La paire de devises EUR/USD a montré une volatilité de 53 pips vendredi. En substance, cela pourrait marquer la fin de cet article, car il n'y a pas de mouvements significatifs sur le marché en ce moment, et encore moins de mouvements logiques. L'illustration ci-dessous montre que la volatilité quotidienne maximale la semaine dernière était de 58 pips. Le vendredi, alors que le contexte macroéconomique était assez fourni (et essentiellement le seul jour où des données macroéconomiques ont été publiées), la volatilité était de 53 pips. Ainsi, le marché refuse actuellement de trader, quel que soit le contexte fondamental et macroéconomique.
Ces dernières semaines, nous avons constamment observé que les mouvements sur le marché des devises sont illogiques. On ne peut pas dire qu'il n'y ait eu aucun événement d'actualité au cours du mois dernier. Et ces événements n'ont clairement pas favorisé le dollar américain. Cependant, le dollar croît de manière assez stable, ce qui crée une grande discorde dans l'analyse. En termes simples, selon tous les indicateurs, le dollar devrait actuellement baisser, tout comme il l'a fait au premier semestre de l'année. Mais nous avons plutôt observé des "courses américaines" au ralenti depuis plusieurs mois. Le marché ne veut pas vendre le dollar ; il ne veut pas trader du tout.
C'est pourquoi nous continuons à souligner la tendance latérale sur l'unité de temps journalière. Nous pensons que c'est la raison principale de la montée du dollar et le principal moteur de la faible volatilité. Il faut rappeler que dans une tendance latérale, les mouvements sont toujours aléatoires. Les grands acteurs utilisent la tendance latérale pour ouvrir ou fermer des positions. Par conséquent, les mouvements au sein de la tendance latérale peuvent varier considérablement, indépendamment des facteurs macroéconomiques ou fondamentaux. C'est précisément ce que nous avons observé ces dernières semaines.
Ainsi, la question clé est maintenant : quand la tendance latérale prendra-t-elle fin ? Tant qu'elle se poursuit, aucun événement ne sera capable de déclencher les mouvements que tout le monde attend. Peut-être que quelqu'un sur le marché pense que le dollar devrait établir sa tendance, mais un tel mouvement ne sera pas observé tant que la tendance latérale ne se termine pas.
Cette semaine, des réunions de la Banque centrale européenne et de la Federal Reserve sont prévues. Ces deux événements peuvent être considérés comme clés. Analysons la réunion de la BCE. Il y a 100% de probabilité que le taux d'intérêt clé reste inchangé, car il n'y a actuellement aucune raison de le diminuer. L'inflation dans la zone euro a augmenté ces derniers mois, mais pas assez pour justifier une discussion sur le resserrement de la politique monétaire. Par conséquent, il est probable que nous n'entendrons aucune déclaration "fracassante" de Christine Lagarde, qui s'est exprimée au moins 10 fois le mois dernier. Ainsi, il y a 90% de probabilité que la réunion de la BCE soit complètement "transparente". Une fois de plus, l'accent cette semaine sera mis sur la tendance latérale sur l'unité de temps journalière. Comment trader dans cette situation devrait être déterminé par les traders eux-mêmes.
La volatilité moyenne de la paire de devises EUR/USD au cours des cinq derniers jours de bourse, au 27 octobre, est de 46 pips, ce qui est qualifié d'"ordinaire". Nous prévoyons que la paire évoluera entre les niveaux 1.1581 et 1.1673 lundi. Le canal supérieur de la régression linéaire pointe vers le haut, indiquant une tendance haussière. L'indicateur CCI est entré en territoire de survente, ce qui pourrait entraîner une nouvelle tendance haussière.
Niveaux de Support les Plus Proches :
- S1 – 1.1597
- S2 – 1.1536
- S3 – 1.1475
Niveaux de Résistance les Plus Proches :
- R1 – 1.1658
- R2 – 1.1719
- R3 – 1.1780
Recommandations de Trading :
La paire EUR/USD tente de relancer sa tendance haussière en 2025, et ses perspectives à long terme n'ont pas changé. Les politiques de Donald Trump continuent d'exercer une forte pression sur le dollar, nous n'anticipant donc pas d'appréciation de la devise américaine. Par conséquent, les positions longues avec des objectifs à 1.3672 et 1.3733 restent beaucoup plus pertinentes tant que le prix est au-dessus de la moyenne mobile. Si le prix est en dessous de la ligne de moyenne mobile, de petites positions courtes peuvent être envisagées avec des objectifs à 1.1581 et 1.1536 sur des bases purement techniques. Parfois, la devise américaine affiche des corrections, mais pour qu'une tendance se renforce, des signes réels de résolution de la guerre commerciale ou d'autres facteurs positifs mondiaux sont nécessaires.
Explications des Illustrations :
- Les canaux de régression linéaire aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux sont orientés de la même façon, cela indique une tendance forte.
- La ligne de moyenne mobile (paramètres 20,0, lissée) définit la tendance à court terme et la direction vers laquelle le trading devrait actuellement être conduit.
- Les niveaux de Murray sont des niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.
- Les niveaux de volatilité (lignes rouges) indiquent le canal de prix probable dans lequel la paire se tradera sur le jour suivant, basé sur les indicateurs de volatilité actuelle.
- L'indicateur CCI : son entrée dans la zone de survente (en dessous de -250) ou la zone de surachat (au-dessus de +250) indique qu'un renversement de tendance dans la direction opposée approche.
