La paire EUR/USD s’est inversée en faveur de la monnaie européenne mercredi et a repris sa progression, se consolidant au-dessus du niveau de retracement de 100,0 % à 1,1620. Ainsi, l’euro pourrait poursuivre sa hausse aujourd’hui en direction du prochain niveau de retracement de 127,2 % à 1,1700. Un rebond à partir de ce niveau favoriserait la monnaie américaine et entraînerait un repli vers 1,1620. Une consolidation au-dessus de 1,1700 permettrait aux traders d’anticiper une nouvelle progression vers le prochain niveau de Fibonacci de 161,8 % à 1,1802.
La structure des vagues sur le graphique horaire demeure haussière. La dernière vague baissière achevée n’a pas cassé le précédent creux, tandis que la nouvelle vague haussière a dépassé le précédent sommet. Toutes les vagues sont actuellement extrêmement petites. Le contexte géopolitique reste durablement négatif : les négociations entre l’Iran et les États-Unis n’ont pas lieu, et le blocus du détroit d’Ormuz se poursuit. Cependant, la position du FOMC, très contradictoire, compte actuellement davantage pour le dollar.
Le contexte fondamental était plutôt faible mercredi. Dans la soirée, les minutes de la réunion de juillet du FOMC ont été publiées et ont révélé une position beaucoup plus hawkish que ce à quoi les traders s’attendaient. Je rappelle que seuls trois des douze membres du FOMC ont voté en faveur d’une hausse de taux en juillet. Toutefois, les minutes ont montré que le nombre de responsables ayant envisagé un resserrement de la politique monétaire en réponse à une inflation élevée était bien supérieur à trois. Le principal message des minutes était que, si l’inflation ne continuait pas de baisser, il faudrait relever les taux. Cependant, je tiens à rappeler qu’il s’agissait de la position de la Fed il y a trois semaines. En août, les données sur le marché du travail et l’inflation ont été publiées. Le marché du travail se dégrade nettement, tandis que l’inflation recule. Par conséquent, la position du régulateur américain pourrait actuellement être beaucoup plus dovish. Un resserrement de la politique monétaire contribuerait à réduire l’inflation, mais entraînerait également une nouvelle détérioration du marché du travail. Le dollar américain a reculé presque toute la journée, alors même que les minutes se sont révélées hawkish. Ces deux événements n’étaient donc pas liés ; autrement, nous aurions vu la monnaie américaine se renforcer. Les traders ont ignoré les minutes, comme prévu, car après trois semaines elles avaient déjà perdu une grande partie de leur pertinence.
Sur le graphique 4 heures, la paire poursuit sa progression et s’est consolidée au-dessus du niveau de retracement de 61,8 % à 1,1649. Ainsi, l’euro peut continuer de monter vers le prochain niveau de Fibonacci de 76,4 % à 1,1726. Le canal de tendance haussier indique une progression positive durable. Désormais, un renforcement de la devise américaine ne pourra être envisagé qu’à partir du moment où le cours clôturera sous le canal. Aucune divergence naissante n’est observée aujourd’hui, mais le RSI est entré en zone de surachat (au-dessus de 80).
Rapport Commitments of Traders (COT) :
Au cours de la dernière semaine de reporting, les traders professionnels ont clôturé 4 661 positions Long et 2 742 positions Short. Sur sept semaines en février et mars, l’avantage écrasant des haussiers s’est évaporé en raison de la guerre en Iran, tandis que, sur les vingt dernières semaines, la situation est devenue plus équilibrée dans le contexte du cessez-le-feu supposé et des espoirs du marché d’une fin de la guerre. Le nombre total de positions Long détenues par les spéculateurs s’élève actuellement à 197 000, tandis que le nombre de positions Short atteint 257 000. Les baissiers reprennent de nouveau l’avantage.
Dans l’ensemble, à long terme, les grands intervenants de marché continuent de montrer un intérêt plus marqué pour l’euro. Bien entendu, les événements de toutes sortes dans le monde, particulièrement nombreux ces dernières années, influencent le sentiment des investisseurs. En particulier, le marché suit de près la situation au Moyen-Orient, où la guerre semble se terminer pour ensuite reprendre. Le marché a d’abord ignoré le cessez-le-feu, puis a ignoré la reprise des hostilités. Ainsi, la géopolitique ne détermine plus à elle seule le destin du dollar.
Calendrier économique pour les États-Unis et l’Union européenne :
- États-Unis — Évolution des nouvelles demandes hebdomadaires d’allocations chômage (12:30 UTC).
- États-Unis — Indice manufacturier de Philadelphia (12:30 UTC).
Le 20 août, le calendrier économique comporte deux publications, mais je ne considérerais aucune d’entre elles comme importante. Le contexte économique n’aura très probablement aucun impact sur le sentiment de marché jeudi.
Prévisions et recommandations de trading pour l’EUR/USD :
Des opportunités d’achat étaient disponibles après la consolidation de la paire au-dessus de 1,1620 sur le graphique horaire, avec un objectif à 1,1700. Une clôture au-dessus de 1,1700 permettra aux traders de conserver leurs positions longues avec un objectif à 1,1786. Des opportunités de vente sont possibles aujourd’hui si la paire rebondit depuis 1,1700 sur le graphique horaire, avec un objectif à 1,1620.
Les grilles de niveaux de Fibonacci sont tracées à partir de 1,1620–1,1325 sur le graphique horaire et de 1,1849–1,1325 sur le graphique 4 heures.
