La structure des vagues sur le graphique de 4 heures pour l'EUR/USD n'a pas changé depuis plusieurs mois, mais ces derniers jours, elle a pris une forme plutôt complexe. Il est encore trop tôt pour conclure que la section ascendante de la tendance est annulée, bien qu'une structure de vagues plus compliquée à court terme soit tout à fait possible.
La formation de la section de tendance ascendante se poursuit, et le contexte des nouvelles soutient en grande partie non pas le dollar mais l'euro. La guerre commerciale initiée par Donald Trump continue ainsi que le bras de fer avec la Fed. Les attentes "colombes" du marché concernant les taux de la Fed augmentent. Le marché a une opinion très basse des 6 à 7 premiers mois de Trump en fonction, malgré une croissance du PIB de près de 4% au deuxième trimestre.
À ce stade, on peut supposer que la construction de la vague impulsive 5 est en cours, avec des objectifs pouvant s'étendre jusqu'au niveau de 1,25. À l'intérieur de cette vague, la structure interne est plutôt complexe et ambiguë, mais à plus grande échelle, elle ne soulève pas de grandes questions. Trois vagues ascendantes peuvent actuellement être identifiées, ce qui suggère que l'instrument forme maintenant la vague 4 à l'intérieur de 5, qui prend une forme en trois vagues et qui peut déjà être achevée. Une baisse plus forte des cotations nécessiterait des ajustements du décompte des vagues actuel.
Le taux de change EUR/USD a augmenté de 30 à 40 points de base mercredi avant la session américaine. D'ici la fin de la journée, les pertes de la devise américaine pourraient être beaucoup plus lourdes. Dans la première moitié de la journée, les vendeurs ont trouvé du soutien suite au rapport sur l'inflation de la zone euro, qui à mon avis a été mal interprété par les participants du marché. Mais c'est ainsi. Et il y a une heure à peine, le rapport d'emploi ADP des États-Unis a été publié, qui pourrait s'avérer être la seule donnée sur l'emploi cette semaine.
Rappelons qu'aujourd'hui, les États-Unis sont officiellement entrés dans un "shutdown." Cela signifie que toutes les agences gouvernementales n'ayant pas le statut de "cruciale" partent en congé sans solde pour une durée indéterminée. En d'autres termes, elles suspendent leurs opérations jusqu'à ce qu'un accord budgétaire soit atteint pour l'année prochaine. En conséquence, le Bureau of Labor Statistics des États-Unis est également en arrêt. Par conséquent, les rapports des Nonfarm Payrolls et du taux de chômage de vendredi ne seront très probablement pas publiés comme prévu. Pour être honnête, je n'en serais pas sûr à 100%, car de nombreuses questions sont actuellement décidées "avec un coup de fil de la Maison Blanche." Mais à ce moment, les participants du marché sont forcés d'évaluer le marché du travail américain uniquement par le rapport ADP, qui dans des circonstances normales est considéré comme secondaire.
Le rapport ADP d'aujourd'hui a montré une baisse de l'emploi de 32 000 postes en septembre. C'est la plus faible valeur enregistrée depuis 2,5 ans. Bien sûr, les Nonfarm Payrolls auraient pu (ou auraient) été plus élevés, mais maintenant il n'est pas certain que nous le sachions.
Conclusions générales
Basé sur l'analyse de l'EUR/USD, je conclus que l'instrument continue de former une section de tendance à la hausse. La structure des vagues dépend encore entièrement du contexte d'actualités lié aux décisions de Trump, ainsi qu'aux politiques intérieures et étrangères de la nouvelle administration de la Maison-Blanche. Les objectifs pour la section de tendance actuelle peuvent s'étendre jusqu'au niveau de 1,25. À ce stade, la vague corrective 4, qui peut déjà être terminée, est en formation. La structure de la vague à la hausse reste intacte. Par conséquent, à court terme, je ne considère que des transactions d'achat. D'ici la fin de l'année, je m'attends à ce que l'euro monte à 1,2245, correspondant au niveau de Fibonacci de 200,0 %.
À une échelle plus petite, l'ensemble de la section ascendante de la tendance peut être observé. Le décompte des vagues n'est pas le plus standard, car les vagues correctives varient en taille. Par exemple, la vague senior 2 est plus petite que la vague interne 2 à l'intérieur de la vague 3. Cependant, cela arrive. Je rappelle qu'il est préférable de se concentrer sur des structures claires sur les graphiques, plutôt que d'essayer de forcer chaque vague dans le décompte. La structure ascendante ne pose désormais presque aucune question.
Les principes principaux de mon analyse :
- Les structures de vagues doivent être simples et claires. Les structures complexes sont difficiles à trader et conduisent souvent à des révisions.
- S'il n'y a pas de confiance dans la situation du marché, il vaut mieux ne pas y entrer.
- Il n'y a jamais de certitude à 100 % dans la direction du mouvement. Utilisez toujours des ordres Stop Loss de protection.
- L'analyse des vagues peut être combinée avec d'autres types d'analyse et stratégies de trading.
