Les chocs géopolitiques provoquent des pics de volatilité sur les marchés boursiers. Cependant, pour que de tels événements affectent les bénéfices des entreprises, les conflits doivent être durables. Dans le cas du Venezuela, les investisseurs n'ont pas constaté cela. L'opération américaine pour enlever le président Nicolas Maduro a eu lieu sans éclat, et Caracas est prêt à coopérer avec Washington. Cela signifie qu'il est raisonnable d'acheter le S&P 500.
La promesse de Donald Trump d'envoyer des plates-formes de forage américaines pour rétablir la production pétrolière dans le pays a propulsé les actions pétrolières américaines à la hausse. Ce secteur, avec la technologie, a fait grimper les indices boursiers. Grâce à la hausse de l'énergie, le Dow Jones a atteint son premier sommet historique de la nouvelle année.
Prévisions et dynamique du S&P 500
Les experts de Wall Street s'attendent à ce que le S&P 500 augmente de 9 % en 2026. Cela est moins que les 24 %, 23 % et 16 % enregistrés respectivement en 2023, 2024 et 2025. L'estimation consensuelle est à peu près équivalente au rendement annuel moyen de l'index large au 21ème siècle. Elle correspond également au gain moyen durant la quatrième année d'un marché haussier. Si ces prévisions se réalisent, ce serait la meilleure performance pluriannuelle du S&P 500 depuis 1999.
Cependant, l'histoire est moins encourageante. Trois rallyes consécutifs à deux chiffres sur l'index large ont été suivis de corrections en 2015 et 2022. Comment cela va-t-il se dérouler cette fois-ci ?
Les investisseurs sont optimistes. 71 % des participants de MLIV Pulse s'attendent à ce que le S&P 500 bondisse d'au moins 10 % en 2026. Onze pourcents prévoient des gains de 20 % ou plus.
Prévisions des investisseurs pour le S&P 500
Au début de l'année, aux côtés des compagnies pétrolières, les banques et le secteur technologique sont les leaders du marché. Leur force est en grande partie liée à l'annonce par NVIDIA de modèles d'IA et d'outils pour accélérer le développement de véhicules autonomes et alimenter une nouvelle génération de robots. La concurrence entre les géants de la tech se poursuit, et les investisseurs ont accueilli cette nouvelle avec optimisme. L'avancée du S&P 500 a été freinée par des statistiques décevantes sur l'activité économique et une rhétorique accommodante de la Fed. Le président de la Réserve fédérale de Minneapolis, Neel Kashkari, a exprimé son inquiétude concernant l'accélération du chômage. Il pense que l'inflation continuera de ralentir. Le PMI manufacturier américain est tombé en décembre à son plus bas niveau depuis 14 mois. Cela augmente la probabilité que la Réserve fédérale reprenne son cycle d'expansion monétaire en mars et soutient les actions américaines.
Beaucoup dépendra des données du marché du travail aux États-Unis pour le mois de décembre. Les analystes de Bloomberg s'attendent à une augmentation de l'emploi de 60 000 et à une baisse du chômage à 4,5 %.
Techniquement, le graphique journalier montre que l'incapacité des vendeurs à maintenir l'indice large en dessous de la juste valeur de 6 840 a signalé leur faiblesse et a permis aux traders de prendre des positions longues. Un franchissement du niveau de résistance de 6 925 permettrait d'ajouter aux positions longues.
