La paire EUR/USD a poursuivi son repli mercredi après avoir rebondi depuis le niveau de 1,1786 et s’être consolidée sous le niveau de correction de 50,0 % à 1,1745. Ainsi, la baisse de l’euro pourrait se prolonger aujourd’hui en direction du niveau de correction de 38,2 % à 1,1666. Un rebond à partir de 1,1666 favoriserait l’euro, préserverait la tendance haussière et soutiendrait une reprise en direction des niveaux de 1,1745 et 1,1786.
Pour l’instant, la situation des vagues sur le graphique horaire reste simple. La dernière vague haussière achevée n’a dépassé le précédent sommet que de quelques points, tandis que la dernière vague baissière a déjà enfoncé le précédent creux. Ainsi, la tendance reste haussière, mais elle est très instable — toutes les vagues récentes sont d’une taille à peu près équivalente, et le mouvement s’est transformé en évolution latérale. La trêve temporaire entre l’Iran et les États-Unis a soutenu les acheteurs, mais à présent, cinq semaines plus tard, on peut dire que la géopolitique évolue vers le maintien du conflit. Par conséquent, les offensives haussières pourraient rester limitées ou s’interrompre complètement.
Mercredi, le dollar a continué de bénéficier d’éléments favorables. Pour rappel, au début de la semaine, l’accord entre l’Iran et les États-Unis (ainsi que la trêve temporaire) ne tenait qu’à un fil. Ensuite, le rapport sur l’inflation américaine a non seulement indiqué une forte progression, mais il a également dépassé les attentes des traders. Hier, l’indice des prix à la production aux États-Unis a bondi de 1,4 % sur un mois et de 6,0 % sur un an, bien au-dessus des prévisions. L’inflation aux États-Unis s’accélère et représente désormais une menace sérieuse pour l’économie.
La Federal Reserve ne prévoit pas de durcir sa politique monétaire en 2026. Au mieux, le FOMC pourrait décider d’une seule hausse de taux d’ici la fin de l’année, en décembre. Par conséquent, il n’existe en pratique aucun outil disponible pour maîtriser l’inflation. Si le détroit d’Hormuz reste bloqué, l’inflation continuera d’augmenter parallèlement à la hausse des prix du pétrole et du gaz. En conséquence, l’économie américaine pourrait commencer à ralentir, les ventes au détail et les dépenses de consommation pourraient diminuer, et les revenus réels des Américains pourraient également reculer. Au final, l’économie pourrait afficher un net ralentissement, bien plus marqué que celui du quatrième trimestre de l’an dernier. Cependant, la Fed est également peu susceptible de réduire les taux d’intérêt, car cela conduirait à une accélération encore plus rapide de la hausse des prix à la consommation.
Sur le graphique en 4 heures, la paire a de nouveau rebondi depuis le niveau de correction 50,0 % à 1,1778, s’est retournée en faveur du dollar américain et a reculé vers le niveau de Fibonacci 61,8 % à 1,1706. Un rebond à partir de 1,1706 permettrait aux traders d’anticiper une reprise de la tendance haussière en direction de 1,1849 et 1,1938, qui s’est formée après la sortie de la paire du canal de tendance baissière. Aucune divergence en formation n’est actuellement observée sur les indicateurs.
Rapport Commitments of Traders (COT) :
Au cours de la dernière semaine de publication des rapports, les traders professionnels ont ouvert 383 positions longues et 3 893 positions courtes. Sur sept semaines, en février et mars, l’avantage écrasant des haussiers a disparu, tandis que, au cours des six dernières semaines, la situation s’est quelque peu stabilisée. Le nombre total de positions longues détenues par les spéculateurs s’élève désormais à 217 000, contre 185 000 pour les positions courtes. L’écart se creuse de nouveau en faveur de l’euro.
Globalement, à long terme, les grands intervenants continuent de manifester un fort intérêt pour l’euro. Bien entendu, divers événements mondiaux — qui n’ont certainement pas manqué ces dernières années — continuent d’influencer le sentiment des investisseurs. En particulier, l’attention du marché reste focalisée sur le Moyen-Orient, où la guerre n’a été qu’interrompue, et non terminée. Par conséquent, à court terme, les taux de change de l’euro et du dollar dépendront moins de la politique monétaire de la Fed ou de la BCE et des données économiques, et davantage de l’évolution de la situation en Iran.
Calendrier économique pour les États‑Unis et la zone euro :
- Zone euro — Discours de la Présidente de la BCE, Christine Lagarde (09 h 15 UTC)
- États‑Unis — Évolution des ventes au détail (12 h 30 UTC)
- États‑Unis — Nouvelles inscriptions au chômage (12 h 30 UTC)
Le calendrier économique du 14 mai comporte trois événements, dont aucun ne devrait susciter un intérêt marqué. Par conséquent, l’influence du contexte d’actualités sur le sentiment du marché jeudi devrait rester limitée.
Prévisions et recommandations de trading pour l’EUR/USD :
Des opportunités de vente sont apparues après le rebond depuis 1,1786 et après la consolidation sous 1,1745 sur le graphique horaire, avec un objectif à 1,1666. Ces positions peuvent encore être conservées aujourd’hui.
Je recommanderais de nouvelles positions acheteuses après une consolidation au‑dessus de 1,1745 avec des objectifs à 1,1786 et 1,1824, ou après un rebond depuis 1,1666.
Les grilles de Fibonacci sont construites sur 1,2082–1,1410 sur le graphique horaire et sur 1,1474–1,2082 sur le graphique 4 heures.
