Le potentiel haussier à long terme pour le marché des cryptomonnaies reste intact, mais sa réalisation est retardée. À court terme, la dynamique des cryptomonnaies sera influencée par des facteurs externes : la politique de la Fed, les guerres commerciales et les décisions réglementaires.
Au début de la nouvelle semaine, les marchés ont subi une lourde pression négative en raison de l'intensification des tensions géopolitiques et des risques accrus de tarifs douaniers. Le dollar et les principaux indices boursiers américains affichent des baisses correctives et semblent prêts à finir la semaine dans le rouge. Le principal moteur de ces ventes a été de nouveaux risques tarifaires déclenchés par les déclarations du président américain Donald Trump, conjugués à des tensions croissantes entre les États-Unis et les pays de l'UE, comme nous l'avons noté dans nos analyses du jour "S&P500 : situation actuelle et perspectives du marché américain" et "Dollar : sous le feu croisé (situation actuelle et perspectives)."
La dynamique des principaux actifs cryptographiques démontre également une confusion généralisée parmi les investisseurs.
La chute brutale de 3 % du Bitcoin au début de la semaine en dessous de 92 000,00 a été un signal alarmant pour l'ensemble du marché crypto. Le BTC/USD, qui la semaine dernière avait à peine approché la résistance clé à 99 300,00 (EMA200 quotidienne), a fait face à une puissante vague de vente qui a mis en lumière la vulnérabilité des actifs numériques face aux risques macroéconomiques et géopolitiques croissants. L'indice de la peur et de l'avidité est revenu dans la zone de la "peur", indiquant une prédominance de la panique parmi les investisseurs.
Situation actuelle : pourquoi le marché crypto est-il sous pression ?
Dans un contexte de tensions géopolitiques croissantes, de prix plus élevés des métaux précieux et d'incertitude économique mondiale, les investisseurs préfèrent se montrer prudents et n'augmentent pas leurs allocations aux actifs risqués. La correction n'a pas seulement touché le Bitcoin, mais également le marché des altcoins. Parmi les 10 principales cryptomonnaies, Cardano (ADA) a affiché le déclin le plus marqué — en baisse d'environ 7,5 % ce matin, se négociant près de 0,3670 au début de la session américaine, avec une chute d'environ 15 % pour aujourd'hui.
La chute de Bitcoin et le déclin de la capitalisation boursière totale à 3,12 billions de dollars sont dus à un complexe de facteurs fondamentaux poussant les investisseurs à se retirer en masse des actifs risqués :
- Tempête géopolitique : menace d'une guerre commerciale transatlantique. Les déclarations du président Trump concernant l'introduction de tarifs de 10% sur les marchandises en provenance de pays européens clés à partir du 1er février, et les mesures de rétorsion de l'UE s'élevant à 93 milliards d'euros, ont créé une tension sans précédent. Les investisseurs craignent un ralentissement brutal du commerce mondial et de la croissance. Dans de telles conditions, les capitaux affluent vers les traditionnels "refuges sûrs", y compris l'or, qui a atteint aujourd'hui un record proche de 4 690,00 $ l'once, concurrençant directement Bitcoin pour le statut de valeur refuge.
- Incertitude réglementaire aux États-Unis : Un autre coup porté par le retard dans le vote sur le CLARITY Act crucial concernant la structure et la transparence du marché des cryptos au Sénat américain. Les critiques des principaux acteurs du marché, y compris Coinbase, se concentrent sur le fait que le projet de loi, dans sa forme actuelle, pourrait effectivement limiter le développement des titres tokenisés. Il est également question de contrôles plus stricts sur les entreprises de transmission de fonds, ce qui accroît les craintes d'une réglementation plus stricte et limite les nouveaux flux de capitaux vers le secteur.
- Politique monétaire stricte de la Fed : le prix du marché dans le CME FedWatch implique que la première baisse de taux de la Fed pourrait ne pas avoir lieu avant juin 2026. Cela signifie des taux réels élevés et aucune arrivée de liquidité bon marché — le carburant clé pour les marchés haussiers d'actifs risqués, y compris les cryptos.
Analyse technique et niveaux clés
La tentative ratée de la semaine dernière d'atteindre 98 100,00 (EMA144 journalière) n'a pas été soutenue par une accumulation au comptant durable mais par des mouvements spéculatifs sur le marché des dérivés, notent les analystes. Cela indique la faiblesse de l'impulsion haussière actuelle.
Le support le plus proche se trouve dans la zone 92 500,00 (EMA50 journalière) – 91 900,00 (EMA200 sur 4 heures). Une cassure sous cette zone pourrait ouvrir la voie à une correction plus profonde.
Résistance : pour reprendre le rallye, le Bitcoin doit se maintenir au-dessus de 94 100,00 (EMA200 1 heure) – 95 500,00, puis dépasser la zone de résistance clé à 98 100,00 – 99 300,00 (EMA200 quotidien). La barrière psychologique principale reste 100 000,00.
Le panorama global reste fragile et nécessite une confirmation de l'élan d'achat.
Perspectives
À quoi s'attendre pour le marché des crypto-monnaies dans les jours/semaines à venir ? La semaine du 19 au 25 janvier sera un test décisif en raison d'un calendrier d'actualités chargé :
- Risques politiques (mar–mer) : les remarques de Donald Trump au Forum économique mondial de Davos pourraient soit aggraver soit apaiser les tensions commerciales. Toute rhétorique sévère pèsera sur le BTC.
- Publications macroéconomiques (jeu–ven) : les données clés des États-Unis concernant le PIB, les demandes initiales d'allocations chômage et le PMI affecteront les attentes de baisse de taux pour la Fed. Des chiffres solides pourraient repousser les attentes d'assouplissement, ce qui serait négatif pour les actifs à risque.
- Facteurs domestiques : des progrès sur le projet de loi CLARITY ou de nouvelles annonces réglementaires pourraient entraîner des mouvements brusques dans le secteur.
Scénarios possibles
- Négatif (correction continue) — déclenché par une escalade du conflit commercial, une rhétorique persistante de fermeté de la Fed, et l'absence de progrès réglementaire. Les objectifs pourraient inclure le test de niveaux de support plus bas situés autour de 80,600.00–77,500.00 (EMA144 hebdomadaire).
- Latéral (consolidation) — le scénario à court terme le plus probable. Le BTC pourrait se négocier dans une large fourchette de 90,000.00–98,000.00 en attendant des signaux macroéconomiques plus clairs.
- Positif (récupération) — possible si la rhétorique États-Unis–UE se désescalade, si la Fed suggère un assouplissement plus tôt que prévu, ou si des avancées réglementaires se produisent. Cela pourrait alimenter une nouvelle tentative de test des 99,300.00 puis des 100,000.00.
Conclusion
Le marché des crypto-monnaies — et le Bitcoin en particulier — s'est heurté à la dure réalité : dans un contexte de turbulences macroéconomiques et de chocs géopolitiques, les actifs numériques n'ont pas encore démontré de propriétés de refuge convaincantes, cédant du terrain à l'or. La correction actuelle reflète le sentiment de risque général du marché.
Le potentiel haussier à long terme demeure, mais sa réalisation est retardée. À court terme, la dynamique des cryptos sera dictée par des facteurs externes : la politique de la Fed, les guerres commerciales et les décisions réglementaires. Les investisseurs doivent se préparer à une volatilité accrue et faire preuve de prudence jusqu'à ce que des signaux clairs de stabilisation macroéconomique apparaissent.
