L’or (XAU/USD) continue d’enregistrer de solides pertes en cours de séance, reculant depuis le seuil de 4 600 $ — un plus haut de deux semaines atteint vendredi. L’incertitude géopolitique persistante, combinée à des anticipations restrictives concernant la politique monétaire de la Federal Reserve, soutient la reprise du dollar américain. Cela demeure un facteur clé pesant sur le métal précieux et contribue à son repli sous le seuil psychologique des 4 500 $.
Cependant, l’or reste confortablement au-dessus du plus bas de deux mois atteint jeudi dernier, les intervenants de marché adoptant une attitude prudente dans l’attente de nouveaux développements dans les négociations entre les États-Unis et l’Iran.
Le ministre iranien des Affaires étrangères Abbas Araghchi a déclaré dimanche aux médias d’État que la communication et les échanges de signaux avec les États-Unis se poursuivaient, tout en appelant à la prudence face aux informations non confirmées concernant l’avancée des pourparlers. Plus tôt, le négociateur en chef Mohammad Bagher Ghalibaf avait souligné que Téhéran n’accepterait aucun accord qui ne refléterait pas pleinement ses intérêts nationaux. D’autres informations indiquent que les États-Unis ont adopté une position plus ferme dans les discussions, ce qui accroît l’incertitude entourant les efforts diplomatiques visant à résoudre le conflit au Moyen-Orient, qui dure désormais depuis trois mois. Les désaccords autour du programme nucléaire iranien et du statut du détroit d’Hormuz continuent de compliquer les efforts pour parvenir à un accord. Des sources indiquent que le président américain Donald Trump cherche à modifier le projet d’accord concernant ce corridor maritime stratégique et les questions liées à l’enrichissement de l’uranium, dans le but de mettre fin aux hostilités. Les contacts entre les parties se poursuivent par l’intermédiaire du Pakistan et d’autres médiateurs régionaux, bien que l’ampleur des progrès reste incertaine.
Parallèlement, Israël étend son opération terrestre au Liban contre le groupe Hezbollah, soutenu par l’Iran. Selon Reuters, les forces israéliennes ont pris le contrôle du château de Beaufort, vieux d’environ 900 ans, et ont progressé au-delà du fleuve Litani. Il s’agit de l’incursion la plus profonde depuis le retrait d’Israël du sud du Liban en 2000, ce qui a accru la prime de risque géopolitique et soutient la demande de dollar américain en tant qu’actif refuge.
Dans le même temps, les développements récents contribuent à une reprise des cours du pétrole, après que ceux-ci ont atteint un plus bas de plus d’un mois vendredi.
Cela a de nouveau ravivé les inquiétudes liées à l’inflation et renforcé les anticipations d’un nouveau resserrement de la politique monétaire de la Federal Reserve. En conséquence, le dollar américain bénéficie d’un soutien supplémentaire, tandis que l’or reste sous pression.
Pour de meilleures opportunités de trading, les participants de marché devraient accorder une attention particulière aux prochaines publications macroéconomiques américaines, qui marquent le début du nouveau mois. La semaine commence par la publication de l’ISM Manufacturing PMI, prévue pour aujourd’hui. Toutefois, l’événement clé sera le rapport sur les Nonfarm Payrolls (NFP) de vendredi, qui pourrait reconfigurer les anticipations du marché concernant les prochaines décisions de politique monétaire de la Fed et renforcer la demande à court terme pour le dollar américain. Parallèlement, l’évolution de la situation au Moyen-Orient restera une source de volatilité accrue sur les marchés mondiaux et continuera d’influencer la dynamique des prix de l’or.
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Selon les données actuelles, le dollar américain enregistre ses plus fortes progressions face au dollar néo-zélandais.
D’un point de vue technique, l’or poursuit son mouvement baissier et se négocie sous les moyennes mobiles simples (SMA) à 20 jours et 50 jours. Les valeurs négatives des oscillateurs confirment le scénario baissier. Néanmoins, le métal a fait preuve de résilience à proximité de la SMA clé à 200 jours la semaine dernière, qui continue de soutenir la tendance haussière à plus long terme. Par conséquent, avant d’envisager un scénario de poursuite du recul des prix de l’or, il serait prudent d’attendre une cassure nette et une consolidation en dessous de cette moyenne mobile, actuellement située au niveau de 4 400 $.
