Le schéma de vagues sur le graphique 4 heures de l’EUR/USD a changé. Il n’est toujours pas question d’invalider le segment de tendance haussière (graphique du bas), qui se développe depuis janvier de l’année dernière, mais la structure de vagues elle-même apparaît désormais très ambiguë. Dans ce type de situation, je recommande toujours de passer sur une unité de temps inférieure (graphique du haut) et de se concentrer sur des structures de vagues plus simples et plus réduites pour établir une prévision de court terme, suffisante pour l’ouverture de positions. Les structures de vagues peuvent être très complexes et permettre plusieurs scénarios. L’approche la plus simple consiste à trader les schémas « cinq-trois » standards.
Sur le graphique ci‑dessus, on peut identifier une structure impulsive classique à cinq vagues avec une troisième vague étendue. Si cette interprétation est correcte, alors cette structure est déjà achevée, et le marché forme actuellement une séquence corrective d’au moins trois vagues. Par conséquent, à court terme, on peut encore s’attendre à une poursuite du mouvement haussier de l’instrument, mais dans le cadre d’une phase corrective par rapport au segment de tendance précédent. Pour l’instant, les formations de vagues récentes s’intègrent mal dans la structure de degré supérieur, mais la situation devrait se clarifier avec le temps. L’euro peut poursuivre son redressement en direction du niveau de 1,1824.
La paire EUR/USD a progressé de 30 points de base lundi (par rapport à la clôture de vendredi) et a gagné encore 50 points mardi. Même si cette hausse peut sembler modeste, elle se poursuit depuis plus d’une semaine. Il convient de souligner que le contexte fondamental actuel ne peut guère être qualifié de favorable pour les actifs et devises sensibles au risque.
Cette semaine, Donald Trump a annoncé un blocage unilatéral du détroit d’Ormuz, ce qui soulève la question suivante : qui d’autre pourrait se joindre au blocus de cette voie maritime déjà très tendue ? D’autres pays pourraient potentiellement bloquer le détroit de Bab el‑Mandeb — voire même le canal de Suez. L’idée serait de restreindre l’offre de pétrole dans son ensemble.
Les négociations entre l’Iran et les États‑Unis sont actuellement en suspens, mais les deux parties laissent entendre qu’elles pourraient reprendre prochainement, avec une certaine probabilité d’aboutir à un accord global à l’avenir. Honnêtement, je reste sceptique face à un tel optimisme. La question centrale demeure le programme nucléaire iranien, que le pays n’a pas abandonné au cours des 50 dernières années malgré les sanctions imposées par une grande partie du monde. L’Iran semble prêt à supporter des difficultés économiques plutôt que de renoncer à ses ambitions nucléaires. Il est disposé à défendre sa souveraineté et sa ligne politique aussi longtemps que nécessaire. Par conséquent, à mon avis, un accord est peu probable.
Cependant, la demande de dollars diminue maintenant tout simplement parce que le marché commence à s’en lasser. Durant le premier mois du conflit, les investisseurs recherchaient des valeurs refuges pour sortir rapidement leurs capitaux du Moyen‑Orient. Mais la guerre dure désormais depuis plus d’un mois, et ceux qui souhaitaient se retirer l’ont déjà fait.
Conclusions générales
Sur la base de cette analyse de l’EUR/USD, je conclus que l’instrument reste inscrit dans un segment de tendance haussière (graphique du bas), tout en évoluant dans une structure corrective de court terme. La séquence de vagues corrective semble en grande partie achevée et ne pourrait se prolonger que si un cessez‑le‑feu durable était instauré entre l’Iran, les États‑Unis, Israël et l’ensemble des autres pays du Moyen‑Orient. Dans le cas contraire, une nouvelle séquence de vagues baissières pourrait commencer à partir des niveaux actuels. Une tentative infructueuse de franchissement du niveau de 1,1824 pourrait entraîner un repli depuis les récents sommets.
Sur les unités de temps inférieures, l’ensemble du segment de tendance haussière est visible. La structure de vagues n’est pas entièrement standard, car les vagues correctives diffèrent en taille — par exemple, la vague 2 de degré supérieur est plus petite que la vague 2 interne au sein de la vague 3. Toutefois, de telles formations se produisent. Il est important de se concentrer sur des structures claires et compréhensibles plutôt que de vouloir suivre rigoureusement chaque vague. La tendance pourrait s’inverser dans un avenir proche.
Principes clés de mon analyse :
- Les structures de vagues doivent être simples et claires. Les structures complexes sont difficiles à trader et souvent sujettes à des modifications.
- En cas d’incertitude sur la situation de marché, il est préférable de rester à l’écart.
- Une certitude absolue sur la direction du marché est impossible. Utilisez toujours des ordres Stop Loss de protection.
- L’analyse des vagues peut être combinée avec d’autres méthodes d’analyse et stratégies de trading.
