Le Bitcoin est remonté à 6 000 $ et devrait probablement continuer sa progression en direction du seul FVG baissier visible sur le graphique journalier. Dans ce cas, on peut s’attendre à une hausse supplémentaire de 3 000 à 4 000 $. Toutefois, il convient de souligner que toute hausse du Bitcoin en ce moment ne constitue qu’une correction, et cette correction peut s’achever à tout instant. Dans l’ensemble, le Bitcoin continue de se négocier près de ses plus bas annuels, et la plupart des experts indépendants et impartiaux anticipent de nouvelles baisses. Nous partageons pleinement ces prévisions et considérons que la tendance baissière n’est pas terminée. D’après les données historiques (qui ne sont pas toujours fiables), le Bitcoin corrige généralement pendant 12 à 15 mois après la fin d’une tendance haussière, période durant laquelle il perd 75 à 90 % de sa valeur. À ce stade, 9,5 mois se sont écoulés depuis la formation du nouvel ATH, et le Bitcoin a chuté de légèrement plus de 50 %. Il reste donc encore une marge de baisse pour « l’or numérique ». Aucun signe de fin de tendance baissière n’est visible : absence de figures haussières, pas de cassure de la structure baissière. Le contexte fondamental demeure lui aussi négatif : il est peu probable que la Fed abaisse prochainement son taux directeur, les capitaux continuent d’affluer vers le secteur de l’IA, la demande au comptant pour le Bitcoin reste faible, la situation géopolitique est instable, et les mineurs adaptent leur matériel aux besoins de l’intelligence artificielle.
Entre-temps, on a appris que les sociétés dites de trésorerie ont pratiquement cessé d’acheter du Bitcoin. La capitalisation de ces sociétés est passée de 400 milliards de dollars à 272 milliards depuis octobre dernier, alors que le nombre de coins figurant à leur bilan a augmenté de 950 000 à 1,14 million. La conclusion est donc évidente : les entreprises ont continué d’acheter du Bitcoin à n’importe quel prix, ce qui a entraîné près de 100 milliards de dollars de pertes. Il convient de noter que Strategy a investi de façon systématique dans le Bitcoin, en se préoccupant peu des points d’entrée. Le Bitcoin était acheté à n’importe quel prix et avec n’importe quelles ressources, y compris des fonds empruntés. Les traders peuvent désormais en constater les conséquences. Pour la première fois en 6 ans, Strategy est contrainte de vendre de « l’or numérique » afin de renforcer ses réserves en dollars pour verser des dividendes sur les actions, dont le produit avait été dirigé vers l’achat de Bitcoin.
Vue d’ensemble de BTC/USD en 1D
Sur l’unité de temps journalière, le Bitcoin continue de former une tendance baissière. La structure de tendance est identifiée comme baissière, et la ligne CHOCH a été placée à 82 800 $, puisqu’un nouveau LL (Lower Low) s’est formé. Ce n’est qu’au‑dessus de ce niveau que l’on pourra considérer la tendance baissière comme terminée. Puisqu’il n’y a toujours aucun signe d’inversion haussière de la tendance, nous estimons que la baisse va se poursuivre. Sur le graphique journalier, un FVG baissier s’est formé dans la zone 68 000–70 700 $. De nouveaux signaux de vente peuvent apparaître au sein de ce pattern. Toutefois, ce pattern n’a pas encore été exécuté.
Vue d’ensemble de BTC/USD en 4H
Sur l’unité de temps 4 heures, le Bitcoin est inscrit dans une tendance baissière, même si la correction globale pourrait ne pas être terminée. La ligne CHOCH soutenant la correction a été cassée. La ligne CHOCH qui soutient la nouvelle tendance baissière se situe à 65 600 $. Après le retrait de la liquidité pour les achats, un mouvement de hausse a commencé, comme nous l’avions indiqué. Ces derniers temps, seuls de petits FVG locaux se forment, et la réaction du marché à leur égard reste généralement très faible.
Recommandations pour le trading de BTC/USD :
Le Bitcoin continue de former une tendance baissière à part entière. Nous continuons d’anticiper une baisse vers 57 500 $ (niveau de Fibonacci 61,8 % de la tendance haussière de trois ans), bien que ce niveau ait déjà été largement atteint. Cependant, nous ne pensons pas que la tendance baissière s’achèvera à ce stade. Le dernier FVG baissier sur l’unité de temps journalière s’est formé dans la zone 68 000–70 700 $, de sorte que cette zone constitue un POI (Point of Interest) pour des positions vendeuses dans les semaines à venir. Sur l’unité de temps 4 heures, le Bitcoin est toujours dans la deuxième vague de correction, mais les ventes restent plus attractives, car toute hausse n’est, en substance, qu’une correction. Pour l’instant, il n’existe aucun pattern pertinent sur le graphique 4 heures.
Commentaires sur les illustrations :
CHOCH – cassure de la structure de tendance.
Liquidité – Stop Loss, ordres en attente que les market makers utilisent pour construire leurs positions.
FVG – Fair Value Gap. Le prix traverse rapidement ces zones, ce qui indique une absence totale d’un côté du marché. Par la suite, le prix a tendance à revenir dans ces zones et à réagir à partir de celles‑ci dans le sens de la tendance principale.
IFVG – Inverted Fair Value Gap. Après être revenu dans une telle zone, le prix ne réagit pas et la franchit de manière impulsive, pour ensuite la tester depuis l’autre côté.
OB – Order Block. Bougie sur laquelle le market maker a ouvert une position dans le but de collecter de la liquidité afin de constituer sa propre position dans la direction opposée.
