Aujourd'hui marque le deuxième jour consécutif où le USD/CHF poursuit sa correction après avoir atteint un plus haut de près de trois semaines, légèrement au-dessus du niveau rond de 0,8100. Ce déclin est alimenté par le sentiment baissier dominant vis-à-vis du dollar américain.
L'indice du dollar américain (DXY), qui suit le dollar par rapport à un panier de devises, a atteint un nouveau plus bas hebdomadaire. Ceci est arrivé après la publication des données économiques américaines de mardi, qui ont renforcé la perspective "accommodante" de la Réserve Fédérale. Plus précisément, l'indice des prix à la production (IPP) a montré des signes de ralentissement de l'inflation, tandis que les ventes au détail de septembre ont progressé moins que prévu. De plus, l'indice de confiance des consommateurs du Conference Board est tombé à un plus bas de sept mois en raison des inquiétudes concernant les conditions du marché du travail, donnant à la Fed plus de latitude pour assouplir encore sa politique monétaire.
Parallèlement, le président de la Fed de New York, John Williams, a déclaré vendredi dernier qu'une éventuelle réduction des taux dans un avenir proche ne compromettrait pas les objectifs d'inflation. Plus tôt cette semaine, le gouverneur de la Réserve Fédérale, Christopher Waller, a noté que le marché du travail est suffisamment faible pour justifier une autre réduction de taux de 0,25 % lors de la réunion de décembre. Puis, mardi, le membre du conseil de la Fed, Stephen Miran, a exprimé son soutien à une position accommodante lors d'une interview télévisée, soulignant la nécessité de réductions de taux significatives en raison de la détérioration des conditions du marché du travail et de l'économie afin de ramener la politique monétaire à un niveau neutre.
Les traders ont réagi rapidement: il y a maintenant environ 85 % de probabilité que la Fed abaisse les taux de 25 points de base en décembre. En revanche, la Banque Nationale Suisse (BNS) devrait maintenir son taux d'intérêt directeur à 0,00 % pour l'avenir proche, les analystes prévoyant aucun changement jusqu'en 2027. Ce scénario renforce les attentes de nouvelles baisses du USD/CHF à court terme. Pour de meilleures opportunités de trading, l'attention doit être portée sur les prochaines données économiques américaines — en particulier, les demandes d'allocations chômage et les ventes de maisons neuves. Ces publications pourraient influencer la dynamique du dollar.
D'un point de vue technique, les oscillateurs sur le graphique journalier restent positifs et la paire se négocie au-dessus de la SMA à 100 jours ainsi que des EMA de 9 et 14 périodes, confirmant une perspective haussière. La résistance pour le USD/CHF se situe au niveau rond de 0,8100, au-dessus duquel les prix pourraient tenter de défier le plus haut de novembre, proche de 0,8125.
La paire a trouvé un support sur l'EMA de 9 jours; en dessous de celui-ci, le prochain support est sur la SMA à 100 jours, suivi du niveau rond de 0,8000.
Le tableau ci-dessous montre comment le dollar américain s'est comporté cette semaine par rapport aux principales devises. Parmi elles, le dollar a montré la plus grande force contre le dollar canadien.
