Jeudi, la paire EUR/USD a rebondi depuis le niveau de retracement de Fibonacci de 38,2 % à 1,1438, s’est retournée en faveur de l’euro et a repris sa progression, en se consolidant au-dessus du niveau de Fibonacci de 61,8 % à 1,1507. Par conséquent, l’euro a gagné environ 150 points en seulement deux jours. Aujourd’hui, un nouveau rebond depuis le niveau de 1,1507 permettrait aux acheteurs de poursuivre leur mouvement haussier en direction du niveau de retracement de Fibonacci de 76,4 % à 1,1551. Une consolidation sous 1,1507 favoriserait le dollar américain et ouvrirait la voie à une baisse vers le niveau de Fibonacci de 50,0 % à 1,1472.
La structure des vagues sur le graphique horaire est devenue haussière. Même si la dernière vague baissière achevée a cassé sous le précédent creux, la dernière vague haussière a, elle aussi, dépassé le précédent sommet. La situation géopolitique reste tendue, l’Iran et les États-Unis poursuivant leur blocus du détroit d’Hormuz, tandis qu’aucune négociation n’est actuellement en cours. Les traders avaient anticipé depuis environ un mois un soutien de la part de la Federal Reserve, mais ces attentes n’ont pas été satisfaites à l’issue de la réunion de mercredi. Après une longue pause, les acheteurs ont repris l’initiative.
Le flux d’actualités de jeudi a de nouveau favorisé l’euro, même s’il doit être analysé conjointement avec les événements de mercredi. Durant la séance matinale, les traders ont continué à digérer les résultats de la réunion du FOMC, qui restaient ouverts à différentes interprétations. Cette fois, toutefois, le marché a jugé le résultat insuffisamment « hawkish ». Kevin Warsh a continué à éviter de donner un signal clair, laissant les marchés peu convaincus qu’un resserrement monétaire supplémentaire soit inévitable. Au contraire, ses propos ont permis aux investisseurs de se demander si la Federal Reserve considérait encore des taux d’intérêt plus élevés comme l’outil principal de lutte contre l’inflation. Une fois l’impact de la réunion du FOMC pleinement intégré par le marché, une série de publications macroéconomiques est venue soutenir davantage l’euro. La zone euro a publié une croissance du PIB supérieure aux attentes, l’Allemagne a également affiché de solides chiffres de PIB, le PIB américain est ressorti inférieur aux prévisions, l’inflation allemande a dépassé les attentes du marché, tandis que le taux de chômage dans la zone euro est resté inchangé. Quatre de ces cinq statistiques ont conforté le scénario haussier. En conséquence, l’euro a enregistré de fortes hausses en l’espace de seulement 24 heures, permettant aux acheteurs de reprendre le contrôle du marché.
Sur le graphique en 4 heures, la paire s’est consolidée au-dessus du canal de tendance baissier, ce qui suggère non seulement un rebond haussier, mais aussi le début potentiel d’une tendance haussière durable. La consolidation au-dessus du niveau de Fibonacci de 76,4 % à 1,1514 renforce la perspective de nouvelles progressions en direction de 1,1578. Aucune divergence en formation n’est actuellement visible sur les indicateurs techniques.
Rapport Commitments of Traders (COT)
Au cours de la dernière semaine de publication des rapports, les traders institutionnels ont clôturé 9 842 positions longues et ouvert 18 891 positions courtes. Sur les sept semaines couvrant février et mars, les acheteurs ont perdu leur avantage écrasant en raison du conflit impliquant l’Iran. Cependant, au cours des dix-sept dernières semaines, le positionnement est devenu plus équilibré dans le contexte d’un cessez-le-feu temporaire et des espoirs du marché d’une fin du conflit. Les traders non commerciaux détiennent actuellement 220 000 positions longues et 261 000 positions courtes. Les vendeurs ont de nouveau repris l’avantage.
Malgré cela, à plus long terme, les grands investisseurs institutionnels continuent de montrer un intérêt considérable pour l’euro. Ces dernières années ont démontré que des événements mondiaux de nature diverse continuent de façonner le sentiment des investisseurs. À l’heure actuelle, les participants au marché restent concentrés sur l’évolution de la situation au Moyen-Orient, où le conflit s’intensifie à plusieurs reprises après des périodes de calme relatif. Le marché a d’abord ignoré le cessez-le-feu, puis a accordé peu d’attention à la reprise des hostilités. Par conséquent, les développements géopolitiques ne sont plus l’unique facteur déterminant la direction du dollar américain.
Calendrier économique
Allemagne
- Taux de chômage (07:55 UTC)
Zone euro
- Indice des prix à la consommation (09:00 UTC)
Le calendrier économique du 31 juillet comprend deux publications prévues, le rapport sur l’inflation de la zone euro étant l’événement clé. Les données économiques pourraient une nouvelle fois avoir un impact significatif sur le sentiment du marché vendredi.
Prévisions EUR/USD et conseils de trading
Les positions longues sont devenues pertinentes après le rebond depuis 1,1438 sur le graphique horaire, avec des objectifs à 1,1472 et 1,1507. Les deux objectifs ont été atteints. Aujourd’hui, les positions longues peuvent être conservées avec des objectifs haussiers à 1,1551 et 1,1620. Des positions courtes peuvent être envisagées si la paire consolide sous 1,1507 sur le graphique horaire, avec des objectifs baissiers à 1,1472 et 1,1438.
Les niveaux de retracement de Fibonacci sont tracés de 1,1620 à 1,1325 sur le graphique horaire et de 1,1411 à 1,1850 sur le graphique 4 heures.
