Mardi, l’EUR/USD a rebondi depuis le niveau de retracement de 100,0 % à 1,1620, s’est retourné en faveur du dollar américain et a repris sa baisse en direction du niveau de Fibonacci de 76,4 % à 1,1551. Un rebond à partir de 1,1551 favoriserait l’euro et permettrait une certaine progression vers 1,1620. Une consolidation sous 1,1551 indiquerait la poursuite du recul vers le prochain niveau de retracement de 61,8 % à 1,1507.
La structure des vagues sur le graphique horaire reste haussière. La dernière vague de hausse achevée a dépassé le précédent sommet, tandis que la nouvelle vague de baisse n’a pas encore enfoncé le précédent plus bas. Les conditions géopolitiques demeurent nettement négatives : les négociations entre l’Iran et les États-Unis n’ont pas lieu, et le blocus du détroit d’Hormuz reste en vigueur. Cependant, la position du FOMC, qui demeure extrêmement contradictoire, est pour l’instant plus importante pour le dollar.
Le contexte fondamental de mardi était de nouveau ambigu. Les vendeurs ont dominé pendant la plus grande partie de la journée, ce qui permet de tirer plusieurs conclusions et suppositions. Premièrement, le marché ne s’attend pas à un durcissement de la politique monétaire de la BCE. Hier, on a appris que l’inflation dans l’Union européenne avait augmenté à 3,3 % en glissement annuel, rapprochant sensiblement la BCE d’un deuxième resserrement de sa politique. Pourtant, au lieu d’une hausse de l’euro, nous avons observé un nouveau repli. Deuxièmement, le marché ne craint pas les statistiques économiques américaines faibles. L’ISM Manufacturing PMI est ressorti en dessous des attentes des traders, tandis que le nombre d’offres d’emploi en juillet s’est également révélé inférieur aux prévisions. Néanmoins, le dollar a continué de progresser tout au long de la journée. Ainsi, à mon sens, le marché a de nouveau reporté son attention sur la Fed et la géopolitique. Une nouvelle tempête se prépare au Moyen-Orient, Téhéran et Washington ayant repris leurs frappes. Le marché pétrolier y a déjà réagi par une nouvelle hausse, ce qui signifie qu’en août et en septembre, l’inflation augmentera partout. En outre, l’escalade du conflit menace de provoquer de nouveaux problèmes énergétiques à l’échelle mondiale. Je noterais également que les traders s’attendent toujours à un durcissement de la politique monétaire du FOMC en septembre, même si j’en doute. Néanmoins, le dollar tire profit de la situation actuelle.
Sur le graphique en 4 heures, la paire poursuit sa baisse et s’est consolidée sous le canal haussier. Un nouveau rebond à partir du niveau de Fibonacci de 50,0 % à 1,1588 permettrait une légère remontée de l’euro, tandis qu’une consolidation sous 1,1588 indiquerait la poursuite du repli vers le prochain niveau de retracement de 38,2 % à 1,1526. Aucune divergence en formation n’est actuellement observée sur aucun des indicateurs.
Rapport Commitments of Traders (COT) :
Au cours de la dernière semaine de publication des rapports, les traders professionnels ont ouvert 2 678 positions Long et ont clôturé 20 058 positions Short. Sur les sept semaines de février et mars, l’écrasante supériorité des haussiers s’est évaporée en raison de la guerre en Iran, tandis que, sur les vingt-deux dernières semaines, la situation s’est équilibrée sur fond de cessez-le-feu supposé et d’espoirs du marché quant à la fin du conflit. Le nombre total de positions Long détenues par les spéculateurs s’élève actuellement à 198 000, tandis que le nombre de positions Short est de 235 000. Les baissiers restent en tête, mais leur avantage se réduit rapidement.
Globalement, à long terme, les grands intervenants de marché continuent de manifester un vif intérêt pour l’euro. Certes, les événements de toutes sortes à travers le monde, dont les dernières années n’ont pas manqué, influencent le sentiment des investisseurs. En particulier, le marché suit de près la situation au Moyen-Orient, où la guerre semble s’achever pour ensuite reprendre. Cependant, la géopolitique ne détermine plus à elle seule le destin du dollar.
Calendrier des nouvelles pour les États-Unis et l’Union européenne :
- États-Unis – ADP employment change (12:00–15:00 UTC).
Le 2 septembre, le calendrier des événements économiques ne comporte qu’une seule publication, que je ne considère pas comme importante. L’impact du contexte fondamental sur le sentiment de marché mercredi sera extrêmement faible, voire inexistant.
Prévisions et conseils de trading pour EUR/USD :
L’achat de la paire est possible aujourd’hui en cas de rebond depuis 1,1551 sur le graphique horaire, avec un objectif à 1,1620. Des opportunités de vente sont apparues après un rebond depuis 1,1700 sur le graphique horaire, avec un objectif à 1,1620. Ces positions peuvent être conservées ouvertes aujourd’hui.
Les grilles de Fibonacci sont tracées de 1,1620–1,1325 sur le graphique horaire et de 1,1849–1,1325 sur le graphique 4 heures.
