Analyse de EUR/USD 5M
La paire de devises EUR/USD a poursuivi son mouvement baissier lundi, prolongeant une dynamique entamée la semaine dernière dans un contexte controversé. Rappelons que jeudi, la Banque centrale européenne a relevé ses trois principaux taux pour la deuxième fois cette année. Vendredi, le rapport sur l'inflation aux États-Unis a montré une inflation inchangée à 3,4 %. Ainsi, aucun de ces événements n’a fourni de véritable justification à un renforcement du dollar américain. Cependant, à l’approche de la réunion de la Federal Reserve, les traders parient de plus en plus sur un durcissement monétaire. Sur ces anticipations, la devise américaine a continué de progresser pour la quatrième séance consécutive. Si le marché est réellement en train d’anticiper la réunion de la Fed dès maintenant, alors la hausse du dollar devrait prendre fin mercredi soir. Pourtant, on a de nouveau l’impression que la réunion de la Fed ne sert que de prétexte. Sur les unités de temps journalière et hebdomadaire, l’EUR/USD reste dans une phase de correction latérale légèrement orientée à la baisse, et le marché ne semble pas encore prêt pour une nouvelle jambe de tendance haussière. Le dollar progresse donc non pas en raison de facteurs fondamentaux de politique monétaire — puisque l’ECB s’est montrée plus “hawkish” en 2026 — mais pour des raisons essentiellement formelles.
D’un point de vue technique, la paire continue de former une nouvelle tendance baissière. Le marché a une nouvelle fois ignoré la décision “hawkish” de l’ECB et intègre déjà dans les prix une décision “hawkish” de la Fed qui n’a pas encore été prise. À court terme, les perspectives du dollar semblent plus attrayantes que celles de l’euro. Mais uniquement à court terme.
Sur l’unité de temps 5 minutes lundi, trois signaux de trading plutôt médiocres se sont formés. Ces signaux sont apparus alors que le mouvement baissier était, en substance, déjà terminé. Néanmoins, la zone 1,1536–1,1542 reste pertinente, de nouveaux signaux pouvant se former autour de ce niveau aujourd’hui.
Rapport COT
Le dernier rapport COT est daté du 8 septembre. Sur l’illustration en unité de temps hebdomadaire, il est clair que la position nette des traders non commerciaux est devenue « baissière » et a fortement diminué en 2026 en raison des événements géopolitiques. Depuis six mois, les traders se délestent de leurs euros au profit du dollar américain. La politique de Donald Trump n’a pas changé, mais le dollar a, pendant un certain temps, joué le rôle de « monnaie de réserve ».
Cependant, nous ne voyons toujours aucun facteur fondamental en faveur d’un renforcement supplémentaire de la devise américaine. La guerre au Moyen-Orient a rendu le dollar temporairement ultra-attractif, mais lorsque la « date de péremption » de ce facteur arrivera, tout devrait revenir à la normale. Et il se peut que cette date de péremption soit déjà dépassée. À long terme, l’euro pourrait tomber jusqu’à 1,08 $ (ligne de tendance), mais la tendance haussière resterait d’actualité. Au cours des derniers mois de vigueur du dollar, la paire ne s’est pas véritablement rapprochée de cette ligne.
La configuration des lignes d’indicateurs rouge et bleue indique une quasi-parité entre acheteurs et vendeurs. Au cours de la dernière semaine de reporting, les positions longues du groupe « Non-commercial » ont diminué de 5 000, tandis que les positions courtes ont augmenté de 12 700. En conséquence, la position nette a reculé de 17 700 contrats en une semaine.
Analyse de EUR/USD en 1H
Sur l’unité de temps horaire, la paire EUR/USD s’est retournée à la baisse et a entamé une nouvelle tendance baissière. La BCE aurait dû soutenir l’euro en procédant à une deuxième hausse de taux en 2026, mais le marché ne voit désormais que la Fed et le resserrement de sa politique. Ainsi, le dollar peut former une nouvelle tendance à partir de presque rien, et le sentiment de marché ainsi que la perception du dollar ne pourraient évoluer que mercredi soir.
Pour le 15 septembre, nous mettons en avant les niveaux de trading suivants — 1,1234, 1,1274, 1,1362–1,1368, 1,1461–1,1473, 1,1536–1,1542, 1,1585, 1,1657–1,1665, 1,1750–1,1760, 1,1786, 1,1830–1,1837, ainsi que la ligne Senkou Span B (1,1613) et le Kijun?sen (1,1589). Les lignes de l’indicateur Ichimoku peuvent se déplacer au cours de la journée, ce qu’il faut prendre en compte lors de la détermination des signaux de trading. N’oubliez pas de déplacer le Stop Loss au niveau de breakeven si le prix évolue de 15 pips dans la bonne direction. Cela permettra de se protéger contre d’éventuelles pertes si le signal s’avère faux.
Mardi, les indices de sentiment économique ZEW pour la zone euro et l’Allemagne seront publiés, mais ils ont peu de chances d’intéresser les traders dans les circonstances actuelles. Aux États-Unis, le rapport hebdomadaire ADP, beaucoup moins significatif, sera publié. Il n’y a pas de raisons objectives pour des mouvements marqués aujourd’hui, mais le marché peut continuer d’acheter la devise américaine.
Recommandations de trading :
Aujourd’hui, les traders peuvent envisager des positions vendeuses avec pour objectif 1,1461–1,1473 si le prix s’installe en dessous de 1,1536–1,1542. Un rebond à partir de la zone 1,1536–1,1542 permettra d’ouvrir des positions acheteuses avec des objectifs à 1,1585 et 1,1613. La volatilité pourrait de nouveau rester relativement faible aujourd’hui.
Explications pour les illustrations :
Les niveaux de support et de résistance sont des lignes rouges épaisses où le mouvement peut s’achever. Ils ne constituent pas des sources de signaux de trading.
Les lignes Kijun-sen et Senkou Span B sont des lignes de l’indicateur Ichimoku reportées sur l’unité de temps horaire depuis l’unité de temps 4 heures. Ce sont des lignes fortes.
Les niveaux extrêmes sont des lignes rouges fines à partir desquelles le prix a déjà rebondi par le passé. Ils constituent des sources de signaux de trading.
Les lignes jaunes indiquent les lignes de tendance, les canaux de tendance et tout autre motif technique.
L’Indicateur 1 sur les graphiques COT montre la taille de la position nette de chaque catégorie de traders.
