Ces dernières semaines, j'ai écrit régulièrement dans mes analyses que les acteurs du marché ignorent actuellement de nombreux facteurs importants. En règle générale, ces facteurs ne concernent pas la force du dollar américain, mais plutôt sa faiblesse. En d'autres termes, dans des situations où une baisse de la devise américaine serait naturelle et ne soulèverait aucune question, la baisse ne se produit tout simplement pas. En conséquence, le marché a d'abord ignoré la reprise du cycle d'assouplissement monétaire de la Fed, puis le "shutdown" du gouvernement, puis la deuxième baisse consécutive des taux par la Fed, et ensuite les nouveaux tarifs de Donald Trump. En même temps, il a ignoré la faiblesse du marché du travail. Et je n'ai listé que les facteurs les plus "brûlants" des derniers jours. À cette liste, on pourrait facilement ajouter la guerre commerciale et la pression de Trump sur la Fed.
Je comprends que sans corrections, il n'y a pas de mouvement de tendance. Mais quand une correction se produit complètement à l'encontre du contexte des nouvelles, on ne peut s'empêcher de se demander — pourquoi ? Rien que ces deux dernières semaines, la probabilité d'une baisse des taux de la Fed en décembre est passée de 40 % à 80 %. Alors pourquoi la demande pour la devise américaine ne diminue-t-elle pas, alors que c’est clairement un facteur "baissier" ?
Après mûre réflexion, je peux faire une hypothèse : tout est lié à la décision imminente de la Cour suprême des États-Unis concernant les tarifs commerciaux de Donald Trump. Je ne crois pas que les tarifs seront complètement annulés et la question classée. Si la Cour décide que les tarifs sont illégaux et les annule, Trump réimposera immédiatement les mêmes tarifs sous d'autres lois américaines. Après tout, l'Emergency Powers Act ne contient aucune disposition concernant les tarifs commerciaux. Par conséquent, on peut prendre pratiquement n'importe quelle loi accordant au président américain des pouvoirs élargis et imposer des tarifs en se basant sur celle-ci.
Néanmoins, si la Cour suprême annule les tarifs de Trump, le gouvernement américain serait contraint de rembourser tous les droits d'importation collectés. Ce serait un coup pour l'économie, un coup pour le budget, et un coup pour les ambitions de Trump et son programme économique. Peut-être que le marché ne précipite pas les événements précisément à cause de cela ? L'assouplissement de la politique monétaire pourrait être intégré efficacement même en janvier, mais l'annulation des tarifs à grande échelle — qui ont déjà battu tous les records — serait un événement marquant.
Structure de vagues pour EUR/USD :
Sur la base de l'analyse de l'EUR/USD, je conclus que l'instrument continue de former un segment de tendance haussière. Ces derniers mois, le marché a marqué une pause, mais les politiques de Donald Trump et la Fed restent des facteurs importants pour le futur déclin de la monnaie américaine. Les objectifs du segment de tendance actuel peuvent s'étendre jusqu'au niveau 1.25. À ce stade, la formation d'une série de vagues haussières peut se poursuivre. Je m'attends à ce que la troisième vague de cette séquence — soit la vague c ou 3 — commence à partir des niveaux actuels. Je reste en positions longues avec des objectifs proches de 1.1740, et le renversement haussier de l'indicateur MACD fournit une légère confirmation de ces attentes.
Structure de vagues pour GBP/USD :
La structure de vagues pour le GBP/USD a changé. Nous traitons toujours un segment de tendance impulsive haussière, mais sa structure interne de vagues est devenue complexe. La structure corrective baissière a-b-c-d-e dans la vague c de 4 semble complètement terminée. Si tel est le cas, je m'attends à ce que le segment principal de la tendance reprenne avec des objectifs initiaux autour des niveaux 1.38 et 1.40. À court terme, on peut s'attendre à la formation de la vague 3 ou c avec des objectifs autour de 1.3280 et 1.3360, correspondant aux niveaux de Fibonacci de 76.4% et 61.8%.
Les principes fondamentaux de mon analyse :
- Les structures de vagues doivent être simples et claires. Les structures complexes sont difficiles à trader et entraînent souvent des changements.
- Si vous n'êtes pas sûr de ce qui se passe sur le marché, il vaut mieux ne pas y entrer.
- Il n'y a pas — et ne peut jamais y avoir — de certitude à 100% sur la direction du mouvement. N'oubliez pas les ordres de Stop Loss protecteurs.
- L'analyse des vagues peut être combinée avec d'autres types d'analyses et de stratégies de trading.
