La paire EUR/USD a continué de reculer mercredi et s’est consolidée sous le niveau de Fibonacci de 76,4 % à 1,1416. Ainsi, la baisse de l’euro pourrait se poursuivre aujourd’hui en direction du prochain niveau de retracement de 100,0 % à 1,1325. Une consolidation au-dessus de 1,1416 favoriserait l’euro et ouvrirait la voie à un mouvement haussier vers le niveau de retracement de 61,8 % à 1,1473.
La situation des vagues sur le graphique horaire reste baissière. La dernière vague haussière achevée n’a pas réussi à dépasser le sommet précédent, tandis que la dernière vague baissière a cassé le creux précédent et continue de se former depuis trois semaines. Les traders s’attendent à au moins un nouveau resserrement de la politique du FOMC d’ici la fin de l’année, et à un autre l’an prochain. Ce facteur continue d’offrir un soutien solide à la monnaie américaine.
Le contexte d’actualité de mercredi permettait aux vendeurs de lancer une contre‑attaque, mais ils n’ont même pas tenté de le faire. Les indices d’activité des entreprises pour l’Allemagne et l’Union européenne, publiés dans la matinée, ont montré que l’économie européenne croît progressivement, ce qui aurait pu être interprété comme favorable à l’euro. Cependant, comme tous les traders l’ont déjà compris, le marché se concentre actuellement uniquement sur le resserrement de la politique du FOMC. Cette semaine, plusieurs membres du FOMC ont déclaré que l’inflation aux États‑Unis reste trop élevée, ce qui signifie qu’une nouvelle hausse de taux pourrait être nécessaire à l’avenir. Toutefois, tous les responsables de la Fed sont loin de parler ouvertement d’un ou même de deux tours supplémentaires de resserrement. Je dirais même plutôt l’inverse. La Fed est prête à prendre des mesures hawkish si l’inflation ne montre pas de signes de ralentissement, mais, dans le même temps, personne n’annonce actuellement une hausse de taux d’ici la fin de l’année ou pour l’an prochain. À mon sens, même la position hawkish de la Fed à ce stade ne peut pas servir de fondement à une appréciation quotidienne du dollar américain. Je ne pense pas que les responsables de la Fed augmenteront inévitablement les taux plus d’une fois. Et une seule hausse de taux est trop limitée et ne justifie certainement pas une vague aussi forte d’achats de dollars.
Sur le graphique 4 heures, la paire s’est consolidée sous le niveau de Fibonacci de 23,6 % à 1,1449. Ainsi, la baisse de l’euro pourrait se poursuivre en direction du prochain niveau de retracement de 0,0 % à 1,1325. Une clôture au-dessus de 1,1449 permettrait un mouvement haussier en direction du niveau de Fibonacci de 38,2 % à 1,1526. Une divergence haussière est en train de se former sur l’indicateur CCI, ce qui pourrait mettre un terme aux attaques des vendeurs.
Rapport Commitments of Traders (COT) :
Au cours de la dernière semaine de reporting, les traders professionnels ont ouvert 10 491 positions Long et clôturé 5 132 positions Short. Sur les sept semaines de février et mars, l’avantage écrasant des haussiers s’est évaporé à cause de la guerre en Iran, tandis que, sur les 25 dernières semaines, la situation est devenue plus équilibrée sur fond d’anticipations de marché d’une fin du conflit. Le nombre total de positions Long détenues par les spéculateurs s’élève actuellement à 209 000, contre 235 000 positions Short. Les baissiers restent en tête, mais leur avantage se réduit.
Dans l’ensemble, à long terme, les grands intervenants de marché continuent de montrer un fort intérêt pour l’euro. Bien sûr, les événements de toutes sortes à travers le monde, qui ont été nombreux ces dernières années, influencent le sentiment des investisseurs. En particulier, le marché surveille de près la situation au Moyen-Orient, où la guerre semble à plusieurs reprises toucher à sa fin pour ensuite reprendre. Cependant, la géopolitique ne détermine plus, à elle seule, la direction du dollar.
Calendrier des nouvelles pour les États-Unis et l’Union européenne :
- Allemagne – Indice Ifo du climat des affaires (08:00 UTC).
- États-Unis – Évolution des inscriptions hebdomadaires au chômage (12:30 UTC).
- États-Unis – Ventes de maisons neuves (14:00 UTC).
Le calendrier économique du 24 septembre comporte trois événements, dont aucun n’est, à mon sens, significatif. L’influence du contexte économique sur le sentiment de marché jeudi sera extrêmement faible, voire inexistante.
Prévisions EUR/USD et recommandations de trading :
L’achat de la paire est envisageable aujourd’hui en cas de clôture au-dessus de 1,1416 sur le graphique horaire, avec des objectifs à 1,1473 et 1,1519. Des opportunités de vente étaient disponibles après la consolidation sous 1,1473, avec des objectifs à 1,1416 et 1,1325.
Les grilles de Fibonacci sont tracées de 1,1325 à 1,1712 sur le graphique horaire et de 1,1849 à 1,1325 sur le graphique 4 heures.
