Le yen japonais poursuit sa consolidation latérale en attendant la décision de la Fed sur les taux d'intérêt. La reconnaissance croissante que la Banque du Japon maintiendra sa politique de normalisation, combinée à un sentiment de marché prudent, a été l'un des principaux facteurs soutenant le yen en tant que monnaie refuge. En même temps, les traders restent circonspects et évitent de prendre des positions agressives avant les événements clés de politique des banques centrales.
La Réserve fédérale américaine devrait annoncer aujourd'hui sa décision sur les taux, avec au moins une réduction de 25 points de base anticipée, face aux signes de faiblesse du marché du travail. Cela contraste fortement avec les attentes bellicistes pour la Banque du Japon.
La démission du Premier ministre japonais Shigeru Ishiba a ajouté à l'incertitude et pourrait être un argument fort pour que la Banque du Japon ralentisse le rythme des hausses de taux. La prochaine réunion de la Banque du Japon, prévue jeudi, est toujours dans le viseur. Le taux devrait rester inchangé à 0,5 %, compte tenu des défis domestiques et des risques globaux, y compris l'impact des tarifs américains. En même temps, le consensus du marché est que la Banque du Japon relèvera tout de même les taux d'ici la fin de l'année.
En revanche, la Réserve fédérale américaine devrait reprendre son cycle de réduction des taux, réduisant les coûts d'emprunt de 25 points de base. De plus, les marchés prévoient la possibilité de deux réductions supplémentaires cette année en raison de signaux de faiblesse du marché du travail. Ces attentes ont été un moteur majeur de la récente baisse du dollar à des niveaux jamais vus depuis juillet.
Sur le plan diplomatique, le président américain Donald Trump a intensifié les appels pour une résolution pacifique du conflit Russie-Ukraine, en proposant au président Zelensky la signature d'un accord de cessez-le-feu et en exhortant l'Europe à cesser immédiatement ses achats de pétrole russe.
Parallèlement, Israël a lancé son opération terrestre planifiée de longue date à Gaza, avançant profondément dans une ville qui a subi des semaines de lourdes frappes aériennes. De plus, un sommet d'urgence des dirigeants arabes et islamiques à Doha le 9 septembre a condamné les actions d'Israël envers la direction du Hamas, maintenant l'incertitude géopolitique élevée et soutenant le yen en tant qu'actif refuge.
D'un point de vue technique, la rupture et la clôture en dessous du niveau rond de 147.00 sont devenues un nouveau déclencheur pour les baissiers. De plus, les oscillateurs sur le graphique journalier sont devenus négatifs, indiquant que le chemin de moindre résistance pour la paire est à la baisse. Cependant, un petit rebond depuis la Moyenne Mobile Simple (SMA) à 100 jours autour de 146.20 appelle à une certaine prudence. Par conséquent, il serait prudent d'attendre que la vente se poursuive en dessous de cette zone et sous les 146.00 avant de planifier de nouvelles pertes.
D'un autre côté, un rebond au-dessus du niveau le plus proche à 146.70 attirerait de nouveaux vendeurs et resterait plafonné au niveau rond de 147.00. Mais des achats ultérieurs au-delà de ce point pourraient propulser l'USD/JPY au-dessus de 147.55, en route vers le niveau rond de 148.00.
