Lorsque les options sont limitées, la prise de décision devient plus facile. En l'absence de statistiques macroéconomiques clés dues à la fermeture du gouvernement des États-Unis, les investisseurs sont contraints de réagir aux déclarations officielles et aux résultats d'entreprises. Alors que les représentants de la Maison Blanche s'efforcent d'encourager le marché boursier et que le début de la saison des résultats d'entreprises se révèle favorable, le S&P 500 n'a guère d'autre choix que de poursuivre son rallye.
Au cours de la première semaine, 76 % des entreprises ayant publié leurs résultats ont affiché des bénéfices supérieurs aux prévisions. Le taux moyen de dépassement est de 68 %, et au trimestre précédent, il était de 73 %. Les membres du S&P 500 démarrent fort, et la montée en flèche de l'action d'Apple suite aux rapports de croissance impressionnante des ventes de modèles d'iPhone cette année a tiré l'ensemble du marché vers le haut. La capitalisation boursière de l'entreprise a grimpé à 3,83 trillions de dollars, surpassant Microsoft et se classant deuxième au monde après NVIDIA.
La dynamique d'Apple et du S&P 500
La Maison Blanche fait tout son possible pour alimenter la hausse de l'indice large du marché boursier. Le directeur du Conseil économique national, Kevin Hassett, a déclaré que la fermeture pourrait se terminer cette semaine. Le Secrétaire au Trésor, Scott Bessent, a annoncé qu'il se rendra en Malaisie pour des négociations avec la délégation chinoise. Donald Trump a confirmé que la rencontre avec Xi Jinping, prévue dans deux semaines en Corée du Sud, est maintenue.
L'administration américaine signale son ouverture à conclure des accords. Et le marché boursier s'appuie sur cela. Octobre pourrait être à la hauteur de sa réputation de mois le plus volatil de l'année, mais la volonté des investisseurs d'acheter pendant les baisses suggère que la correction du S&P 500 sera de courte durée.
Les marchés ont été sérieusement ébranlés lorsque Donald Trump a annoncé des tarifs douaniers de 100 %. Cependant, la peur cède peu à peu à la cupidité. Cela est indiqué par la baisse de l'indice de volatilité VIX.
Dynamique de l'indice de peur VIX
Selon Morgan Stanley, deux conditions doivent être remplies pour que les risques d'une correction du S&P 500 s'approchent de zéro : une saison de résultats du troisième trimestre constamment solide et la signature d'un accord commercial entre les États-Unis et la Chine.
Les investisseurs attendent avec impatience la publication des données sur l'inflation américaine pour le mois de septembre, qui devraient être prochainement divulguées, bien que retardées en raison de la fermeture du gouvernement américain. Une accélération est attendue tant pour les prix à la consommation que pour l'inflation sous-jacente. À première vue, cela semble être une mauvaise nouvelle pour l'indice boursier global. Cependant, les investisseurs sont susceptibles de profiter de cette baisse, car la Federal Reserve a clairement indiqué qu'elle réduirait le taux des fonds fédéraux lors de la réunion du FOMC d'octobre, quoi qu'il en soit.
Techniquement, sur le graphique quotidien du S&P 500, il y a eu une cassure de la plage de consolidation à court terme. Un dépassement de sa limite supérieure près du niveau des 6 720 a permis l'ouverture de positions longues. Pour que celles-ci soient augmentées, l'indice boursier global doit se consolider au-dessus de ce niveau. Dans de telles conditions, les chances d'atteindre les objectifs précédemment fixés à 6 800 et 6 920 augmenteront.
