Analyse de l'EUR/USD 5M
La paire de devises EUR/USD a de nouveau évolué vendredi comme dans une atmosphère de funérailles. Malgré la publication de plusieurs rapports macroéconomiques au cours de la journée, la volatilité globale est restée inférieure à 30 pips. Par conséquent, la deuxième estimation de l’inflation européenne, ainsi que les statistiques américaines sur le secteur de la construction et l’indice de confiance des consommateurs de l’Université du Michigan, ont été ignorées. D’ailleurs, l’indicateur le plus intéressant, l’indice de confiance des consommateurs, a affiché une valeur assez marquante pour le mois de juillet. Alors que les traders attendaient 51 points, le chiffre réel est ressorti à 54,4. Ainsi, il y avait à la fois une opportunité de trading pour les intervenants de marché et une chance de hausse pour le dollar. Pourtant, nous n’avons vu ni l’un ni l’autre. La volatilité reste faible, et la monnaie européenne n’arrive toujours pas à se relever (alors même qu’elle dispose de tout ce qu’il faudrait pour le faire). Sur l’unité de temps horaire, la situation reste en grande partie plate. Malgré la cassure du niveau de 1,1461 la semaine dernière, on constate que la tendance haussière n’a pas encore réellement commencé.
D’un point de vue technique, la paire conserve un biais haussier minimal et se situe au-dessus des lignes de l’indicateur Ichimoku. Par conséquent, au moins un mouvement haussier modéré pourrait se poursuivre. Toutefois, le cours est en pratique revenu dans le canal horizontal 1,1362–1,1461, et la progression à la hausse de ces dernières semaines a été si faible qu’il est difficile de parler de véritable tendance.
Sur l’unité de temps 5 minutes, aucun signal de trading ne s’est formé vendredi. Au début de la séance américaine, la paire a rebondi sur la ligne critique, mais il était déjà clair à ce moment-là qu’il n’y aurait pas de mouvement, le prix évoluant strictement à l’horizontale. Nous ne voyons donc aucune raison d’ouvrir des positions.
Rapport COT
Le dernier rapport COT est daté du 14 juillet. L’illustration en unité de temps hebdomadaire montre clairement que la position nette des traders non commerciaux reste haussière, mais a nettement diminué en raison des événements géopolitiques. Ces derniers mois, les traders se sont débarrassés de la monnaie européenne au profit du dollar américain. La politique de Donald Trump n’a pas changé, mais le dollar a temporairement joué le rôle de « monnaie de réserve ». Toutefois, ce processus est peut-être déjà arrivé à son terme.
Nous ne voyons toujours aucun facteur fondamental susceptible de renforcer la monnaie européenne, alors que les facteurs pouvant provoquer une baisse du dollar américain ne manquent pas. La guerre au Moyen-Orient a rendu le dollar temporairement ultra-attractif, mais une fois la « date de péremption » de ce facteur dépassée, tout devrait revenir à son état antérieur. Et il se peut que ce soit déjà le cas. À long terme, l’euro pourrait reculer jusqu’au niveau de 1,08 $ (la ligne de tendance), mais la tendance haussière resterait malgré tout d’actualité. Au cours des derniers mois de progression du dollar, la paire ne s’est pas nettement rapprochée de cette ligne.
Le positionnement des lignes rouge et bleue de l’indicateur indique une parité entre les haussiers et les baissiers. Sur la dernière semaine de reporting, le nombre de positions longues dans le groupe « Non-commercial » a augmenté de 6 900, tandis que le nombre de positions courtes a progressé de 3 300. En conséquence, la position nette a augmenté de 3 600 contrats sur la semaine.
Analyse de EUR/USD en graphique 1H
Sur l’unité de temps horaire, une tendance haussière corrective se forme au sein d’une tendance baissière de deux mois, qui ressemble toutefois beaucoup plus à une phase de consolidation horizontale. La situation au Moyen-Orient reste tendue et ne s’améliore pas. Le marché continue d’ignorer de nombreux facteurs favorables à l’euro, ce qui empêche la monnaie européenne d’afficher une progression significative. Les mouvements des dernières semaines semblent n’être qu’une préparation à une nouvelle baisse...
Pour le 20 juillet, nous mettons en avant les niveaux suivants pour le trading — 1,1234, 1,1274, 1,1362, 1,1461, 1,1536-1,1542, 1,1585, 1,1657-1,1666, 1,1750-1,1760, 1,1786, 1,1830-1,1837, ainsi que la ligne Senkou Span B (1,1417) et le Kijun-sen (1,1430). Les lignes de l’indicateur Ichimoku peuvent se déplacer au cours de la journée, ce qu’il faut prendre en compte lors de la détermination des signaux de trading. N’oubliez pas de placer un ordre Stop Loss au point mort si le prix a évolué de 15 pips dans la bonne direction. Cela permettra de se protéger d’éventuelles pertes si le signal s’avère finalement faux.
Lundi, aucun événement ou rapport important n’est prévu aux États-Unis ni dans l’Union européenne. Les traders n’auront aujourd’hui aucun catalyseur particulier à suivre. La volatilité pourrait de nouveau être minimale.
Recommandations de trading :
Aujourd’hui, les traders peuvent envisager des positions vendeuses avec un objectif à 1,1362 si le prix s’ancre sous la ligne Senkou Span B. Des positions acheteuses peuvent être ouvertes avec des objectifs à 1,1461 et 1,1480 si la paire rebondit sur les lignes de l’indicateur Ichimoku.
Explications pour les illustrations :
Niveaux de support et de résistance – lignes rouges épaisses autour desquelles le mouvement peut s’achever. Ils ne constituent pas des sources de signaux de trading.
Lignes Kijun-sen et Senkou Span B – lignes de l’indicateur Ichimoku reportées sur l’unité de temps horaire depuis l’unité de temps 4 heures. Ce sont des lignes fortes.
Niveaux extrêmes – fines lignes rouges à partir desquelles le prix a précédemment rebondi. Ils constituent des sources de signaux de trading.
Lignes jaunes – lignes de tendance, canaux de tendance et tout autre schéma technique.
Indicateur 1 sur les graphiques COT – taille de la position nette de chaque catégorie de traders.
