Bitcoin et Ethereum ont affiché une hausse rapide, qui a désormais clairement commencé à s’estomper. La décision du Trésor américain d’augmenter le volume de rachat de ses obligations a déclenché un mouvement haussier sur le marché des cryptomonnaies, mais nous nous demandons encore combien de temps cela va durer, étant donné que ce mouvement repose sur un seul facteur de soutien. En substance, il s’agissait d’un « cygne noir » apparu de manière inattendue. Malgré la forte progression des deux cryptomonnaies, nous ne pensons pas que la tendance baissière soit terminée. Le contexte fondamental reste fragile pour le segment crypto, et les tendances baissières sur Ethereum comme sur Bitcoin n’ont pas été invalidées. Nous ne voyons toujours pas de base pour une croissance durable. Les perspectives de l’industrie des cryptomonnaies sont devenues nettement plus optimistes, mais nous mettons les traders en garde : nous pourrions avoir affaire à un pump ou à une manipulation.
Parallèlement, Ray Dalio, fondateur de Bridgewater Associates et bien connu dans le monde des cryptomonnaies pour ses déclarations et ses prévisions, a appelé les investisseurs à vendre les obligations d’État et à diversifier les risques de portefeuille sur fond de crise de la dette américaine. Ce genre de conseil n’a rien de surprenant venant d’un milliardaire, car la crise de la dette américaine est un sujet dont tout le monde parle en ce moment. Toutefois, nous souhaitons souligner que l’énorme dette des États-Unis ne s’est pas constituée du jour au lendemain, mais s’est accumulée sur une longue période. Lorsque Donald Trump a entamé son second mandat, elle s’élevait déjà à 37 000 milliards de dollars. Trump a réalisé l’exploit quasi impossible de la porter à 40 000 milliards. Cependant, la différence entre 37 000 et 40 000 milliards de dollars n’est pas si considérable.
Le problème, aujourd’hui, est que peu d’investisseurs souhaitent s’exposer à des obligations d’État de long terme, même sans les conseils de Ray Dalio. Il est évident qu’un tel fardeau de dette conduira à des conséquences négatives, et la politique de Donald Trump reste protectionniste et davantage axée sur ses intérêts personnels. Le gouvernement américain doit verser 1 000 milliards de dollars par an rien qu’en intérêts. Ainsi, il existe un risque de hausse de la dette publique liée au coût de son propre service, ce qui pourrait ensuite évoluer en progression géométrique. Il n’est donc pas étonnant d’entendre de tels conseils.
La question demeure de savoir si le Bitcoin est l’instrument à privilégier en période de difficultés économiques pour préserver le capital. À notre avis, certains investissements en Bitcoin seraient judicieux. M. Dalio recommande lui aussi de détenir « un peu de Bitcoin » dans un portefeuille. Toutefois, nous rappelons qu’investir et trader sont deux choses différentes. Le Bitcoin pourrait encore tomber à 50 000 dollars cette année.
Recommandations de trading pour BTC/USD
Bitcoin continue de former une tendance baissière, malgré la forte hausse de la semaine précédente. Nous maintenons notre scénario de baisse avec un objectif à 57 500 $ (niveau de Fibonacci 61,8 % de la tendance haussière de trois ans), même si ce niveau a déjà été en grande partie testé. Cependant, nous ne pensons pas que la tendance baissière soit terminée. La hausse actuelle de la principale cryptomonnaie ressemble à peine à une correction, mais cela ne peut pas constituer une raison convaincante pour ouvrir des positions longues. Le mouvement en cours évoque plutôt un pumping. La liquidité pourrait être prélevée au sommet de 82 850 $, ce qui pourrait provoquer une baisse de la cryptomonnaie dominante et confirmer la transition vers un mouvement latéral. Sur l’unité de temps 4 heures, un nouveau cycle de baisse est attendu à partir du dernier FVG « baissier ».
Recommandations de trading pour ETH/USD
Sur l’unité de temps journalière, le tableau technique a complètement changé en quelques jours seulement. Désormais, Ethereum pourrait entamer une nouvelle tendance haussière. Toutefois, les traders ne peuvent réellement s’appuyer que sur le graphique hebdomadaire, où Ethereum pourrait viser 4 800 $, ce qui représente la borne supérieure du canal latéral de cinq ans. Sur le graphique journalier, le FVG « baissier » le plus proche a été testé, mais ce FVG appartient à la tendance précédente. S’il provoque une réaction du marché, celle-ci sera probablement corrective. Nous notons également la liquidité prélevée sur le sommet du 17 avril ainsi que la liquidité prélevée sur l’unité de temps 4 heures. Bitcoin a lui aussi prélevé de la liquidité sur le graphique 4 heures. Ainsi, au minimum, une correction se prépare, mais sur l’unité de temps 4 heures pour Ethereum, une formation en range est déjà apparue, et Bitcoin ne se précipite pas non plus pour entamer sa baisse.
Commentaires sur les graphiques
CHOCH signifie change of character / rupture de la structure de tendance. La liquidité désigne les Stop Loss des traders que les market makers utilisent pour construire leurs positions. FVG signifie Fair Value Gap (zone d’inefficience de prix). Le prix traverse souvent rapidement ces zones, ce qui indique l’absence d’une des parties sur le marché. Par la suite, le prix a tendance à revenir sur ces zones et à y réagir. IFVG signifie Inverted Fair Value Gap. Après un retour dans une telle zone, le prix ne réagit pas, mais la franchit de façon impulsive, puis vient la tester depuis l’autre côté.
OB signifie Order Block. C’est la bougie sur laquelle un market maker a ouvert une position afin de récolter la liquidité, puis de constituer sa propre position dans le sens opposé.
