Le dollar australien face au dollar américain s'approche des limites de la figure 66 tout en actualisant les sommets locaux du prix. Mercredi, la paire a testé le niveau de résistance à 0,6590, ce qui correspond à la ligne supérieure des Bandes de Bollinger sur l'échelle de temps D1. Il s'agit du niveau de prix le plus élevé depuis la fin octobre. Il est important de noter que la paire monte non seulement parce que le dollar américain s'affaiblit, mais aussi parce que le dollar australien se renforce. Même les chiffres négatifs publiés mercredi sur la croissance du PIB australien n'ont pas pu dissuader les acheteurs de l'AUD/USD ; le sentiment haussier prédomine toujours dans la paire.
Cependant, le rapport dévoilé n'est pas aussi mauvais qu'il peut initialement paraître. En termes trimestriels, le volume du PIB a augmenté de 0,4 %, alors que la plupart des analystes s'attendaient à une croissance plus significative de 0,7 %. Au premier trimestre, l'économie avait progressé de 0,3 % d'un trimestre à l'autre ; au deuxième trimestre, de 0,6 % ; et au troisième trimestre, de 0,4 %.
Sur une base annuelle, le PIB de l'Australie a augmenté de 2,1 %, après une croissance de 1,8 % au trimestre précédent. La prévision était de 2,2 % d'une année sur l'autre, mais le résultat annoncé est le plus fort des deux dernières années. En outre, cela indique une croissance économique soutenue : l'indicateur a montré une tendance à la hausse depuis quatre trimestres consécutifs.
La structure du rapport indique une forte demande intérieure, soutenue par les ménages, les entreprises et les dépenses publiques. En particulier, les investissements des entreprises ont contribué de manière significative—surtout dans les infrastructures et l'équipement. Par exemple, les investissements privés ont augmenté de 2,9 %, le taux de croissance le plus rapide depuis près de cinq ans (depuis le début de 2021). Un élément important a été le boom des investissements dans les infrastructures et les TIC, notamment la construction/l'extension de centres de données (dans un contexte de demande accrue pour les services de cloud et d'IA). Il y a également eu une augmentation des investissements dans la construction résidentielle.
Les dépenses gouvernementales ont aussi joué un rôle important—les investissements publics ont augmenté de 3,0 %, stimulés par une vague de projets d'infrastructures hydrauliques et d'énergies renouvelables.
La consommation des ménages a augmenté de 0,5 %. Les principaux moteurs de cette croissance ont été les dépenses en électricité, santé, alimentation et loyer.
Dans l'ensemble, le résultat pour le troisième trimestre—2,1 % d'une année sur l'autre—dépasse la tendance de deux pour cent ciblée par la Reserve Bank of Australia (RBA). Malgré un certain ralentissement de la croissance en termes trimestriels, l'économie maintient une croissance stable—les fondamentaux restent solides. De plus, l'augmentation des investissements (notamment dans les projets technologiques et d'infrastructure) pourrait avoir un impact positif sur le potentiel de croissance futur en élargissant les capacités de production, en améliorant les infrastructures et en créant de nouveaux emplois. Cela est important, car de telles améliorations structurelles fournissent un moteur plus stable comparé aux pics de consommation temporaires.
En d'autres termes, le marché a raisonnablement interprété le rapport de croissance du PIB en faveur du dollar australien. L'économie a affiché des résultats respectables dans un contexte d'inflation en hausse et d'un marché du travail plus tendu. Il est à noter que l'indice des prix à la consommation a accéléré en octobre à 3,8 % d'une année sur l'autre (avec une hausse attendue à 3,6 %), atteignant le niveau le plus élevé depuis juin 2024. Parallèlement, le taux de chômage est tombé en octobre à 4,3 % (la prévision était de 4,4 %), et le nombre de personnes employées a augmenté de 42 000, contre une prévision de 20 000. Le chiffre global a augmenté grâce à l'emploi à plein temps (+55 000).
Cet environnement fondamental permet à la RBA d'adopter une position attentiste non seulement lors de la réunion de décembre mais aussi au début de l'année suivante.
Parallèlement, le dollar américain a subi une pression supplémentaire mercredi après la publication du rapport ADP. Selon les calculs de cette agence, l'emploi dans le secteur privé américain a diminué de 32 000 en novembre. Bien que les données d'ADP ne correspondent pas toujours aux chiffres officiels, c'est un signal préoccupant indiquant que le marché du travail américain se refroidit à un rythme plus rapide.
Après la publication de mercredi, la probabilité d'une baisse des taux de la Réserve fédérale lors de la réunion de décembre a augmenté jusqu'à près de 90 %, selon les données de CME FedWatch. L'indice du dollar américain a également atteint un creux de trois semaines, tombant dans la fourchette des 98.
Ainsi, l'image fondamentale actuelle pour la paire AUD/USD suggère une priorité pour les positions longues. L'analyse technique indique la même chose. Sur toutes les unités de temps "supérieures" (de H4 et au-dessus), la paire se négocie entre les lignes moyennes et supérieures des Bandes de Bollinger, et sur les périodes H4, D1 et W1, elle est au-dessus de toutes les lignes de l'indicateur Ichimoku, avec un signal haussier de "Parade of Lines" formé sur le graphique de quatre heures. Il est conseillé de considérer des positions longues sur les corrections de prix. Le premier objectif pour le mouvement haussier est à 0,6590 (la ligne supérieure des Bandes de Bollinger sur la période D1). En dépassant ce seuil de prix, les acheteurs de l'AUD/USD ouvriront la voie au prochain niveau de résistance à 0,6640, qui correspond à la ligne supérieure des Bandes de Bollinger sur le graphique hebdomadaire.
