Les indices boursiers américains ont clôturé de manière mixte à la fin de la séance d'hier. Le S&P 500 a baissé de 0,10 %, tandis que le Nasdaq 100 a reculé de 0,43 %. En revanche, le Dow Jones Industrial Average a gagné 0,57 %.
Les contrats à terme sur les indices boursiers américains et européens sont en hausse, indiquant une reprise de la confiance après la décision de la Réserve fédérale de réduire les taux d'intérêt. Bien que des questions concernant le rythme de l'assouplissement futur de la politique monétaire restent en suspens. Les contrats à terme sur le S&P 500 ont progressé de 0,4 %, et ceux sur le Nasdaq 100 ont augmenté de 0,6 %, après que les indices sous-jacents ont légèrement reculé suite à l'annonce de la Fed. Les obligations du Trésor ont partiellement récupéré leurs pertes, et le dollar s'est renforcé pour la deuxième journée consécutive. Le président de la Fed, Jerome Powell, a qualifié la baisse des taux d'exercice de gestion des risques.
La décision de la Fed a provoqué une réaction mitigée sur les marchés. D'une part, la réduction des taux est vue comme un signal de soutien à l'économie, notamment dans un contexte de ralentissement de la croissance mondiale. D'autre part, les investisseurs s'inquiètent que de nouveaux assouplissements monétaires puissent alimenter l'inflation et entraîner d'autres conséquences indésirables.
Après des mois de pressions intenses de la Maison-Blanche pour abaisser les taux d'intérêt, la Fed a réduit son taux d'intérêt de référence d'un quart de point de pourcentage et a prévu deux réductions supplémentaires cette année. Le Comité fédéral de l'open market (FOMC) a voté à 11 contre 1 pour abaisser la fourchette cible du taux des fonds fédéraux à 4–4,25 %.
Cette semaine, l'indice boursier mondial a atteint un niveau record alors que les investisseurs intégraient dans leurs prix une réduction de taux de 25 points de base avant la réunion de la Fed. Bien que la banque centrale ait procédé à la réduction, les responsables ont souligné que les décisions politiques futures dépendront des réunions et ont averti qu'il n'existe pas de voie sans risque. Néanmoins, les décideurs anticipent désormais deux réductions de taux supplémentaires de quart de point cette année, soit une de plus que ce qui avait été prévu en juin.
Lors de sa conférence de presse, Powell a évoqué les signes croissants de faiblesse du marché du travail pour expliquer pourquoi les responsables estimaient qu'il était approprié de réduire les taux après les avoir maintenus stables depuis décembre en raison des inquiétudes liées à l'inflation provoquée par les tarifs. Powell a également repoussé les attentes des opérateurs obligataires selon lesquelles la Fed s'engagerait dans une série agressive de réductions de taux pour prévenir un ralentissement économique aux États-Unis. Le président de la Fed a clairement indiqué qu'il n'avait pas abandonné son approche prudente, continuant à évaluer les risques d'inflation.
D'un point de vue technique, l'objectif principal des acheteurs du S&P500 aujourd'hui sera de franchir le niveau de résistance immédiat de 6 630 $. Un franchissement réussi signalerait un élan à la hausse et ouvrirait la voie au test du niveau de 6 638 $. Une autre priorité pour les haussiers sera de consolider leur contrôle au-dessus de 6 648 $, renforçant ainsi leur position. En cas de mouvement à la baisse provoqué par une diminution de l'appétit pour le risque, les acheteurs doivent se manifester aux alentours du niveau de 6 616 $. Une cassure en dessous de ce support pourrait rapidement faire chuter les échanges vers 6 603 $, exposant un mouvement vers 6 590 $.
