Analyse de EUR/USD 5M
La paire de devises EUR/USD a continué d’évoluer dans un canal horizontal mardi, entre 1,1362 et 1,1461. Ainsi, nous sommes confrontés à une phase de stagnation depuis plus de deux semaines. Dans un marché en range, la faible volatilité s’explique facilement. Même hier, lorsque le rapport d’inflation important a été publié aux États-Unis, en parallèle du discours de Kevin Warsh au Congrès, la configuration technique n’a pas changé. Certes, immédiatement après la publication de l’indice des prix à la consommation, le cours a brusquement bondi à la hausse, mais en fin de journée, il était revenu à son niveau initial. Par conséquent, le rapport sur l’inflation n’a eu aucun impact sur la tendance. On peut en dire autant du discours de Warsh, que de nombreux traders attendaient avec impatience. En ce qui concerne le chiffre de l’inflation, il est ressorti inférieur aux prévisions des économistes, ce qui réduit quelque peu la probabilité d’un resserrement de la politique monétaire de la Federal Reserve d’ici la fin de l’année. Toutefois, il ne faut pas oublier que le conflit au Moyen-Orient a repris, si bien que l’inflation pourrait de nouveau s’accélérer d’ici la fin juin.
Sur le plan technique, une nouvelle tendance baissière pourrait prochainement débuter. La ligne de tendance haussière a été cassée, les lignes de l’indicateur Ichimoku ont été franchies, et l’euro n’a pas réussi à afficher de progression significative au cours des deux dernières semaines. Cependant, ces dernières semaines, la paire a davantage évolué latéralement qu’à la hausse ou à la baisse, ce qui justifie le statu quo actuel de marché en range.
Sur l’unité de temps 5 minutes, aucun signal de trading n’a été généré mardi. Au début de la séance américaine, lors de la publication du rapport sur l’inflation, le prix a brusquement bondi à la hausse, mais il n’y a pas eu de possibilité d’exploiter ce mouvement. En conséquence, les traders n’avaient aucun point d’entrée justifié sur le marché.
Rapport COT
Le dernier rapport COT est daté du 7 juillet. L’illustration sur l’unité de temps hebdomadaire montre clairement que la position nette des traders non commerciaux reste haussière, mais qu’elle a considérablement diminué en raison des événements géopolitiques. Ces derniers mois, les traders ont délaissé la monnaie européenne au profit du dollar américain. La politique de Donald Trump n’a pas changé, mais le dollar joue le rôle de « monnaie de réserve » depuis un certain temps. Toutefois, ce processus pourrait déjà avoir pris fin.
Nous ne voyons toujours aucun facteur fondamental en faveur d’un renforcement de la monnaie européenne, alors qu’il existe suffisamment de facteurs pour une baisse du dollar américain. La guerre au Moyen-Orient a rendu le dollar temporairement très attractif, mais lorsque ce facteur atteindra sa « date d’expiration », tout reviendra à la normale. Et cela s’est peut-être déjà produit. À long terme, l’euro pourrait reculer jusqu’au niveau de 1,08 $ (la ligne de tendance), mais la tendance haussière resterait néanmoins d’actualité. De plus, au cours des derniers mois de hausse du dollar, la paire ne s’est pas nettement rapprochée de cette ligne.
La position des lignes rouge et bleue de l’indicateur indique une parité entre acheteurs et vendeurs. Au cours de la dernière semaine de reporting, le nombre de positions longues dans le groupe « Non-commercial » a diminué de 12 200, tandis que le nombre de positions courtes a augmenté de 5 100. Par conséquent, la position nette a reculé de 17 300 contrats sur la semaine.
Analyse de EUR/USD en 1H
Sur l’unité de temps horaire, une tendance haussière corrective continue de se former au sein d’une tendance baissière de deux mois, mais la paire évolue exclusivement entre 1,1362 et 1,1461 depuis deux semaines. La situation au Moyen-Orient reste tendue et ne s’améliore pas. Le marché continue d’ignorer de nombreux facteurs favorables à l’euro, si bien que la monnaie unique est plus proche d’une nouvelle baisse que d’une reprise.
Pour le 15 juillet, nous mettons en évidence les niveaux de trading suivants : 1,1234, 1,1274, 1,1362, 1,1461, 1,1536-1,1542, 1,1585, 1,1657-1,1666, 1,1750-1,1760, 1,1786, 1,1830-1,1837, ainsi que la ligne Senkou Span B (1,1415) et le Kijun-sen (1,1425). Les lignes de l’indicateur Ichimoku peuvent se déplacer au cours de la journée, ce qu’il convient de prendre en compte lors de la détermination des signaux de trading. N’oubliez pas de placer des ordres Stop Loss au niveau du seuil de rentabilité si le prix évolue dans la bonne direction de 15 pips. Cela permettra de se protéger contre d’éventuelles pertes si le signal s’avère faux.
Mercredi, Warsh fera sa deuxième intervention devant le Congrès américain ; toutefois, si la première n’a suscité aucune réaction du marché, il est peu probable que la seconde en provoque une. De plus, l’indice des prix à la production sera publié aujourd’hui aux États-Unis, ce qui a peu de poids compte tenu du rapport sur l’inflation publié hier, tandis qu’en Europe, ce sont les chiffres de la production industrielle qui seront publiés.
Recommandations de trading :
Aujourd’hui, les traders peuvent envisager des positions vendeuses avec des objectifs à 1,1415 et 1,1362 si le prix rebondit depuis 1,1461. Des positions acheteuses peuvent être ouvertes avec des objectifs à 1,1536-1,1542 si le prix s’installe au-dessus de 1,1461, la borne supérieure du canal horizontal. La volatilité de la paire demeure faible.
Commentaires sur les illustrations :
- Les niveaux de support et de résistance sont indiqués par des lignes rouges épaisses, autour desquelles le mouvement des prix peut s’achever. Ils ne constituent pas des sources de signaux de trading.
- Les lignes Kijun-sen et Senkou Span B sont des lignes de l’indicateur Ichimoku transférées du graphique quatre heures vers le graphique horaire. Ce sont des lignes fortes.
- Les niveaux extrêmes sont indiqués par des lignes rouges fines à partir desquelles le prix a déjà rebondi par le passé. Ils constituent des sources de signaux de trading.
- Les lignes jaunes représentent les lignes de tendance, les canaux de tendance et tout autre modèle technique.
- L’Indicateur 1 sur les graphiques COT montre la taille de la position nette pour chaque catégorie de traders.
