Le Bitcoin a grimpé de 18 000 $ en seulement quelques jours, puis est entré dans une phase de stagnation. Il peut s’agir d’une pause avant un nouveau mouvement haussier — le Bitcoin s’arrête souvent au sein de tendances fortes puis peut reprendre une progression marquée même sans correction évidente. Ainsi, l’incapacité actuelle du Bitcoin à poursuivre sa hausse ne signifie pas que l’élan haussier local soit terminé. Rappelons que ni Ether ni Bitcoin n’ont encore cassé les tendances baissières entamées l’an dernier, de sorte que l’impulsion haussière actuelle doit être considérée comme locale. Notez également qu’un range s’est formé sur l’unité de temps 4 heures, et que sur l’unité de temps journalière il existe une forte probabilité de consolidation entre 60 000 $ et 82 500 $. En outre, en journalier, le Bitcoin pourrait aller chercher la liquidité au-dessus du sommet du 6 mai et combler le FVG baissier le plus proche sans invalider la structure baissière. À nos yeux, la configuration technique reste nettement baissière.
Cette semaine, les États-Unis publieront le rapport d’inflation pour le mois d’août, le dernier chiffre majeur avant la réunion de la Federal Reserve. La dynamique du Bitcoin et son attractivité pour les investisseurs dépendent toujours de la politique monétaire de la Fed — une politique plus accommodante est en général favorable aux actifs risqués. À l’heure actuelle, il n’est pas question de baisse du taux directeur ; en même temps, le marché anticipe un durcissement depuis trois mois, ce qui n’est pas favorable au Bitcoin. Nous estimons la probabilité d’un relèvement des taux par la Fed comme faible. Nous pensons que le marché du travail américain n’est pas en excellente santé et que l’économie américaine ralentit depuis plusieurs trimestres. La semaine dernière, Christopher Waller et John Williams ont déclaré qu’ils ne voyaient aucune raison de resserrer davantage la politique monétaire. Nous considérons donc que les chances d’une hausse des taux par la Fed en septembre sont faibles.
Les données d’inflation peuvent augmenter ou réduire ces probabilités. Si l’indice CPI de vendredi dépasse les attentes, la probabilité de mesures plus restrictives plus tard cette année augmenterait ; dans le cas contraire, elle ne le ferait pas. Le conflit au Moyen-Orient se poursuit, et nous ne nous attendons pas à ce que l’inflation américaine revienne naturellement à 2 % dans un avenir proche. La Banque centrale européenne pourrait relever ses taux une nouvelle fois cette semaine dans sa lutte contre l’inflation.
Structure générale BTC/USD en 1D
Sur l’unité de temps journalière, Bitcoin poursuit la formation d’une tendance baissière. La structure de tendance reste bearish, et la ligne CHOCH se situe à 82 800 $, où s’est formé le dernier Lower High (LH). Ce n’est que au-dessus de ce niveau que la tendance baissière pourra être considérée comme terminée. Le dernier et unique FVG bearish a été traversé, se transformant en IFVG bullish ; ainsi, cette zone pourrait à l’avenir servir de POI pour des positions longues. Bitcoin n’a pas encore invalidé la tendance baissière, mais au cours des trois dernières semaines, la probabilité de fin de cette tendance a augmenté. Il existe une forte probabilité d’une phase de range entre 60 000 $ et 82 500 $, ce qui signifie que le prix pourrait venir chercher la liquidité au niveau du dernier LH, puis entamer une nouvelle baisse.
Structure générale BTC/USD en 4H
Sur l’unité de temps 4 heures, le Bitcoin évolue dans un range bien défini et a déjà pris deux fois la liquidité du côté vendeur, formant deux déviations de la borne supérieure du canal. Les traders ont donc reçu au moins deux signaux de vente, ce qui permet d’anticiper une baisse avec des objectifs situés à 50 % et 100 % de la largeur du range. Après deux déviations de la borne supérieure, on peut dire que la probabilité d’une nouvelle forte baisse est plus élevée que celle d’une cassure haussière du range. Cependant, la dernière jambe haussière était clairement un « pump », il ne faut donc pas oublier d’utiliser un stop-loss.
Recommandations de trading pour BTC/USD
Bitcoin continue de former une tendance baissière malgré le fort rallye de la semaine dernière. Nous continuons d’anticiper une baisse avec un objectif à 57 500 $ (le retracement de Fibonacci 61,8 % de la tendance haussière de trois ans), même si ce niveau a déjà été pratiquement testé. Nous ne considérons pas que la tendance baissière soit terminée. La hausse actuelle de la principale crypto ressemble peu à un mouvement correctif et ne constitue donc pas un argument solide pour ouvrir des positions longues. Le mouvement s’apparente davantage à un « pump ». La liquidité pourrait être prise au niveau du sommet à 82 850 $, ce qui pourrait déclencher une nouvelle jambe de la tendance baissière. Sur le timeframe 4 heures, une nouvelle baisse pourrait suivre la deuxième prise de liquidité sur les récents sommets (déviation).
Explications des illustrations :
- CHOCH — Change of Character (changement de structure de tendance).
- Liquidity — liquidité, stop-loss, ordres en attente dont les market makers se servent pour accumuler des positions.
- FVG — Fair Value Gap, zone d’inefficience de prix ; le prix traverse rapidement ce type de zone, ce qui indique l’absence d’un côté du marché ; par la suite, le prix revient souvent sur ces zones et y réagit dans le sens de la tendance principale.
- IFVG — Inverted Fair Value Gap. Après un retour dans ce type de zone, le prix peut ne pas réagir et au contraire la casser de manière impulsive, puis la retester depuis l’autre côté.
- OB — Order Block. Bougie au sein de laquelle un market maker a ouvert une position pour collecter de la liquidité et construire sa position dans la direction opposée.
