Le dollar américain a regagné du terrain face aux actifs risqués hier. Les données encourageantes sur les nouvelles demandes d’allocations chômage aux États‑Unis, qui témoignent de la résilience du marché du travail américain, combinées à l’escalade du conflit commercial entre les États‑Unis et la Chine, ont eu un impact notable sur les marchés des changes. Cette combinaison de facteurs a entraîné un renforcement modéré du dollar américain, les traders se tournant de nouveau vers cette « valeur refuge » en période d’incertitude.
La baisse des nouvelles demandes d’allocations chômage indique que l’économie américaine demeure solide malgré les risques de ralentissement dans d’autres secteurs. Cela renforce la confiance dans le dollar en tant que monnaie fiable, d’autant plus que d’autres régions économiques sont confrontées à des difficultés. Parallèlement, l’intensification des différends commerciaux entre les deux plus grandes économies mondiales — les États‑Unis et la Chine — a ravivé les inquiétudes quant à la croissance économique mondiale. Les guerres commerciales, les droits de douane et les mesures de rétorsion créent de l’incertitude, ce qui soutient traditionnellement la demande pour les actifs considérés comme moins risqués, tels que le dollar américain.
La séance de bourse d’aujourd’hui sur les marchés européens s’annonce chargée, car les traders devront digérer un flot de données macroéconomiques en provenance des principales économies de la zone euro. La France sera au centre de l’attention avec la publication de son rapport sur le PIB. Les variations de cet indicateur clé servent de baromètre de l’activité économique globale du pays et peuvent signaler un rythme de croissance ou un ralentissement. Parallèlement aux données sur le PIB, la publication de l’indice des prix à la consommation, qui reflète le niveau d’inflation, est également attendue.
Les données en provenance de l’Allemagne, la plus grande économie de la zone euro, seront tout aussi importantes. Les chiffres du taux de chômage mettront une nouvelle fois en lumière l’état du marché du travail allemand, l’un des principaux moteurs de la croissance économique. Dans le même temps, l’indice des prix à la consommation attendu en Allemagne sera lui aussi scruté de près. Compte tenu du rôle de l’Allemagne dans la structure globale de la zone euro, ces indicateurs auront un impact direct non seulement sur l’euro.
En ce qui concerne la livre sterling, la séance de trading de ce matin sera marquée par une attention accrue portée aux interventions des autorités monétaires, en particulier celles de Huw Pill, membre du comité de politique monétaire de la Bank of England. Ses commentaires devraient porter principalement sur les scénarios possibles de baisse des taux d’intérêt au Royaume‑Uni. Cette prise de parole est particulièrement importante pour les acteurs du marché, car elle pourrait exercer une pression sur la livre sterling.
Si les données sont conformes aux attentes des économistes, il est conseillé d’agir sur la base d’une stratégie de Mean Reversion. Si les données s’écartent fortement des prévisions des économistes, la stratégie de Momentum serait l’approche la plus adaptée.
Stratégie Momentum (sur cassure) :
Pour la paire EUR/USD
- Des positions longues sur une cassure du niveau 1,1830 peuvent entraîner une hausse de l’euro vers les niveaux de 1,1850 et 1,1867 ;
- Des positions courtes sur une cassure du niveau 1,1800 peuvent entraîner une baisse de l’euro vers les niveaux de 1,1788 et 1,1767 ;
Pour la paire GBP/USD
- Des positions longues sur une cassure du niveau 1,3500 peuvent entraîner une hausse de la livre vers les niveaux de 1,3525 et 1,3555 ;
- Des positions courtes sur une cassure du niveau 1,3475 peuvent entraîner une baisse de la livre vers les niveaux de 1,3460 et 1,3430 ;
Pour la paire USD/JPY
- Des positions longues sur une cassure du niveau 155,95 peuvent entraîner une hausse du dollar vers les niveaux de 156,30 et 156,73 ;
- Des positions courtes sur une cassure du niveau 155,60 peuvent entraîner une baisse du dollar vers les niveaux de 155,20 et 154,95 ;
Stratégie Mean Reversion (sur retour) :
Pour la paire EUR/USD
- Des positions vendeuses seront recherchées après une cassure haussière avortée au-dessus de 1,1819, lors d’un retour sous ce niveau ;
- Des positions acheteuses seront recherchées après une cassure baissière avortée sous 1,1791, lors d’un retour sur ce niveau.
Pour la paire GBP/USD
- Les positions vendeuses seront recherchées en cas de cassure haussière avortée au-dessus de 1,3505, suivie d’un retour sous ce niveau ;
- Les positions acheteuses seront recherchées en cas de cassure baissière avortée sous 1,3472, suivie d’un retour vers ce niveau.
Pour la paire AUD/USD
- Des positions vendeuses seront recherchées après une cassure haussière avortée au-dessus de 0,7147, en cas de retour sous ce niveau ;
- Des positions acheteuses seront recherchées après une cassure baissière avortée sous 0,7116, en cas de retour sur ce niveau ;
Pour la paire USD/CAD
- Des positions vendeuses seront recherchées après une cassure haussière avortée au-dessus de 1,3675, lors d’un retour sous ce niveau ;
- Des positions acheteuses seront recherchées après une cassure baissière avortée sous 1,3653, lors d’un retour vers ce niveau ;
