La paire de devises EUR/USD a été échangée de manière très calme lundi. Dans la première moitié de la journée, l'euro a légèrement progressé, mais dans l'ensemble, la volatilité est restée faible, et la paire n'a montré aucun mouvement intéressant. Ainsi, la situation du marché en ce premier jour de la semaine est restée inchangée. Cela pourrait-il changer au cours de la semaine ? En regardant vers l'avenir, la réponse est : il y a peu de chances que cela change. La tendance plate sur le graphique journalier persiste, ce qui suggère que la volatilité est peu susceptible d'augmenter de façon significative au cours des quatre prochains jours, et les mouvements ne devraient pas devenir beaucoup plus logiques. De plus, le contexte macroéconomique et fondamental sera assez maigre cette semaine, et le marché a été connu pour ignorer même les événements et rapports significatifs ces dernières semaines et mois.
Le lundi matin, l'indice du climat des affaires en Allemagne a été publié, le seul rapport de la journée. On peut dire d'emblée que la croissance matinale de l'euro n'était pas liée à cet indice. Au moins parce que la valeur réelle de l'indicateur était inférieure aux attentes. Quoi qu'il en soit, ce rapport ne peut pas être considéré comme important. Qu’est-ce qui nous attend pour la suite de la semaine ?
Aujourd'hui, l'Allemagne publiera la troisième estimation du PIB pour le troisième trimestre, et même les calendriers d'événements internationaux ne marquent pas cela comme un événement important. En d'autres termes, il est peu probable que cette troisième estimation diffère significativement de la deuxième ou de la première, et il est également peu probable qu'elle diffère des prévisions des experts. L'économie allemande ne croît soit pas d'un trimestre à l'autre, soit croît très lentement. Il n'y aura pas beaucoup de raisons d'optimisme pour l'euro aujourd'hui.
Mercredi, le calendrier des événements en Europe est complètement vide, hormis les prochains discours de la présidente de la Banque centrale européenne Christine Lagarde et de l'économiste en chef de la BCE Philip Lane. Cependant, il convient de noter encore une fois que lorsque la banque centrale était activement en train d'assouplir la politique monétaire ou envisageait des modifications, les discours de Lagarde et Lane (ainsi que d'autres représentants de la BCE) étaient importants, car ils pouvaient contenir des indices pour les traders sur les futures décisions de taux. Cependant, maintenant, la BCE a très probablement terminé le processus d'assouplissement, alors que peut-on attendre des responsables de la banque centrale ?
Jeudi, l'Allemagne publiera l'indice de confiance des consommateurs, qui est également un indicateur tout à fait secondaire. Vendredi, l'Allemagne publiera les ventes au détail, le taux de chômage et l'indice des prix à la consommation. Ce sont effectivement des indicateurs importants, mais ils ne concernent qu'un seul pays de la zone euro. Ainsi, une légère réaction à ces rapports peut être possible, mais même l'inflation attire actuellement peu d'intérêt, car la BCE a réussi à la stabiliser autour de 2 %.
Donc, on peut conclure que l'Europe est peu susceptible d'être une source majeure d'informations ou de nouvelles importantes cette semaine. L'espoir repose uniquement sur les États-Unis, mais là aussi, le calendrier n'est clairement pas saturé de publications macroéconomiques et d'événements fondamentaux.
La volatilité moyenne de la paire de devises EUR/USD au cours des cinq derniers jours de trading au 25 novembre est de 54 pips et est caractérisée comme étant "moyenne-basse". Nous prévoyons que la paire se négociera entre 1.1471 et 1.1581 mardi. Le canal supérieur de la régression linéaire est orienté à la baisse, signalant une tendance descendante, mais en réalité, la tendance reste plate sur la période journalière. L'indicateur CCI est entré deux fois en zone de survente en octobre, ce qui pourrait provoquer une nouvelle vague de tendance haussière en 2025. L'indicateur pourrait entrer en zone de survente pour la troisième fois prochainement.
Niveaux de Support Proches :
S1 – 1.1505
S2 – 1.1475
S3 – 1.1444
Niveaux de Résistance Proches :
R1 – 1.1536
R2 – 1.1566
R3 – 1.1597
Recommandations de Trading :
La paire EUR/USD reste en dessous de sa moyenne mobile, mais une tendance haussière persiste sur tous les horizons de temps supérieurs, tandis que sur la période journalière, la tendance reste plate depuis plusieurs mois. Le contexte fondamental global continue d'exercer une forte influence sur le dollar américain. Récemment, le dollar a augmenté, mais les raisons de ce mouvement peuvent être purement techniques. Lorsque le prix est en dessous de la moyenne mobile, de petites positions courtes peuvent être envisagées avec un objectif de 1.1475 sur des bases purement techniques. Les positions longues au-dessus de la moyenne mobile restent pertinentes avec un objectif de 1.1800 (la ligne supérieure du plat sur la période journalière).
Explications des Illustrations :
- Les canaux de régression linéaire aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux sont orientés de la même manière, alors la tendance est actuellement forte ;
- La ligne de moyenne mobile (réglages 20,0, lissée) détermine la tendance à court terme et la direction dans laquelle le trading doit actuellement être effectué ;
- Les niveaux de Murray sont des niveaux cibles pour les mouvements et les corrections ;
- Les niveaux de volatilité (lignes rouges) indiquent le canal de prix probable dans lequel la paire se négociera le jour suivant, basé sur les métriques de volatilité actuelles ;
- L'indicateur CCI entrant en zone de survente (en dessous de -250) ou en zone de surachat (au-dessus de +250) signale qu'un retournement de tendance approche dans la direction opposée.
