Hier, les indices boursiers américains ont terminé en baisse. L'indice S&P 500 a chuté de 0,38 %, tandis que le Nasdaq 100 a reculé de 0,67 %. Le Dow Jones industriel a diminué de 0,20 %.
Les traders de Wall Street ont pris leurs bénéfices après les premiers signes d'un affaiblissement du pouvoir d'achat. L'enthousiasme énergétique stimulé par l'intelligence artificielle s'est transformé en inquiétudes concernant la durabilité du rallye, après la flambée de 16 000 milliards de dollars de l'indice S&P 500 depuis les creux d'avril. Les géants de la tech ont pesé sur l'indice après l'annonce que la rentabilité du cloud d'Oracle Corp. était inférieure aux attentes de nombreux analystes. Les actions de Tesla Inc. ont chuté de plus de 4% après que l'entreprise a dévoilé de nouvelles versions de ses modèles les plus vendus à moins de 40 000 dollars. Le S&P 500 a clôturé à 6 715. Les actions de Dell Technologies Inc. ont grimpé de 3,5 % après que les prévisions ont été relevées grâce à une forte demande pour l'IA. Le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans a baissé de trois points de base pour s'établir à 4,13 %.
L'optimisme des investisseurs avait augmenté ces derniers mois, beaucoup semblant trop concentrés sur la quête de rendements pour s'inquiéter des risques tels qu'une fermeture du gouvernement américain et des valorisations tendues. Goldman Sachs Group Inc. a annoncé la semaine dernière que le sentiment haussier parmi ses clients avait atteint son plus haut niveau depuis décembre de l'année dernière. Cette confiance, bien que non soutenue par de solides données économiques mais liée aux attentes d'un nouveau cycle de baisse des taux de la Réserve fédérale, a poussé les marchés à de nouveaux sommets.
Le S&P 500 et le Nasdaq Composite ont affiché des gains impressionnants, attirant de plus en plus d'investisseurs particuliers désireux de ne pas manquer l'occasion. Cependant, il est important de ne pas négliger les écueils potentiels. D'une part, il existe une incertitude persistante concernant le paysage géopolitique, y compris les tensions entre les États-Unis et la Chine ainsi que les conflits militaires en cours. D'autre part, des valorisations élevées dans certaines actions, notamment dans le secteur technologique, pourraient entraîner une correction douloureuse.
Dans ce contexte, une période de consolidation ne serait pas surprenante après de si fortes récentes hausses.
Les traders ont également analysé les commentaires des responsables de la Réserve fédérale. Le gouverneur Steven Miran a déclaré que ses prévisions d'un impact tarifaire limité sur l'inflation permettent à la Fed de continuer à assouplir sa politique. Le président de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, a averti que des baisses de taux brutales pourraient entraîner des prix plus élevés.
Certaines professionnels de Wall Street notent que les augmentations de prix rapides et consécutives à deux chiffres de plusieurs grandes entreprises technologiques pourraient indiquer que les valorisations se sont déconnectées des fondamentaux.
Concernant la situation technique du S&P 500, l'objectif principal des acheteurs aujourd'hui sera de franchir le niveau de résistance le plus proche à $6,727. Cela soutiendrait une croissance supplémentaire et ouvrirait la voie vers le niveau suivant à $6,743. Tout aussi important pour les haussiers sera de maintenir le contrôle au-delà de $6,756, ce qui renforcerait les positions des acheteurs. En cas de mouvement à la baisse, dans un contexte de baisse de l'appétit pour le risque, les acheteurs doivent intervenir autour de $6,711. Une rupture en dessous de ce niveau ramènerait rapidement l'instrument à $6,697 et ouvrirait la voie vers $6,682.
