Le schéma de vagues sur le graphique 4 heures de l’EUR/USD a évolué. Il n’est toujours pas question d’annuler le segment de tendance haussière (graphique inférieur) qui a commencé en janvier de l’année dernière, mais la structure de vagues apparaît désormais assez ambiguë. Dans ce genre de situation, je recommande toujours de passer sur une unité de temps inférieure (graphique supérieur) et de se concentrer sur les structures de vagues plus simples et de plus petite taille pour établir des prévisions à court terme, ce qui est suffisant pour ouvrir des positions. Les structures de vagues peuvent être très complexes et permettre plusieurs scénarios. L’approche la plus simple consiste à trader à partir des schémas standards de type « cinq-trois ».
Sur le graphique ci-dessus, on peut distinguer une structure impulsive classique en cinq vagues avec une troisième vague étendue. Si tel est bien le cas, la formation de cette structure est terminée et une séquence corrective d’au moins trois vagues est désormais en cours. Par conséquent, à court terme, on peut s’attendre à un mouvement haussier des cotations, mais dans le cadre d’une correction par rapport au dernier segment de tendance. Pour l’instant, les récentes formations de vagues s’intègrent assez mal dans la structure de niveau supérieur, mais la situation devrait s’éclaircir avec le temps. Le rebond de l’euro pourrait prendre fin vers le niveau de 1,1824.
La paire EUR/USD a pratiquement stagné mardi, avec une volatilité très faible. Globalement, la journée a été pauvre en nouvelles, et le marché ignore de plus en plus de nombreux rapports et statistiques. Depuis plus de deux mois, les données macroéconomiques sont largement négligées, car les intervenants considèrent que la géopolitique est le facteur dominant. Dans le même temps, les nouvelles géopolitiques sont souvent ignorées elles aussi, puisqu’il s’agit fréquemment de rumeurs ou de désinformation pure et simple.
À titre d’exemple, prenons le récent flot de gros titres : vendredi, Donald Trump a annoncé la réouverture du détroit d’Hormuz ; samedi, l’Iran a déclaré que le blocus serait maintenu ; dimanche, Trump a annoncé un deuxième cycle de négociations à Islamabad ; lundi, l’Iran a officiellement rejeté ces pourparlers ; et mardi, des informations ont fait état de la tenue probable des négociations malgré tout. En théorie, le marché aurait dû osciller fortement au gré de ces développements. Toutefois, il semble qu’il ait tiré les leçons du passé et qu’il ne réagisse plus à chaque rumeur.
Les informations laissant entendre que des négociations auront lieu cette semaine restent non vérifiées et officieuses. Certains médias affirment que le Guide suprême iranien, Mojtaba Khamenei, a donné son feu vert aux pourparlers, tandis que les Gardiens de la révolution islamique y seraient opposés. D’ici demain, le marché pourrait donc encore recevoir de nouveaux rapports annonçant l’annulation ou la reprise des négociations sur la base d’« informations internes ». Je ne prendrais pas ce type de nouvelles trop au sérieux — et le marché non plus. En ce début de semaine, les traders ne se précipitent pas pour entrer en position, préférant attendre calmement de nouveaux développements.
Conclusions générales
Sur la base de l’analyse de l’EUR/USD, je conclus que l’instrument évolue toujours au sein d’un segment de tendance haussière (graphique inférieur), tandis qu’à court terme il se trouve dans une structure corrective. Le schéma de vague corrective semble en grande partie achevé et ne pourrait devenir plus complexe et plus étendu que dans un seul cas : l’instauration d’une trêve durable et de long terme entre l’Iran, les États-Unis, Israël et l’ensemble des pays du Moyen-Orient. Dans le cas contraire, j’estime qu’une nouvelle structure de vague baissière pourrait commencer à se former à partir des niveaux actuels, ou à tout le moins une vague corrective.
Sur l’unité de temps inférieure, l’ensemble du segment de tendance haussière est visible. La structure de vagues n’est pas totalement standard, car les vagues correctives diffèrent en taille. Par exemple, la vague 2 de degré supérieur est plus petite que la vague 2 interne au sein de la vague 3. Cependant, ce type de configuration se rencontre. Je tiens à souligner qu’il vaut mieux se concentrer sur des structures claires et compréhensibles que de chercher à marquer rigoureusement chaque vague. La tendance pourrait s’inverser dans un avenir proche.
Principes clés de mon analyse
- Les structures de vagues doivent être simples et claires. Les structures complexes sont difficiles à trader et souvent sujettes à des modifications.
- En l’absence de conviction sur la situation du marché, il est préférable de rester en dehors.
- Il n’existe jamais de certitude à 100 % quant à la direction des prix — utilisez toujours des ordres Stop Loss de protection.
- L’analyse des vagues peut être combinée avec d’autres types d’analyse et de stratégies de trading.
