Les prix de l'or ont de nouveau augmenté aujourd'hui et se rapprochent de leurs sommets historiques, alors que les traders se préparent à évaluer les données américaines qui pourraient confirmer la nécessité d'une réduction des taux par la Federal Reserve.
Les prix de l'or ont dépassé 3 643 $ l'once après avoir atteint un sommet de plus de 3 674 $ mardi, lorsque la révision de données préliminaires a montré que le nombre de travailleurs employés pourrait être révisé à la baisse à un niveau record de 911 000. La Fed fixera sa politique monétaire la semaine prochaine après la publication des données sur l'inflation des producteurs et des consommateurs américains mercredi et jeudi, ce qui influencera également sa décision.
Des indicateurs économiques faibles ces derniers mois — en particulier le ralentissement de la croissance du PIB et la baisse des gains d'emploi — ont accru les attentes selon lesquelles la Fed sera contrainte d'assouplir sa politique monétaire. Des taux d'intérêt plus bas sont traditionnellement favorables à l'or puisqu'ils rendent les actifs en dollars moins attractifs et réduisent le coût d'opportunité de la détention de ce métal qui ne rapporte pas d'intérêts.
Cependant, malgré les attentes croissantes d'un assouplissement de la politique, certains analystes invitent à la prudence. L'inflation, bien qu'en ralentissement, reste au-dessus de la cible de la Fed, et des réductions de taux prématurées pourraient entraîner une nouvelle accélération. Ainsi, les décisions de la Fed dépendront d'une évaluation complète de la situation macroéconomique et, en particulier, des données sur l'inflation qui seront publiées dans les prochains jours.
Il ne faut pas sous-estimer l'influence des tensions géopolitiques. Hier, le président Donald Trump a déclaré aux responsables européens qu'il était prêt à imposer de nouveaux tarifs contre l'Inde et la Chine pour faire pression sur le président Vladimir Poutine pour qu'il négocie avec l'Ukraine — mais seulement si les pays de l'UE suivent son exemple. De plus, mardi, Israël a mené une frappe militaire sans précédent contre les hauts dirigeants du Hamas à Doha.
Cette année, le prix des lingots d'or a augmenté de près de 40% grâce aux achats des banques centrales, à l'incertitude géopolitique et aux inquiétudes quant à l'impact de la politique tarifaire américaine sur l'économie mondiale. Les flux vers les ETF adossés à l'or ont apporté un soutien supplémentaire, et de nombreuses banques, y compris Goldman Sachs Group Inc., prévoient d'autres augmentations de prix dans l'attente d'une baisse des taux de la Fed.
Ces derniers jours, plusieurs banques centrales ont signalé un intérêt persistant pour les lingots d'or, indiquant des achats continus du secteur public. Cette semaine, les autorités tchèques ont déclaré que les volumes de réserves avaient atteint des niveaux record à la suite de données de la Banque populaire de Chine montrant une croissance. La Reserve Bank of India a également augmenté ses achats.
Quant à la configuration technique actuelle pour l'or, les acheteurs doivent surmonter la résistance la plus proche à $3,658. Cela permettra un mouvement vers $3,682, au-delà duquel il sera assez difficile de percer. L'objectif le plus éloigné sera la zone des $3,720. En cas de baisse, les vendeurs tenteront de prendre le contrôle de $3,600. S'ils y parviennent, un franchissement de cette plage portera un coup sérieux aux positions des haussiers et poussera l'or vers un seuil bas de $3,562 avec la perspective d'atteindre $3,526.
