Le métal précieux a commencé la nouvelle semaine avec un déclin. Les signes de l'apaisement des tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine ont stimulé l'appétit des investisseurs pour les actifs plus risqués, ce qui a, en retour, diminué la demande pour l'or, traditionnellement considéré comme une valeur refuge.
Dimanche, de hauts responsables économiques de Chine et des États-Unis sont parvenus à une entente préliminaire sur le cadre potentiel d'un futur accord commercial. Cette nouvelle est parvenue avant la rencontre prévue entre le président américain Donald Trump et le président chinois Xi Jinping, programmée pour la fin de cette semaine. Le secrétaire au Trésor des États-Unis, Scott Bessent, a indiqué que les discussions tenues en marge du sommet de l'ASEAN à Kuala Lumpur ont effectivement évité la menace de droits de douane à 100 % sur les importations chinoises qui devaient entrer en vigueur le 1er novembre.
Ce développement a calmé les marchés financiers, réduisant l'anxiété des investisseurs quant à une éventuelle escalade de la guerre commerciale entre les deux plus grandes économies mondiales. En conséquence, la nouvelle semaine a débuté avec une forte hausse des prix des actions, tandis que l'or, en tant qu'actif de refuge traditionnel, montre un certain affaiblissement.
Parallèlement, les attentes de réductions des taux d'intérêt par la Réserve fédérale américaine deviennent de plus en plus probables, bien que les traders optimistes restent prudents. Selon le Bureau of Labor Statistics, l'indice des prix à la consommation (IPC) a augmenté de 0,3 % en septembre, portant l'inflation annuelle à 3 %. Hors alimentation et énergie, l'indice a augmenté de 0,2 % d'un mois sur l'autre, tandis que le taux d'inflation sous-jacente annuelle est resté stable à 3 %. Ces chiffres sont inférieurs aux prévisions du marché, renforçant la spéculation que la Fed pourrait bientôt baisser les taux d'intérêt.
L'outil FedWatch du CME Group intègre maintenant presque entièrement une réduction de taux de 25 points de base en décembre, ce qui limite le rebond du dollar américain après avoir touché un plus bas hebdomadaire vendredi dernier. Dans ce contexte, les tensions géopolitiques — en particulier le conflit en cours entre la Russie et l'Ukraine — demeurent un facteur clé de soutien à l'or.
Dimanche soir, la Russie a lancé une nouvelle attaque massive de drones sur Kiev. Pendant ce temps, Vladimir Poutine a annoncé la réussite du récent essai d'un missile de croisière nucléaire, ce qui pourrait de nouveau soutenir les prix de l'or.
Pour l'instant, les traders devraient attendre le résultat de la réunion du Comité fédéral de marché ouvert (FOMC), qui jouera un rôle clé dans la détermination de la dynamique du dollar américain à court terme et dans l'évolution prochaine du mouvement de l'XAU/USD.
D'un point de vue technique, des oscillateurs mixtes sur le graphique journalier appellent à la prudence chez les traders baissiers. Si les prix ne parviennent pas à se maintenir au-dessus du niveau-clé de 4 000 $, cela pourrait signaler la possibilité de pertes plus profondes.
En revanche, si les prix se redressent au-dessus de la barre des 4 100 $, l'or pourrait retrouver un élan haussier, ciblant les 4 140 $, où un rallye de couverture des positions courtes pourrait être déclenché. Une rupture soutenue au-dessus de ce niveau accélérerait probablement la dynamique haussière, ouvrant la voie à un mouvement vers le niveau psychologique des 4 200 $.
