyse :
- Les structures de vagues doivent être simples et claires. Les structures complexes sont difficiles à trader et sujettes à changement.
- Si vous n'êtes pas sûr du marché, mieux vaut rester à l'écart.
- Vous ne pouvez jamais être certain à 100 % de la direction des prix. Utilisez toujours des ordres Stop Loss de protection.
- L'analyse des vagues peut (et doit) être combinée avec d'autres types d'analyses et de stratégies de trading.
