Le schéma ondulatoire sur le graphique 4 heures de l’EUR/USD a changé. Il n’est toujours pas question d’annuler le segment de tendance haussière (graphique inférieur) qui a commencé en janvier de l’année dernière, mais la structure des vagues apparaît désormais plutôt ambiguë. Dans de telles situations, je recommande toujours de passer sur une unité de temps inférieure (graphique supérieur) et de se concentrer sur les structures de vagues les plus simples et les plus petites afin d’établir une prévision à court terme, suffisante pour ouvrir des positions. Les structures de vagues peuvent être très complexes et permettre plusieurs scénarios. L’approche la plus simple consiste à trader en s’appuyant sur le schéma standard « cinq-trois ».
Sur le graphique ci-dessus, j’identifie une structure haussière impulsive classique en cinq vagues, avec une troisième vague étendue. Si c’est bien le cas, alors cette structure est déjà achevée et une séquence corrective d’au moins trois vagues est en cours de formation. Nous avons déjà observé trois vagues, de sorte que, dans un futur proche, le marché formera probablement au moins une vague corrective supplémentaire. La suite des événements dépendra de la situation géopolitique : soit une correction plus complexe se développera, soit un nouveau segment de tendance baissière commencera.
La paire EUR/USD a reculé de 30 points de base au cours de la séance de mercredi, et la volatilité est restée très faible. Le marché ne manifeste toujours pas le désir de s’impliquer activement et préfère attendre calmement l’évolution des événements. Je rappelle que les prochaines 24 heures seront extrêmement importantes pour les perspectives économiques de la zone euro, des États‑Unis et du Royaume‑Uni. Les banques centrales de ces régions tiendront leur troisième réunion de l’année. Même si le marché ne s’attend pas à des changements de politique monétaire, des informations importantes peuvent être communiquées par les dirigeants des banques centrales, qui, comme à l’accoutumée, commenteront les résultats des réunions. Les participants au marché devront suivre de près toute évolution du ton par rapport aux déclarations précédentes, car cela déterminera la dynamique à court terme de l’EUR/USD et du GBP/USD.
Par ailleurs, je souligne que je n’anticipe toujours pas de forts mouvements de marché ni une activité de trading élevée. Bien sûr, Jerome Powell ou Christine Lagarde pourraient laisser entendre de futures hausses de taux, et il existe des raisons à cela : le détroit d’Ormuz demeure soumis à un double blocus, et le Brent est revenu à 120 $ le baril et devrait probablement continuer à progresser. Par conséquent, on s’attend à une accélération de l’inflation mondiale. Aujourd’hui, l’Allemagne a publié son rapport d’inflation pour le mois d’avril, et les chiffres permettent un optimisme prudent. Les prix à la consommation n’ont augmenté que de 2,9 % sur un an — beaucoup anticipaient une hausse nettement plus marquée. Néanmoins, l’inflation progresse et s’éloigne des niveaux cibles des banques centrales. Ainsi, les relèvements de taux ne sont vraisemblablement qu’une question de temps.
Conclusions générales
Sur la base de cette analyse de l’EUR/USD, je conclus que la paire demeure au sein d’un segment de tendance haussière (graphique inférieur), tandis que, à court terme, elle évolue dans une structure corrective. Le schéma de vagues correctives semble largement achevé et ne pourrait devenir plus complexe et plus étendu que si la situation géopolitique au Moyen‑Orient s’améliorait. Dans le cas contraire, une nouvelle séquence de vagues baissières pourrait débuter à partir des niveaux actuels. Nous avons déjà observé une vague corrective ; la suite dépendra de la confiance du marché dans l’issue favorable des négociations.
Sur l’unité de temps inférieure, l’ensemble du segment de tendance haussière est visible. La structure des vagues n’est pas totalement standard, car les vagues correctives diffèrent par leur ampleur. Par exemple, la vague 2 de degré supérieur est plus petite que la vague interne 2 au sein de la vague 3. Toutefois, ce genre de situation se produit. Je rappelle qu’il est préférable d’identifier sur les graphiques des structures claires plutôt que de s’attacher rigoureusement à chaque vague prise isolément. Les vagues récentes sont difficiles à interpréter, c’est pourquoi je m’appuie davantage sur les unités de temps supérieures dans mon analyse.
Principes clés de mon analyse :
- Les structures de vagues doivent être simples et claires. Les structures complexes sont difficiles à trader et souvent sujettes à des modifications.
- En l’absence de confiance dans les conditions de marché, il vaut mieux rester en dehors.
- Il n’existe jamais de certitude à 100 % quant à la direction du marché. Utilisez toujours des ordres Stop Loss de protection.
- L’analyse des vagues peut être combinée avec d’autres types d’analyses et stratégies de trading.
