Analyse de l’EUR/USD en 5 minutes
La paire de devises EUR/USD a évolué mardi d’une manière que l’on peut qualifier de « plate ». Le cours a testé pour la troisième ou quatrième fois ces derniers jours la zone de 1,1362-1,1368, qui constitue la borne inférieure du canal latéral, puis a de nouveau rebondi dessus. Nous n’avons pas observé de hausse marquée, mais il n’y en a, de fait, aucune depuis un mois. Pendant toute cette période, la paire reste enfermée dans un range, et les fluctuations à l’intérieur d’un range sont toujours très aléatoires. Hier, le contexte macroéconomique et fondamental était absent, et ce soir la réunion de la Federal Reserve donnera le coup d’envoi d’une série d’événements importants cette semaine. Jusqu’ici, le marché a volontiers ignoré le mauvais rapport sur les commandes de biens durables aux États‑Unis, ne sait pas comment réagir aux enjeux géopolitiques (d’où l’absence totale de réaction) et ne comprend pas vraiment à quoi s’attendre de la part de la Fed. En réalité, c’est évident : la Fed ne relèvera pas ses taux ce soir, et Kevin Warsh a peu de chances d’annoncer un durcissement de la politique monétaire lors de la prochaine réunion de septembre. Par conséquent, le dollar manquait déjà de soutien pour une hausse significative, et il en a encore moins aujourd’hui. Le mouvement latéral se poursuit.
D’un point de vue technique, la paire reste à l’intérieur du canal horizontal 1,1362-1,1461, et les mouvements sont si faibles qu’une tendance baissière s’est formée à l’intérieur même du range. La monnaie européenne est engagée dans une tendance à la baisse depuis presque deux semaines et a parcouru environ 100 pips durant cette période. De tels cas de figure ne sont pas rares sur le marché des changes.
Sur l’unité de temps 5 minutes mardi, deux signaux de trading se sont formés. Malheureusement, le premier s’est avéré être clairement faux : le cours a franchi la zone de 1,1362-1,1368, mais n’a pas réussi à poursuivre sa baisse. Le deuxième signal d’achat a été nettement meilleur et a permis de compenser la perte subie sur la première opération.
Rapport COT
Le dernier rapport COT est daté du 21 juillet. Le graphique en unité hebdomadaire montre que la position nette des traders non commerciaux est devenue baissière et a fortement diminué en raison des événements géopolitiques. Ces derniers mois, les traders ont délaissé l’euro au profit du dollar américain. La politique de Donald Trump n’a pas changé, mais le dollar a temporairement joué le rôle de « monnaie de réserve ».
Nous ne voyons toujours aucun facteur fondamental en faveur d’un renforcement de l’euro, alors qu’il existe de nombreux facteurs en faveur d’une baisse du dollar. La guerre au Moyen-Orient a temporairement rendu le dollar extrêmement attractif, mais une fois que ce facteur aura atteint sa « date de péremption », la situation devrait revenir à la normale. À long terme, l’euro pourrait tomber jusqu’à 1,08 $ (la ligne de tendance), mais la tendance haussière restera d’actualité. Au cours des derniers mois de hausse du dollar, la paire ne s’est pas nettement rapprochée de cette ligne.
Le positionnement des lignes rouge et bleue de l’indicateur montre une parité entre les haussiers et les baissiers. Au cours de la dernière semaine de reporting, le nombre de positions longues dans le groupe « Non-commercial » a diminué de 9 800, tandis que le nombre de positions courtes a augmenté de 18 900. En conséquence, la position nette a chuté de 28 700 contrats sur la semaine.
Analyse de l’EUR/USD en 1H
Sur l’unité de temps horaire, la paire continue de former un mouvement latéral dont les limites se situent à 1,1362 et 1,1461. La situation au Moyen-Orient reste tendue et ne s’améliore pas, mais cela ne suffit pas à soutenir une nouvelle hausse du dollar. Le marché continue d’ignorer de nombreux facteurs en faveur de l’euro, empêchant la monnaie européenne d’afficher la moindre progression. La réunion de la Banque centrale européenne et la position agressive (hawkish) de la banque ont déjà été ignorées à deux reprises.
Pour le 29 juillet, nous mettons en avant les niveaux suivants pour le trading : 1,1234, 1,1274, 1,1362-1,1368, 1,1461, 1,1536-1,1542, 1,1585, 1,1657-1,1666, 1,1750-1,1760, 1,1786, 1,1830-1,1837, ainsi que la ligne Senkou Span B (1,1424) et la ligne Kijun-sen (1,1389). Les lignes de l’indicateur Ichimoku peuvent se déplacer au cours de la journée ; tenez-en compte lors de la détermination des signaux de trading. N’oubliez pas de placer un ordre Stop Loss au point mort si le prix évolue de 15 pips dans la bonne direction. Cela vous protégera de pertes potentielles si le signal s’avère finalement faux.
Mercredi, aucun événement ni rapport important n’est attendu en zone euro. En revanche, aux États-Unis, une réunion de la Fed et une conférence de presse de Warsh sont au programme. Bien entendu, ces événements peuvent provoquer de la volatilité sur le marché, mais celui-ci pourrait une nouvelle fois voir ce qu’il souhaite voir plutôt que la réalité.
Recommandations de trading :
Aujourd’hui, les traders peuvent envisager des positions vendeuses avec un objectif à 1,1274 si le prix s’établit en dessous de la zone 1,1362-1,1368. Un nouveau rebond depuis la zone 1,1362-1,1368 a permis d’ouvrir hier des positions acheteuses avec des objectifs à 1,1424 et 1,1461.
Explications des illustrations :
- Les niveaux de support et de résistance sont indiqués par des lignes rouges épaisses, au voisinage desquelles le mouvement peut s’achever. Ce ne sont pas des sources de signaux de trading.
- Les lignes Kijun-sen et Senkou Span B sont des lignes de l’indicateur Ichimoku reportées du graphique 4 heures sur le graphique horaire. Ce sont des lignes fortes.
- Les niveaux extrêmes sont indiqués par des lignes rouges fines, à partir desquelles le prix a déjà rebondi par le passé. Ce sont des sources de signaux de trading.
- Les lignes jaunes représentent des lignes de tendance, des canaux de tendance et d’autres figures techniques.
- L’Indicateur 1 sur les graphiques COT montre la taille de la position nette pour chaque catégorie de traders.
