La paire de devises EUR/USD est restée pratiquement immobile mardi. En général, presque tous les jours, de nombreux experts, analystes et prévisionnistes partagent leurs opinions, avec des expressions telles que "le dollar s'est apprécié" ou "pourquoi le dollar baisse-t-il ?" Nous utilisons également de tels épithètes et phrases. Mais il est essentiel de comprendre qu'une hausse de 10 pips de la paire est aussi une baisse de la valeur de la devise américaine. Inversement, une baisse de 10 pips signifie une croissance du dollar. Mais devons-nous considérer ces changements de prix comme une réelle croissance ou une baisse ?
De notre point de vue, lorsque la volatilité du marché est minimale, il est peu pertinent de parler d'augmentations ou de diminutions. Essentiellement, tous les mouvements au cours des quatre derniers mois ont été du bruit de marché. Qu'est-ce que le bruit de marché ? Cela fait référence à des fluctuations de prix insignifiantes dans une fourchette limitée, ou simplement à un flat. En passant à l'échelle de temps quotidienne, nous voyons clairement ce flat. Le prix s'est échangé entre 1,1400 et 1,1830 depuis près de quatre mois maintenant. Certains peuvent penser qu'il s'agit d'une fourchette suffisamment large pour être considérée comme un flat, mais en réalité, c'est un pur flat. Ce n'est pas parce qu'il se forme sur l'échelle de temps quotidienne que la largeur est appropriée.
Ainsi, tous les mouvements à l'intérieur du flat ne correspondent pas nécessairement au contexte fondamental ou macroéconomique actuel. Depuis le 1er juillet (lorsque le flat peut être considéré comme ayant commencé), nous avons vu deux cycles de baisses et un cycle de hausse. Étant donné que le contexte fondamental et macroéconomique est nettement négatif pour l'USD, le marché a traité chaque cycle de croissance comme un résultat logique. Inversement, les baisses ont été perçues comme des corrections techniques ou des mouvements illogiques. C'est ainsi que ces mouvements devraient être évalués, mais globalement, toutes les variations de prix depuis le 1er juillet ont été des corrections, un flat, et du bruit de marché.
Par conséquent, il n'est pas particulièrement précis d'affirmer que le dollar s'est apprécié ou déprécié à l'heure actuelle. La paire EUR/USD s'est constamment maintenue autour de 1,1650 pendant plusieurs mois maintenant. Quant à ce qui se passera ensuite, nous pouvons le déterminer en utilisant une analyse fondamentale et macroéconomique.
Il convient de noter que les taux de change sont influencés par le grand capital. Le marché anticipe certains événements (déjà connus) à l'avance. Dans certains cas, il existe une base fondamentale pour une tendance, et pourtant nous observons un flat. Un exemple de cela pourrait être la Réserve fédérale. Depuis l'automne 2022, lorsque l'inflation aux États-Unis a commencé à ralentir, le marché attend un assouplissement de la politique monétaire, et c'est bien à l'automne 2022 que le cycle de croissance de 16 ans du dollar a pris fin. Maintenant, il peut sembler que tout est en place pour que le dollar continue de baisser, mais le marché est stable. Le flat est nécessaire simplement pour permettre aux market makers de former de nouvelles positions longues sur la paire EUR/USD. De notre point de vue, avant tout, la tendance mondiale du dollar est terminée ; ensuite, une nouvelle baisse du dollar se produira inévitablement, mais pas "selon un calendrier," car cela serait trop simple.
La volatilité moyenne de la paire de devises EUR/USD au cours des cinq derniers jours de trading, au 29 octobre, est de 43 pips et est qualifiée de "faible". Nous prévoyons un mouvement dans la fourchette de 1,1621 - 1,1707 mercredi. Le canal supérieur de la régression linéaire est orienté à la hausse, indiquant une tendance haussière continue. L'indicateur CCI est entré en territoire de survente, ce qui peut signaler un nouvel élan haussier.
Niveaux de Support les Plus Proches :
- S1 – 1,1597
- S2 – 1,1536
- S3 – 1,1475
Niveaux de Résistance les Plus Proches :
- R1 – 1,1658
- R2 – 1,1719
- R3 – 1,1780
Recommandations de Trading :
La paire EUR/USD tente de commencer une nouvelle tendance haussière sur l'échelle de temps de 4 heures. La tendance haussière se maintient sur toutes les échelles de temps supérieures, mais le cadre journalier est resté plat pendant plusieurs mois. La monnaie américaine continue d'être fortement influencée par les politiques de Donald Trump, qu'il n'a pas l'intention de "s'arrêter à ce qui a été accompli". Récemment, le dollar a augmenté, mais les raisons locales sont au moins ambiguës. Cependant, le plat sur le cadre journalier explique tout. Si le prix est en dessous de la moyenne mobile, de petits shorts peuvent être envisagés avec des cibles à 1,1597 et 1,1536 sur des bases purement techniques. Au-dessus de la ligne de moyenne mobile, les positions longues restent pertinentes avec des cibles à 1,1841 et 1,1902 pour poursuivre la tendance.
Explications pour les Illustrations :
- Canaux de Régression Linéaire : Aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux sont orientés dans la même direction, cela indique une forte tendance.
- Ligne de Moyenne Mobile (paramètres : 20,0, lissée) : Détermine la tendance à court terme et la direction du trading.
- Niveaux de Murray : Niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.
- Niveaux de Volatilité (lignes rouges) : Canal de prix probable dans lequel la paire passera la journée suivante, basé sur les indicateurs de volatilité actuels.
- Indicateur CCI : Son entrée en zone de survente (sous -250) ou de surachat (au-dessus de +250) indique une inversion de tendance imminente dans la direction opposée.
