Les indices boursiers américains ont terminé en hausse vendredi dernier. Le S&P 500 a progressé de 0,43 %, le Nasdaq 100 a gagné 0,43 % et le Dow Jones Industrial Average a bondi de 0,98 %.
Les indices mondiaux ont entamé une semaine clé pour les marchés en position de faiblesse, tandis que les anticipations liées à l’IA subissaient des pressions avant les publications de résultats des géants technologiques et le forum annuel de la Fed. L’indice MSCI Asie?Pacifique a reculé de plus de 1 %, le secteur technologique menant les pertes. Les contrats à terme sur le Nasdaq 100 reculaient d’environ 0,5 %. Les Treasuries se sont en revanche raffermis, alors que le pétrole cédait 1,3 % pour s’établir autour de 93,15 $ le baril, contribuant à faire baisser le rendement à 10 ans de 2 points de base, à 4,71 %.
Samsung Electronics a chuté de 8,8 % à Séoul après la réaction négative des investisseurs à ses projets de restituer jusqu’à 110 000 milliards de wons (environ 80 milliards de dollars) aux actionnaires. Alibaba a lâché 8,9 % à Hong Kong après l’annonce d’un projet de levée de 80 milliards de HK$ via un placement d’actions, et SoftBank a reculé de 4,7 % à la suite de l’annonce d’une émission obligataire de détail record d’un montant de 1 billion de livres sterling.
Comme je l’ai indiqué plus haut, le marché retenait son souffle avant deux événements susceptibles de donner le ton pour les mois à venir : le rapport de Nvidia mercredi et le premier Jackson Hole de Kevin Warsh en tant que président de la Fed vendredi. Peu d’investisseurs prendront de grosses positions avant que la plus grande entreprise au monde ne publie ses résultats et que le nouveau président de la Fed n’indique si sa principale inquiétude concerne l’inflation ou le marché obligataire.
Nvidia a elle-même alimenté les inquiétudes en informant ses clients de hausses de prix, renforçant les doutes sur la durabilité de l’explosion des dépenses liées à l’IA.
Par ailleurs, le dollar canadien s’est affaibli après l’échec, la semaine dernière, des négociations commerciales avec les États-Unis, qui a poussé Washington à imposer des droits de douane de 50 % sur environ 20 milliards de dollars de biens canadiens ; le Premier ministre Mark Carney a promis des mesures de rétorsion d’ampleur équivalente à partir du 8 septembre. L’or a poursuivi la hausse entamée la semaine dernière, s’échangeant aux alentours de 4 640 $ l’once, l’intervention du Trésor sur le rachat d’obligations ravivant les inquiétudes sur la faiblesse du dollar et incitant les investisseurs à se tourner vers des alternatives.
Selon une analyse technique du S&P500, la tâche immédiate des acheteurs aujourd’hui est de franchir la résistance à 7 679 $. Cela démontrerait leur force et ouvrirait la voie à 7 698 $. La maîtrise du niveau de 7 718 $ consoliderait davantage la position des acheteurs. À la baisse, si l’appétit pour le risque se tarit, les acheteurs devront défendre le seuil de 7 656 $. Une rupture à ce niveau renverrait rapidement l’indice vers 7 633 $ et ouvrirait la voie à 7 607 $.
