Le schéma de vagues sur le graphique 4 heures de l’EUR/USD a changé. Il n’y a toujours pas de raison de parler de l’annulation du segment de tendance haussière (graphique du bas), qui a commencé en janvier de l’année dernière, mais la structure de tendance paraît désormais très ambiguë. Dans ce type de situation, je recommande toujours de passer sur une unité de temps inférieure (graphique du haut) et d’analyser les structures de vagues les plus simples et les plus petites afin d’établir une prévision à court terme, généralement suffisante pour l’ouverture de positions. Les structures de vagues peuvent être extrêmement complexes et impliquer plusieurs scénarios possibles. La façon la plus simple de procéder consiste à trader les modèles standards en « cinq-trois ».
Sur le graphique ci-dessus, j’identifie une structure impulsive classique en cinq vagues, avec une troisième vague étendue. Après l’achèvement de cette structure, le marché a commencé à former une séquence corrective composée d’au moins trois vagues. Nous avons déjà vu trois vagues, ce qui signifie que le marché est susceptible de former au moins une vague corrective baissière supplémentaire dans un avenir proche. La suite des événements dépendra de la géopolitique : soit la structure haussière se complexifie, soit un nouveau segment de tendance baissière commence.
La paire EUR/USD a gagné 50 points de base vendredi, malgré un contexte d’actualités très contradictoire tout au long de la journée.
Pour commencer, l’Iran et les États-Unis ont échangé des tirs de missiles hier, remettant une nouvelle fois en question les négociations à venir et la possibilité de parvenir à un accord de paix. Cependant, dès le lendemain (aujourd’hui), Téhéran comme Washington ont fait des déclarations officielles confirmant que les négociations se poursuivent et que la dernière escalade ne les affectera pas. Par conséquent, les deux parties semblent déterminées à régler le conflit plutôt qu’à l’envenimer davantage, même si chacune continue de réagir à ce qu’elle considère comme des actions injustes de l’autre camp.
De toute évidence, cette perception a de nouveau joué contre le dollar américain et contre les vendeurs de l’EUR/USD. Hier soir, la demande de dollar s’est accrue, mais aujourd’hui elle a de nouveau nettement reculé.
Les États-Unis ont également publié aujourd’hui leurs données sur le marché du travail et le chômage. De nombreux intervenants attendaient un nouveau rapport Nonfarm Payrolls décevant, mais cela ne s’est pas produit. Le nombre de nouveaux emplois non agricoles créés en avril s’est établi à 115 000, un chiffre nettement supérieur aux attentes du marché, qui tablaient sur 62 000. Le taux de chômage est resté inchangé, les salaires moyens ont progressé de 3,6 % (un peu en deçà des prévisions), tandis que l’indice de confiance des consommateurs de l’University of Michigan s’est avéré plus faible qu’attendu, à 48,2 contre 49,5.
Ainsi, l’indice de confiance des consommateurs a peut‑être exercé une pression baissière sur le dollar, mais peu contesteraient que le rapport Nonfarm Payrolls est nettement plus important. Et ce rapport aurait dû soutenir la monnaie américaine.
Conclusion ? Le marché a une nouvelle fois ignoré les données économiques au profit de la géopolitique.
Conclusions générales
Sur la base de l’analyse de l’EUR/USD, j’en conclus que l’instrument reste inscrit dans un vaste segment de tendance haussière (graphique du bas) et, à court terme, dans une structure corrective. La séquence de vagues correctives semble en grande partie achevée et ne pourrait se complexifier et se prolonger que si la situation géopolitique au Moyen‑Orient continue de s’améliorer. Dans le cas contraire, un nouveau segment de tendance baissière pourrait commencer à partir des niveaux actuels.
Nous avons déjà observé la vague corrective, et je m’attends à ce que la paire reprenne son mouvement haussier depuis les niveaux actuels, avec pour objectif la zone autour du niveau 1,1900.
Sur l’unité de temps inférieure, l’ensemble du segment de tendance haussière est visible. La structure de vagues est quelque peu inhabituelle, car les vagues correctives varient sensiblement en taille. Par exemple, la grande vague 2 est plus petite que la vague 2 interne à l’intérieur de la vague 3. Toutefois, ce genre de situation se produit. Je rappelle également aux traders qu’il est préférable de se concentrer sur l’identification de structures claires et compréhensibles sur les graphiques, plutôt que de tenter de nommer chaque vague individuellement. Les vagues les plus récentes sont difficiles à identifier précisément, c’est pourquoi mon analyse s’appuie davantage sur l’unité de temps supérieure.
Principes de base de mon analyse :
- Les structures de vagues doivent être simples et faciles à interpréter. Les structures complexes sont difficiles à trader et changent souvent de façon inattendue.
- En l’absence de confiance dans la situation de marché actuelle, il est préférable de rester en dehors du marché.
- La certitude absolue concernant la direction du marché n’existe pas. Utilisez toujours des ordres Stop Loss de protection.
- L’analyse de vagues peut être combinée avec d’autres formes d’analyse et stratégies de trading.
