Le cours de l'or est en baisse ; cependant, l'absence de raisons fondamentales claires pour ce déclin est probablement due à des prises de bénéfices avant la publication du rapport sur l'emploi américain de vendredi. Ces chiffres clés influenceront significativement les attentes concernant les baisses de taux de la Fed et augmenteront la volatilité du dollar américain, donnant au métal jaune une nouvelle impulsion directionnelle.
Parallèlement, l'acceptation croissante de deux baisses de taux de la Fed cette année empêche le dollar américain de conserver ses gains hebdomadaires. L'appétit pour le risque commence à s'affaiblir en raison des tensions géopolitiques croissantes, ce qui pourrait soutenir l'or en tant qu'actif refuge et ralentir son déclin. Par conséquent, il est prudent d'attendre une forte continuation des ventes avant d'ouvrir des positions baissières sur XAU/USD.
La réaction du marché à la nouvelle de l'arrestation du président vénézuélien Nicolas Maduro par les États-Unis le week-end dernier s'est estompée, déclenchant une deuxième journée de prises de bénéfices sur l'or jeudi. Cependant, une combinaison de facteurs pourrait freiner la pression baissière sur XAU/USD et limiter davantage son recul. Le président américain Donald Trump a mis en garde la Colombie et le Mexique contre d'éventuelles mesures militaires dans le cadre des efforts pour lutter contre les groupes criminels et l'instabilité régionale. Le secrétaire d'État Marco Rubio a réaffirmé l'engagement pour les plans de saisie du Groenland, laissant une option militaire sur la table pour Trump.
Le manque de progrès dans les pourparlers entre la Russie et l'Ukraine, les troubles en Iran et la situation à Gaza continuent d'alimenter les risques géopolitiques, favorables à l'or en tant qu'actif refuge. Associées aux attentes d'une baisse des taux de la Fed en mars et d'une autre d'ici la fin de l'année, ces conditions devraient contribuer à limiter les pertes du métal.
L'Institute for Supply Management a signalé une augmentation inattendue de l'activité des services américains en décembre, avec un PMI non manufacturier en hausse à 54,4 contre 52,6 en novembre. Cependant, les données positives ont été compensées par des chiffres du marché du travail faibles. Le rapport ADP a montré que l'emploi dans le secteur privé a augmenté de seulement 41K en décembre après une baisse de 29K (révisée de -32K) en novembre, contre une prévision de +47K. Les données JOLTS ont indiqué que les ouvertures de postes ont chuté à 7,146 millions en novembre.
Pour ouvrir de nouvelles positions, il est conseillé d'attendre le rapport sur l'emploi américain de vendredi. Ces données ajusteront les attentes concernant la politique monétaire de la Fed, augmenteront la volatilité du dollar et donneront un nouvel élan à l'or.
Jeudi apportera également les demandes hebdomadaires initiales de chômage aux États-Unis, ce qui pourrait créer des opportunités à court terme sur XAU/USD durant la session nord-américaine. Cependant, le contexte fondamental actuel appelle à la prudence tant qu'une vente soutenue n'est pas confirmée.
D'un point de vue technique, l'or se maintient au-dessus de la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 9 jours, tandis que les oscillateurs restent positifs, confirmant la force des haussiers dans l'environnement actuel. La résistance clé pour XAU/USD se situe à 4500 $ ; un dépassement de ce niveau ouvrirait la voie à un record historique.
Le support le plus proche pour l'or est à 4440 $, où se trouve l'EMA à 14 jours. En dessous, se trouve la moyenne mobile simple (SMA) à 20 jours, après quoi les prix pourraient accélérer leur déclin vers le niveau psychologique de 4300 $.
