Alors que le dollar américain perd activement du terrain face aux actifs risqués, le Fonds monétaire international a déclaré qu'il voyait des risques significatifs pour la croissance mondiale en raison des tensions renouvelées entre les États-Unis et la Chine.
« Si ces risques se matérialisent sous forme de droits de douane plus élevés et de perturbations des chaînes d'approvisionnement, la croissance du PIB mondial pourrait diminuer de 0,3 point de pourcentage », a déclaré Krishna Srinivasan, directeur du département Asie et Pacifique du FMI, vendredi.
Selon le FMI, ce facteur géopolitique, associé à des problèmes économiques domestiques dans plusieurs pays, exerce une pression sur les chaînes d'approvisionnement mondiales, sape la confiance des entreprises et augmente l'incertitude quant aux flux commerciaux futurs. Le FMI avertit qu'une escalade du conflit pourrait entraîner un ralentissement significatif du commerce mondial, une réduction des investissements et une demande des consommateurs affaiblie.
Dans ces conditions, il est conseillé aux investisseurs de faire preuve de prudence et de diversifier leurs actifs, en tenant compte des risques potentiels liés à l'instabilité géopolitique et aux turbulences économiques. Les classes d'actifs alternatives, comme l'or et l'immobilier, peuvent servir de protection contre l'inflation et les fluctuations monétaires.
Il convient de rappeler qu'après plusieurs mois de stabilité fragile dans les relations sino-américaines, les tensions se sont ravivées ces dernières semaines. Les problèmes ont commencé lorsque Washington a élargi les restrictions technologiques et proposé d'imposer des tarifs sur les navires chinois entrant dans les ports américains. La Chine a répondu par des actions similaires, suggérant un contrôle plus strict sur l'exportation de terres rares et d'autres minéraux critiques.
Beaucoup de participants du marché suivent de près les tensions commerciales renouvelées entre les deux plus grandes économies mondiales. Cette semaine, le secrétaire américain au Trésor, Scott Bessent, a critiqué un haut responsable chinois du commerce, l'accusant d'être arrivé à Washington sans invitation et de s'être comporté de manière inappropriée.
Le FMI prévoit que la croissance économique de l'Asie ralentira à 4,5 % cette année, contre 4,6 % en 2024, ce qui est tout de même 0,6 point de pourcentage de plus que la prévision d'avril. La croissance devrait continuer de ralentir pour atteindre 4,1 % l'année prochaine.
Srinivasan a souligné trois facteurs soutenant la croissance de l'Asie : de solides exportations, un essor technologique et une politique macroéconomique plus souple soutenue par des conditions financières favorables. Cependant, il a averti que les risques pour les perspectives demeurent orientés à la baisse, notant que l'impact des tarifs se fait encore sentir et pourrait s'intensifier, tout comme les primes de risque et les taux d'intérêt, notamment si l'incertitude de la politique commerciale ou les tensions géopolitiques augmentent.
Pour l'instant, cependant, c'est le dollar américain qui en supporte le plus gros, perdant activement du terrain face aux actifs risqués tout au long de la semaine.
Quant à la situation technique actuelle de l'EUR/USD, les acheteurs doivent maintenant reconquérir le niveau de 1,1725 ; seule cette action leur permettrait de viser un test de 1,1750. À partir de là, la paire pourrait grimper à 1,1780, bien que le faire sans le soutien des principaux acteurs serait assez difficile. L'objectif ultime serait le sommet de 1,1820. En cas de déclin de l'instrument de trading, je m'attends à une activité d'achat significative seulement autour de 1,1680. Si personne ne se manifeste là, il serait prudent d'attendre un renouvellement du bas de 1,1645 ou de considérer l'ouverture de positions longues à partir de 1,1610.
Quant à la situation technique actuelle du GBP/USD, les acheteurs de livres sterling doivent franchir la résistance la plus proche à 1,3465. Ce n'est qu'alors qu'ils pourraient envisager de viser 1,3490, au-dessus duquel il sera assez difficile d'avancer. L'objectif ultime serait autour de 1,3525. En cas de déclin, les ours tenteront de reprendre le contrôle autour de 1,3410. S'ils réussissent, une rupture de cette plage portera un coup sérieux aux positions des taureaux et poussera le GBP/USD à 1,3370, avec un mouvement potentiel vers 1,3333.
