Le marché est à nouveau influencé par les gros titres : l'or a réécrit son record historique, grimpant à 3 812 $ l'once ; le Brent a glissé sous les 70 $ en raison d'un excédent d'offre ; Oracle entre en partenariat avec TikTok US par le biais d'un accord de 14 milliards de dollars ; et Apple se prépare à donner un "nouveau souffle" à Siri, accélérant ainsi la course à l'IA. Cet article explore les raisons et les conséquences de chaque événement, propose de nouvelles prévisions et principaux risques, et, en conclusion, présente des stratégies pratiques pour les traders cherchant à transformer cette volatilité en résultats concrets.
L'or atteint un sommet historique : un nouveau référentiel pour les traders
L'or a battu ses précédents records de prix, dépassant le seuil des 3 812 $ l'once et s'affirmant comme l'actif phare de la saison automnale. Le lundi 29 septembre, les prix ont atteint un sommet sans précédent, incitant les analystes à revoir leurs prévisions tandis que le marché observe de près l'élan du métal précieux. Cet article examine pourquoi l'or est revenu sur le devant de la scène financière mondiale, ce qui stimule son prix, et comment les traders peuvent tirer parti de la tendance actuelle.
Le lundi, le prix de l'or a augmenté de 1,4 % pour atteindre un record de 3 812 $ l'once avant de se stabiliser autour de 3 806 $. Cela marque la sixième semaine consécutive de gains – un signe clair d'une forte tendance à la hausse.
Le principal moteur de la récente hausse de l'or est l'affaiblissement du dollar américain, qui perd du terrain en raison de l'incertitude politique à Washington et de la menace imminente d'une fermeture du gouvernement fédéral.
Un dollar plus faible rend l'or plus accessible aux acheteurs mondiaux, tandis que les doutes concernant la future orientation de la politique de la Réserve fédérale alimentent encore plus l'intérêt pour cet actif.
Ajoutant à cet élan, il y a le risque de publication retardée de données macroéconomiques clés, y compris les rapports sur le marché du travail. Si le ralentissement prévu de l'emploi se confirme, les attentes d'une réduction des taux de la Fed dès octobre se renforceront, offrant à l'or un autre coup de pouce.
Au cours des six dernières semaines de croissance ininterrompue, le métal a gagné 45% depuis le début de l'année, continuant de battre de nouveaux records. La demande est stimulée non seulement par les investisseurs particuliers mais aussi par les banques centrales, qui augmentent activement leurs réserves d'or.
Les fonds négociés en bourse (ETF) adossés à l'or enregistrent leurs volumes les plus élevés depuis 2022, renforçant encore la tendance haussière. Pour de nombreux participants au marché, l'or est devenu un symbole de méfiance envers l'environnement politique et économique des États-Unis, où même l'indépendance de la Réserve fédérale est remise en question.
Les principaux analystes bancaires s'accordent à dire que le rallye a encore de la marge. Goldman Sachs et Deutsche Bank prévoient une poursuite de la croissance, citant une combination de demande structurelle et d'incertitude géopolitique croissante, ce qui ne fait qu'accroître l'attrait de cet actif.
Barclays note que l'or apparaît comme une "couverture rentable inattendue" contre le dollar et les obligations du Trésor. En d'autres termes, les investisseurs considèrent de plus en plus le métal non seulement comme un actif défensif, mais comme une source de rendement même en période d'instabilité.
Pour les traders, la situation actuelle offre un large éventail d'opportunités. L'or reste un outil clé de couverture des risques et convient parfaitement aux positions à long terme. Dans un environnement hautement volatil, le marché offre la flexibilité nécessaire pour s'adapter : les traders peuvent verrouiller les profits à des niveaux élevés ou augmenter leur exposition lors de replis à court terme. L'or n'est plus seulement un "refuge" — il devient une véritable source de revenu pour ceux qui savent saisir l'opportunité.
Le pétrole sous pression à nouveau : la surabondance fait baisser les prix
Les prix du pétrole ont commencé la semaine en baisse, alors que le Brent est tombé en dessous de 70 dollars le baril. Dans cet article, nous allons décomposer les raisons pour lesquelles le brut perd du terrain, quels facteurs influencent son mouvement, ce que disent les banques et les analystes, et comment les traders peuvent transformer cette turbulence en profit.
Lundi, les contrats à terme sur le Brent ont chuté de 63 cents pour atteindre 69,50 dollars. Cela est survenu après que l'Irak a repris ses exportations de pétrole depuis sa région kurde, interrompues depuis plus de deux ans et demi. Le pipeline Irak–Turquie a commencé à pomper 180 000 à 190 000 barils par jour samedi matin, avec une possibilité d'augmentation à 230 000. L'accord entre Bagdad, le gouvernement régional kurde et les compagnies pétrolières internationales — négocié avec le soutien américain — a surpris le marché et a exercé une pression à la baisse sur les prix.
Cependant, le facteur principal reste inchangé : la politique de l'OPEP+. L'alliance, dirigée par l'Arabie Saoudite, prévoit d'augmenter sa production d'au moins 137 000 barils par jour en novembre, poursuivant le rythme déjà établi pour octobre. Depuis avril, le cartel a ajouté plus de 2,5 millions de barils par jour, soit environ 2,4 % de la demande mondiale. Ce mouvement n'est pas destiné à stabiliser le marché, mais à regagner des parts de marché. En d'autres termes, l'OPEP+ ne cherche plus à agir comme un "gestionnaire de prix" — au lieu de cela, elle innonde le marché avec des volumes précédemment en réserve.
Bien que les gros titres puissent faire paraître ces augmentations significatives, les analystes avertissent que la hausse réelle de production sera probablement bien plus faible, car de nombreux pays membres sont déjà à leur capacité maximale ou s'en approchent. Comme le souligne RBC, au-delà de l'Arabie Saoudite, il ne reste pratiquement personne capable d'augmenter l'offre de manière réaliste. Néanmoins, la simple attente de l'arrivée de nouveaux barils sur le marché sape la récente montée des prix du pétrole.
L'Agence internationale de l'énergie (AIE) ajoute de l'huile sur le feu avec une prévision : si les tendances actuelles persistent, le marché fera face à un surplus record d'ici 2026. Selon leurs estimations, rien que durant le second semestre 2025, le surplus pourrait atteindre 2,5 millions de barils par jour. Goldman Sachs est encore plus brutale : la banque prévoit que le Brent tombera dans la fourchette médiane des 50 dollars dès l'année prochaine, malgré le stockage continu de la Chine.
En d'autres termes, le marché pétrolier ressemble de plus en plus à un champ de bataille où les vendeurs luttent pour maintenir leur part à tout prix, tandis que les acheteurs haussent simplement les épaules et optent pour l'option la moins chère. Pour les traders, la clé est de ne pas se décourager mais d'utiliser la volatilité comme un outil.
Compte tenu de la surabondance et de la pression de l'OPEP+, des stratégies de vente à découvert sur le Brent—telles que l'ouverture de positions de vente—semblent être une démarche logique. Les traders conservateurs peuvent chercher des points d'entrée lors des corrections à la hausse, en visant à réaliser des profits lors des baisses suivantes. Les traders plus agressifs peuvent profiter de la volatilité intraday pour des opportunités de scalping.
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Oracle s'empare d'une grande part de TikTok : un accord à 14 milliards de dollars et de nouveaux horizons
La transaction sur les opérations américaines de TikTok progresse enfin : la semaine dernière, Donald Trump a signé un ordre exécutif évaluant TikTok US à environ 14 milliards de dollars et fixant un délai de 120 jours pour finaliser tous les détails. Les investisseurs incluent Oracle, Silver Lake, et MGX d'Abu Dhabi. Dans cet article, nous expliquons—en termes simples—ce qu'Oracle obtient exactement, comment la gouvernance sera structurée, où résident les risques, quelles pourraient être les implications pour l'entreprise, et enfin, des idées de trading spécifiques.
Allons droit au but. Selon le vice-président américain JD Vance, l'évaluation à 14 milliards de dollars est fixée par l'ordre. La répartition de la propriété est la suivante : le consortium Oracle-Silver Lake-MGX détient environ 45 à 50% de TikTok US ; ByteDance conserve moins de 20% (avec un objectif de 19,9%) ; les ~35 % restants sont détenus par des investisseurs américains, dont General Atlantic, Susquehanna, et KKR. Le conseil d'administration se compose de sept membres : six nommés par la partie américaine et un par ByteDance.
La Maison Blanche insiste sur le fait que l'algorithme de recommandation utilisé aux États-Unis sera réentraîné et fonctionnera sous la supervision de partenaires de sécurité dans le cadre de la nouvelle entreprise commune. Selon des sources, l'organisme de réglementation de la cybersécurité en Chine a approuvé une structure de licence permettant l'utilisation des technologies d'IA sur le marché américain. Le concept est simple : TikTok continue de fonctionner aux États-Unis, mais les principaux « leviers de contrôle » sont transférés à la nouvelle structure américaine.
L'évaluation de 14 milliards de dollars paraît conservatrice par rapport aux références du marché. Par exemple, le rival de TikTok, Snap, compte 98 millions d'utilisateurs actifs quotidiens en Amérique du Nord et une capitalisation boursière d'environ 14 milliards de dollars. TikTok US est bien plus important en termes de taille. L'analyste Dan Ives a précédemment évalué TikTok (hors algorithme) à 30-40 milliards de dollars, et ByteDance lui-même était évalué à plus de 330 milliards de dollars dans les programmes de rachat d'actions des employés.
L'avantage clé d'Oracle : accès stratégique à une audience massive à prix réduit
L'avantage principal pour Oracle est clair : entrer dans un actif de grande valeur avec une base d’utilisateurs massive aux États-Unis à un prix inférieur aux attentes du marché, et prendre le contrôle de la partie la plus précieuse de la plateforme — les opérations de données et d'algorithme.
Les perspectives d'Oracle sont assez tangibles. L'entreprise renforce ses relations avec le gouvernement américain en tant que « gardien de confiance » des données sensibles, améliore sa plateforme cloud avec un produit IA à forte charge, et accède aux annonceurs au sein de l'écosystème TikTok.
Les principaux catalyseurs de croissance incluent : la conclusion réussie de l'accord dans le délai de 120 jours, un modèle de gouvernance clair pour l'algorithme, et les premiers indicateurs de revenus et de monétisation de TikTok US. Les risques incluent des retards réglementaires, des différends concernant les parts et l'influence des investisseurs étrangers, et une potentielle dégradation de la qualité du contenu pendant la période de transition.
Principales conclusions pour les investisseurs
14 milliards de dollars est un prix bas pour accéder à l'une des plus grandes audiences numériques aux États-Unis ; Oracle acquiert un actif stratégique et renforce sa position dans l'IA et la publicité numérique.
L'exécution est primordiale – le résultat pour les investisseurs dépend de la rapidité et de la fluidité de la restructuration de l'algorithme et de la gouvernance.
Ce que les traders peuvent faire :
- Idée haussière : Positions longues sur Oracle – parier sur la conclusion réussie de l'accord et la future monétisation de TikTok US. Tactique : Acheter lors des baisses causées par la volatilité des nouvelles ; ajouter aux positions à mesure que les étapes clés sont confirmées.
- Stratégie de volatilité : Jouer sur les variations de prix autour des événements clés – déclarations de la Maison Blanche, mises à jour des régulateurs chinois, annonces de composition du conseil et détails sur la supervision de l'algorithme.
- Gestion des risques : Prise de bénéfices partielle lors des pics d'optimisme. Les traders prudents préfèreront peut-être attendre l'approbation officielle de l'accord et les premiers indicateurs d'exploitation, en utilisant les corrections comme points d'entrée.
- Règle simple : Surveillez le calendrier de 120 jours, le cadre de contrôle de l'algorithme, et les premiers signaux de revenus de TikTok US. Si tout se passe sans accroc, Oracle pourrait bien être en voie de réécrire son histoire de croissance — et donner au marché une bonne raison de récompenser les investisseurs patients.
Apple redonne du souffle à Siri : se relance dans la course à l'IA
Apple montre clairement que les rumeurs sur son prétendu retard en matière d'IA ont été largement exagérées. La société développe une application interne, similaire à ChatGPT, pour accélérer les tests de la mise à jour tant attendue de Siri, dont le lancement est prévu pour le printemps 2026.
Nom de code Veritas (latin pour "vérité"), le projet vise à évaluer si Siri peut véritablement rivaliser avec les offres de Google et OpenAI.
Veritas est un outil interne qui permet aux ingénieurs d'Apple de tester de nouvelles fonctionnalités de Siri, allant de la recherche de données personnelles comme les e-mails et la musique jusqu'à l'édition de photos directement dans les applications. L'application imite l'interface des chatbots populaires, prend en charge la compréhension contextuelle, les conversations simultanées, et peut même accéder aux requêtes historiques.
Bien qu'aucune sortie publique ne soit encore prévue, l'existence même de cet outil signale l'urgence d'Apple à préparer un assistant vocal de nouvelle génération.
La future Siri sera alimentée par un système appelé Linwood, basé sur de grands modèles de langage développés en interne par l'équipe des Foundation Models, avec des contributions de technologies externes.
Apple reste discret. Les représentants de l'entreprise se taisent, et lors d'une réunion interne récente, Tim Cook a simplement déclaré :
"L'IA est notre transformation, et nous investirons tout ce qu'il faudra pour gagner."
Dans les coulisses, cependant, l'entreprise a déjà engagé des discussions avec OpenAI et Anthropic, et discute maintenant, selon les rumeurs, de l'utilisation d'une version personnalisée de la plateforme Gemini de Google.
Le chemin vers un nouveau Siri a été semé d'embûches
Apple avait initialement prévu de dévoiler la mise à jour de Siri au printemps 2025, mais des revers techniques ont retardé le lancement : environ un tiers des nouvelles fonctionnalités ne fonctionnaient tout simplement pas. Cela a conduit à une révision complète de la stratégie en matière d'IA et à des remaniements internes :
- L'ancien responsable de l'IA, John Giannandrea, a pris du recul,
- Robbie Walker, vétéran de Siri, quittera l'entreprise en octobre,
- L’équipe AKI (Apple Knowledge Integration) dirige désormais le développement de fonctionnalités de recherche avancées.
- Veritas est attendu pour aider à tester l'intégration avec les données en ligne et générer des résumés courts et utiles.
Apple comprend qu'il ne s'agit pas simplement d'une mise à jour cosmétique—c'est une question de survie dans la concurrence de l'IA. En 2026, le marché des smartphones est prêt pour une bataille acharnée autour des fonctionnalités d'IA, et le choix des consommateurs dépendra de plus en plus de l'intelligence de leur assistant de poche.
Ce que signifie le succès pour Apple
Si la nouvelle Siri peut réellement agir sur les données affichées à l'écran, contrôler les appareils sans clics supplémentaires et effectuer des tâches plus rapidement que ses concurrents, cela pourrait être un tournant. Sinon, Apple risque de se forger une réputation de suiveur, et non de leader.
Ce que cela signifie pour les traders :
Les nouvelles présentent un tableau mitigé :
- D'un côté positif : Le développement de Veritas et la mise à niveau anticipée de Siri au printemps 2026 ravivent l'intérêt des investisseurs pour Apple. L'entreprise réintègre la conversation sur l'IA—désormais le plus grand vecteur de croissance dans la tech.
- De l'autre côté : Les retards de lancement, les changements de cadres dirigeants, et des concurrents puissants comme Alphabet et Samsung pourraient faire pression sur l'action Apple.
Stratégies à envisager :
- Les optimistes peuvent investir durablement dans Apple en prévision d'une relance réussie de Siri et de ventes d'iPhone plus fortes.
- Les conservateurs pourraient attendre une fonctionnalité stable et des caractéristiques d'IA confirmées, en achetant lors des baisses.
- Les traders agressifs peuvent tirer parti des mouvements spéculatifs, en tradant autour des fuites d'informations et des annonces qui provoqueront probablement des fluctuations de prix rapides.
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