Analyse EUR/USD 5M
La paire de devises EUR/USD a continué de s’échanger mercredi comme si elle rendait service à quelqu’un. La volatilité est restée une fois de plus minimale et, pour la quatrième semaine consécutive, le cours demeure dans une faible correction haussière qui frôle le mouvement latéral. Nous considérons que la dynamique actuelle doit être interprétée comme un marché en range, puisque l’euro passe la majeure partie de son temps au sein du canal horizontal 1,1362–1,1461. Ainsi, après avoir atteint la borne supérieure de ce canal, le mouvement en direction de la borne inférieure a commencé, ce que nous observons depuis plusieurs jours consécutifs. Compte tenu de la faiblesse des mouvements et de la présence d’un range, nous ne pensons pas que des facteurs fondamentaux, macroéconomiques ou géopolitiques influencent actuellement le marché. Des événements isolés peuvent bien provoquer des réactions, mais elles sont si faibles qu’il est difficile de dire s’il s’agit de simples bruits de marché ou de véritables réactions. Hier, aucun rapport n’a été publié ni en zone euro, ni en Allemagne, ni aux États-Unis, et aucun événement fondamental ne s’est produit. Le marché n’avait tout simplement rien à quoi réagir de toute la journée.
D’un point de vue technique, la paire conserve un léger biais haussier, mais cette tendance s’apparente en réalité à un marché plat. Le cours est revenu dans le canal horizontal 1,1362–1,1461, et le mouvement haussier des dernières semaines a été si faible qu’il est difficile de parler de véritable tendance. En phase de range, les lignes de l’indicateur Ichimoku sont peu significatives. La volatilité demeure faible.
Sur l’unité de temps 5 minutes mercredi, le cours a rebondi deux fois sur la ligne Senkou Span B et a, en apparence, généré deux signaux de vente. Toutefois, à quoi bon ces signaux si le prix a évolué à plat tout au long de la journée, avec une volatilité globale de 25 pips ? En l’absence de mouvement, aucun signal ne peut réellement générer de profit.
Rapport COT
Le dernier rapport COT est daté du 14 juillet. L’illustration en unité de temps hebdomadaire montre que la position nette des traders non commerciaux reste haussière, mais qu’elle a fortement diminué en raison des événements géopolitiques. Ces derniers mois, les traders se sont débarrassés de la monnaie européenne au profit du dollar américain. La politique de Donald Trump n’a pas changé, mais le dollar a joué le rôle de « monnaie de réserve » pendant un certain temps. Toutefois, ce processus pourrait déjà avoir pris fin.
Nous ne voyons toujours aucun facteur fondamental en faveur d’un renforcement de l’euro, alors que les facteurs plaidant pour un repli du dollar américain demeurent suffisants. La guerre au Moyen-Orient a rendu le dollar temporairement super-attractif, mais lorsque ce facteur atteindra sa « date d’expiration », tout reviendra à la normale. Et cette expiration est peut-être déjà intervenue. À long terme, l’euro pourrait tomber jusqu’à 1,08 $ (la ligne de tendance), mais la tendance haussière resterait malgré tout d’actualité. Au cours des derniers mois de hausse du dollar, la paire ne s’est pas significativement rapprochée de cette ligne.
Le positionnement des lignes rouge et bleue de l’indicateur indique une parité entre acheteurs et vendeurs. Au cours de la dernière semaine de reporting, le nombre de positions longues dans le groupe « Non-commercial » a augmenté de 6 900, tandis que le nombre de positions courtes a progressé de 3 300. En conséquence, la position nette a augmenté de 3 600 contrats sur la semaine.
Analyse EUR/USD 1H
Sur l’unité de temps horaire, une tendance haussière corrective continue de se former, ce qui s’apparente en réalité à un mouvement latéral. La situation au Moyen-Orient reste tendue et ne s’est pas améliorée. Le marché continue d’ignorer de nombreux facteurs en faveur de l’euro, empêchant la monnaie européenne d’afficher une croissance significative. Toutefois, ces dernières semaines, le dollar n’a pas réussi non plus à progresser. Le marché est simplement en stagnation.
Pour le 23 juillet, nous mettons en avant les niveaux de trading suivants — 1,1234, 1,1274, 1,1362, 1,1461, 1,1536–1,1542, 1,1585, 1,1657–1,1666, 1,1750–1,1760, 1,1786, 1,1830–1,1837, ainsi que la ligne Senkou Span B (1,1430) et Kijun-sen (1,1425). Les lignes de l’indicateur Ichimoku peuvent se déplacer au cours de la journée, ce qu’il convient de prendre en compte lors de la détermination des signaux de trading. N’oubliez pas de placer un ordre Stop Loss au niveau du seuil de rentabilité si le prix évolue de 15 pips dans la bonne direction. Cela permettra de se protéger contre d’éventuelles pertes si le signal s’avère faux.
Jeudi, la réunion de la Banque centrale européenne aura lieu en zone euro, réunion que le marché ignore, et il est prévu que les taux restent inchangés avec une probabilité de 90 %. Aux États-Unis, un rapport sur les demandes d’allocations chômage sera publié, qui ne devrait pas avoir d’impact significatif. Par conséquent, il est peu probable que nous observions aujourd’hui de forts mouvements ou la fin de la phase de range.
Recommandations de trading :
Aujourd’hui, les traders peuvent envisager des positions vendeuses avec un objectif à 1,1362 si le prix rebondit depuis la zone des lignes Senkou Span B et Kijun-sen. Des positions acheteuses peuvent être ouvertes avec des objectifs à 1,1461 et 1,1480 si la paire s’installe au-dessus de la ligne Senkou Span B. Il convient de garder à l’esprit qu’il n’y a actuellement quasiment aucun mouvement sur le marché.
Explications relatives aux illustrations :
Les niveaux de support et de résistance sont représentés par des lignes rouges épaisses, autour desquelles le mouvement des prix peut s’arrêter. Ils ne constituent pas des sources de signaux de trading.
Les lignes Kijun-sen et Senkou Span B sont des lignes de l’indicateur Ichimoku reportées sur l’unité de temps horaire depuis l’unité de temps 4 heures. Ce sont des lignes fortes.
Les niveaux extrêmes sont représentés par des lignes rouges fines à partir desquelles le prix a déjà rebondi par le passé. Ils constituent des sources de signaux de trading.
Les lignes jaunes représentent les lignes de tendance, les canaux de tendance et tout autre schéma technique.
L’indicateur 1 sur les graphiques COT représente la taille de la position nette de chaque catégorie de traders.
