La paire de devises EUR/USD n'a pas montré de volatilité accrue mardi, et l'intérêt du marché est resté limité. Globalement, le mouvement de ces derniers mois a été latéral. Ces derniers jours, nous avons observé une autre plage locale latérale visible sur l'unité de temps horaire. Ainsi, le marché a été contraint de négocier dans deux canaux latéraux ces derniers jours. Bien sûr, après la publication des données américaines d'hier, la volatilité a légèrement augmenté, mais rien de significatif n'a changé sur le marché. La paire a besoin d'un mouvement à la hausse — d'une croissance cohérente qui reflète logiquement tous les événements fondamentaux et macroéconomiques. Sans cette condition remplie, nous continuerons de voir des "zigzags" et des "clôtures" sur les graphiques.
Nous discuterons des données macroéconomiques dans nos articles de recommandations de trading, mais dans cet article, je souhaite souligner un point très important : la Federal Reserve se prépare pour une troisième baisse consécutive des taux. Analysons le mouvement de la paire, à partir du 17 septembre, lorsque la Fed a repris son programme d'assouplissement monétaire. C'est précisément le 17 septembre que la paire EUR/USD a atteint son plus haut niveau de l'année, qui a coïncidé avec le niveau le plus élevé en trois ans. Depuis le 17 septembre, la paire a seulement diminué, et le dollar a augmenté en conséquence. Ainsi, le dollar a commencé à se renforcer précisément lorsque la Fed a repris son assouplissement monétaire, tandis que la Banque Centrale Européenne a terminé son cycle de réduction des taux. Est-ce un paradoxe ? Oui. Voilà pourquoi nous estimons que le mouvement actuel est totalement illogique et injustifié. C’est aussi pourquoi nous soulignons dans chaque article que la tendance haussière mondiale de 2025 reste intacte. C'est pourquoi nous nous référons constamment au mouvement latéral sur la période quotidienne, car cela explique ce qui se passe actuellement sur le marché.
Quelle est donc la conclusion ? Nous devons attendre que le marché se réveille. Lorsque la paire est dans un canal latéral, la limite inférieure est un bon endroit pour ouvrir des positions sur tendance. Le contexte fondamental reste fortement négatif pour le dollar américain, nous n'anticipons donc pas un début soudain de tendance à la baisse. Le scénario principal est donc l'achèvement du mouvement latéral et le renouvellement de la tendance haussière. Si cela se produit, un scénario pourrait se réaliser près de la limite inférieure. Le prix peut soit réagir au niveau de 1,1400 et commencer à augmenter (au moins jusqu'à la limite supérieure du canal à 1,1830), soit puiser de la liquidité depuis le dernier point bas avant de commencer à monter, ou même ne pas atteindre 1,1400 et commencer à s'élever. Dans tous les cas, nous n'attendons que de la croissance.
Comment ces scénarios peuvent-ils être tradés ? Uniquement sur des unités de temps plus petites. Par exemple, si la tendance change sur l'unité de temps horaire, cela signale une montée. Prendre la liquidité pour acheter sur la période quotidienne, confirmée sur les graphiques plus petits, signale une croissance.
La volatilité moyenne de la paire de devises EUR/USD au cours des cinq derniers jours de trading, au 26 novembre, est de 62 pips et est qualifiée de "moyenne-faible." Nous prévoyons que la paire se situe entre 1,1509 et 1,1633 mercredi. Le canal supérieur de la régression linéaire pointe vers le bas, signalant une tendance baissière, mais le marché reste dans une fourchette latérale sur le timeframe quotidien. L'indicateur CCI est entré dans la zone de survente deux fois en octobre, ce qui pourrait provoquer une nouvelle vague de tendance haussière en 2025.
Niveaux de support les plus proches :
- S1 – 1,1566
- S2 – 1,1536
- S3 – 1,1505
Niveaux de résistance les plus proches :
- R1 – 1,1597
- R2 – 1,1627
- R3 – 1,1658
Recommandations de trading :
La paire EUR/USD reste en dessous de sa moyenne mobile, mais une tendance haussière persiste sur tous les timeframes supérieurs, tandis qu'une fourchette latérale perdure depuis plusieurs mois sur le timeframe quotidien. Le contexte fondamental mondial continue d'exercer une forte influence sur le dollar américain. Récemment, le dollar a augmenté, mais les raisons de ce mouvement pourraient être purement techniques. Lorsque le prix est en dessous de la moyenne mobile, de petites positions courtes peuvent être envisagées avec un objectif à 1,1509 sur des bases purement techniques. Les positions longues restent pertinentes au-dessus de la ligne de la moyenne mobile avec un objectif à 1,1800 (la ligne supérieure de la fourchette sur le timeframe quotidien).
Explications pour les illustrations :
- Les canaux de régression linéaire aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux sont orientés dans la même direction, alors la tendance est actuellement forte ;
- La ligne de la moyenne mobile (paramètres 20,0, lissée) détermine la tendance à court terme et la direction dans laquelle le trading devrait actuellement être effectué ;
- Les niveaux de Murray sont des niveaux cibles pour les mouvements et les corrections ;
- Les niveaux de volatilité (lignes rouges) dénotent le canal de prix probable dans lequel la paire se commercerait le jour suivant, basé sur les métriques de volatilité actuelles ;
- L'indicateur CCI entrant dans la zone de survente (en dessous de -250) ou dans la zone de surachat (au-dessus de +250) indique qu'un retournement de tendance dans la direction opposée est imminent.
