Vendredi dernier, les indices boursiers américains ont clôturé de façon mitigée. Le S&P 500 a augmenté de 0,01%, tandis que le Nasdaq 100 a baissé de 0,28%. Le Dow Jones industriel a grimpé de 0,51%.
Vendredi, le rallye technologique a ralenti, s'éloignant des sommets historiques. L'optimisme autour de l'intelligence artificielle a été entamé par les avertissements du président américain Donald Trump à l'encontre du Hamas et par des signes de faiblesse économique dans le contexte de la fermeture continue du gouvernement américain. Le rendement des obligations à 10 ans, qui fixe la fourchette des coûts d’emprunt aux États-Unis, a chuté de plus de cinq points de base.
Les actions de Palantir Technologies Inc. figuraient parmi les principales baisses, chutant de 7,5 % après des rapports faisant état de problèmes importants dans le système de communication. Malgré un affaiblissement en fin de journée, l'indice S&P 500 a affiché un léger gain, maintenant ainsi sa plus longue série de gains depuis juillet.
Le président Trump a averti qu'il y aurait de graves conséquences si le Hamas n'accepte pas son plan pour mettre fin à la guerre dans la bande de Gaza. Peu avant la clôture des marchés à New York, le Hamas a accepté certaines de ces conditions, y compris la libération d'otages, avant la date limite de dimanche.
Les données de l'ISM sur les services publiées vendredi ont montré que le secteur des services aux États-Unis s'est arrêté en septembre, l'activité commerciale ayant diminué pour la première fois depuis le début de la pandémie et les commandes ayant à peine progressé. C'est un motif d'inquiétude, car le secteur des services est un moteur essentiel de l'économie américaine, représentant une part importante du PIB et de l'emploi. Le ralentissement de l'activité peut être attribué à plusieurs facteurs, notamment des taux d'intérêt élevés, une inflation élevée et une demande des consommateurs qui s'affaiblit. Des coûts d'emprunt plus élevés mettent la pression sur les entreprises, tandis que la hausse des prix réduit le revenu disponible des consommateurs, ce qui affecte négativement la demande pour les services. Malgré les données décevantes de l'ISM, il est important de noter que le secteur des services dans son ensemble reste sain.
Tout cela renforce la confiance parmi les opérateurs de swap que la Fed réduira les taux d'un autre quart de point en octobre, malgré l'absence de données sur le marché du travail. La semaine dernière, les responsables de la Réserve Fédérale étaient divisés sur l'ampleur de la réduction des coûts d'emprunt à effectuer après avoir réduit le taux d'intérêt de base d'un quart de point de pourcentage le mois dernier. Le président de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, a réitéré son point de vue selon lequel les décideurs politiques devraient avancer prudemment lors de la baisse des taux, tandis que le gouverneur de la Fed, Steven Miran, qui avait plaidé pour une réduction plus significative en septembre, a déclaré qu'il réviserait son point de vue sur l'inflation si les prix du logement augmentent de manière inattendue.
Sur les marchés des matières premières, les prix du pétrole sont tombés en dessous de 61 $ le baril avant la décision prochaine sur l'offre de l'OPEP+, bien que les prix du brut aient augmenté vendredi après l'avertissement du président Trump concernant la bande de Gaza. L'or a enregistré un septième gain hebdomadaire consécutif, soutenu par les achats des banques centrales dans un contexte de taux d'intérêt américains réduits et de préoccupations persistantes concernant l'inflation.
Concernant l'analyse technique du S&P 500, l'objectif principal pour les acheteurs aujourd'hui sera de franchir le niveau de résistance le plus proche, à savoir $6,743. Cela aiderait à déclencher une poursuite de la hausse et ouvrirait la possibilité d'un mouvement vers le niveau suivant à $6,756. Maintenir le contrôle au niveau de $6,769 est tout aussi prioritaire pour les acheteurs, car cela renforcerait leurs positions. En cas de mouvement à la baisse dû à un affaiblissement de l'appétit pour le risque, les acheteurs devront se manifester autour de la zone des $6,727. Une chute en dessous de ce niveau renverrait rapidement l'instrument à $6,711 et ouvrirait la voie vers $6,697.
