Bitcoin et Ethereum restent en pause avant… une nouvelle jambe de hausse ? Ou une correction ? Il est notable que les deux événements récents les plus importants pour l’univers crypto ont été, semble-t-il, davantage négatifs que positifs. Les banques centrales (en particulier la Federal Reserve) ont commencé à resserrer leur politique monétaire, ce qui accroît la demande pour les actifs sûrs comme les dépôts bancaires et les obligations d’État. Bien que la demande mondiale pour les Treasuries se soit affaiblie, leurs rendements ont augmenté — ce qui signifie que les investisseurs pourraient revenir sur ces titres à l’avenir si les gouvernements agissent. Jusqu’ici, la réponse de Washington a consisté en des rachats de Treasuries, destinés à réduire l’offre et freiner la hausse des rendements. Cependant, depuis l’annonce de ces rachats, le rendement des Treasuries à 30 ans a encore augmenté d’environ 6 % et celui des 10 ans d’environ 12 %…
Dans le même temps, le plus grand détenteur de crypto coté en Bourse, Strategy, a acheté pour 28,7 millions de dollars supplémentaires de Bitcoin. La nouvelle direction n’a pas renoncé aux idées de l’ancien CEO Michael Saylor, tout en restant prête à vendre du Bitcoin si nécessaire. Fait intéressant, l’entreprise continue d’acheter de « l’or numérique » à n’importe quel prix — même aux sommets actuels. Autrement dit, Strategy agit en investisseur de long terme et anticipe la poursuite de la hausse mondiale de la principale cryptomonnaie. Cette approche pluriannuelle n’a généré que des rendements modestes sur six ans ; en substance, Strategy construit un portefeuille à horizon de plusieurs décennies.
Parallèlement, le crypto-sceptique Peter Schiff a averti que Strategy pourrait bientôt perdre la capacité de continuer à acheter du Bitcoin. Il affirme que l’offre publique de rachat d’actions privilégiées a coupé une source de financement que l’entreprise utilisait pour acquérir du Bitcoin. Désormais, Strategy ne peut acheter qu’en émettant des actions ordinaires. Les documents officiels confirment la thèse de Schiff : depuis mai, Strategy achète du Bitcoin uniquement grâce au produit des émissions d’actions ordinaires. Rappelons aussi que si le Bitcoin baisse, le cours de l’action Strategy pourrait de nouveau chuter et la société pourrait être contrainte de vendre du BTC pour continuer à verser des dividendes ou financer des rachats d’actions destinés à soutenir son cours. Ainsi, le sort de l’entreprise et de ses réserves de crypto est désormais lié à environ 90 % au prix de la cryptomonnaie phare.
Recommandations de trading pour BTC/USD
Le Bitcoin montre tous les signes du début d’une nouvelle tendance haussière. Ce type de tendance commence souvent par un « pump » qui ne s’explique pas par des raisons claires et concrètes. La Fed n’a pas commencé à baisser les taux, et le Clarity Act n’a pas été adopté. À court terme, en unité de temps journalière, le Bitcoin pourrait être en repli, car un FVG baissier bloque actuellement les acheteurs. Les traders doivent noter que la cassure actuelle au-dessus du canal de consolidation journalier pourrait n’être qu’une déviation — certes une déviation profonde, mais une déviation tout de même. Si tel est le cas, le Bitcoin pourrait se diriger vers la zone des 70 800 dollars. Nous estimons que les positions vendeuses seront plus pertinentes à court terme.
Recommandations de trading pour ETH/USD
En unité de temps journalière, le tableau technique d’Ethereum a changé radicalement en quelques jours seulement. Ethereum se tourne désormais vers une nouvelle tendance haussière. Toutefois, les traders devraient fonder leurs décisions sur le graphique hebdomadaire, où Ethereum vise les 4 800 dollars — la borne supérieure d’un canal latéral en place depuis cinq ans. Sur le graphique journalier, le premier FVG baissier n’a pas provoqué de forte réaction des prix, mais le FVG suivant, conjugué à une configuration similaire sur le Bitcoin, pourrait déclencher une baisse notable d’Ethereum. Une réaction à un FVG baissier local pourrait déjà apparaître aujourd’hui sur le graphique 4 heures. Par conséquent, nous nous attendons à des replis sur les deux cryptomonnaies.
Commentaires sur les graphiques
CHOCH signifie changement de structure / rupture de la structure de tendance. La liquidité désigne les Stop-Loss des traders que les market makers utilisent pour construire leurs positions. FVG signifie Fair Value Gap (zone d’inefficience de prix). Le prix traverse souvent rapidement ces zones, ce qui indique l’absence d’un côté du marché. Par la suite, le prix a tendance à revenir et à réagir à ces zones. IFVG est un Inverted Fair Value Gap. Après un retour sur ce type de zone, le prix ne réagit pas mais la franchit de manière impulsive, puis vient la tester depuis l’autre côté.
OB signifie Order Block. Il s’agit d’une bougie sur laquelle un market maker a ouvert une position afin de capter de la liquidité, puis de construire sa propre position dans la direction opposée.
