Au cours de la séance asiatique d’aujourd’hui, Bitcoin et Ether ont chuté brutalement avant de se reprendre assez nettement. Bitcoin est tombé sous les 81 000 $ en début de séance, puis est remonté au-dessus de 83 000 $ et s’échange autour de 83 600 $. Ether a touché un creux de cinq jours à 2 450 $, mais était remonté à 2 534 $ dans la matinée. Pour l’instant, l’équilibre du marché tient globalement : la baisse ne s’est pas transformée en krach et les acheteurs ont rapidement profité du repli.
Le déclencheur ne vient pas des cryptos. Les ventes ont commencé sur les actions en Asie : le Kospi sud-coréen a chuté de plus de 6 % et est passé sous les 6 000 points ; Samsung Electronics et SK Hynix ont perdu environ 8 % ; les contrats à terme sur le Nasdaq ont reculé ; et les actions asiatiques ont touché un plus bas de deux mois sur fond d’inquiétudes liées à l’IA. La hausse du pétrole et la perspective d’une nouvelle hausse de taux de la Réserve fédérale ont accentué la pression. Les liquidations sur 24 heures ont atteint environ 672 millions de dollars, dont 586 millions sur des positions longues – le scénario classique de désendettement sur repli. Le Fear & Greed Index est tombé de 69 à 57.
Dans ce contexte, deux des plus gros acheteurs institutionnels ont signalé de l’activité. Tom Lee a acheté 12 532 ETH pour Bitmine pour 31,6 millions de dollars. L’entreprise détient désormais 6 028 946 ETH, d’une valeur de 15,2 milliards de dollars – soit environ 4,9 % de l’offre totale d’Ether ; sa trésorerie et ses titres liquides s’élèvent à 612 millions de dollars, et 5 067 309 ETH, d’une valeur de 12,8 milliards de dollars, sont stakés, soit environ 84 % de ses avoirs. La perte latente de l’entreprise est de 4,81 milliards de dollars, et mes estimations situent son prix d’entrée moyen autour de 3 300 dollars. Plus important encore : la semaine dernière, Lee a indiqué que Bitmine cesserait d’acheter à 5 % de l’offre, et qu’il lui restait environ 100 000 ETH à acquérir. Il approche de ce plafond, ce qui signifie que le marché pourrait bientôt perdre son acheteur corporate le plus emblématique sur Ether.
Michael Saylor a acheté 250 BTC pour 21,5 millions de dollars, à un prix moyen de 86 194 dollars, au‑dessus des niveaux actuels. Les avoirs de Strategy sont montés à 848 250 BTC, valorisés 70,6 milliards de dollars, et sa réserve en dollars s’établit à 5,5 milliards. Mais le communiqué mentionne aussi le rachat par l’entreprise de 192 millions de dollars d’actions préférentielles STRC – soit quasiment neuf fois le montant consacré au Bitcoin. La semaine dernière, le ratio était similaire : 176,3 millions contre 28,7 millions. La tendance se confirme : les grands fonds soutiennent avant tout les titres de la société plutôt que les achats de coins. Pour Bitcoin, cela signifie que la demande à la Saylor reste surtout symbolique, et que le marché a besoin de flux via les ETF, qui ont enregistré des sorties nettes de 681,1 millions de dollars sur la semaine.
Dans mon scénario central : jusqu’à la publication des chiffres de l’inflation américaine le 14 octobre, Bitcoin et Ether devraient évoluer dans une fourchette étroite, avec un Ether plus faible. Un CPI inférieur aux attentes raviverait l’appétit pour le risque et placerait Bitcoin sur une trajectoire vers 84 600 dollars, tandis qu’un chiffre élevé renforcerait les anticipations de hausse de taux de la Fed et entraînerait un nouveau test du creux à 81 000 dollars. Pour Ether, les principaux risques sont l’approche du plafond d’achats de Bitmine et la poursuite des sorties sur les ETF.
Pour le Bitcoin, le prix évolue dans une fourchette étroite entre un support à 83 400 et une résistance à 83 900, avec des bornes externes à 82 800 et 84 600. Le plan repose sur deux scénarios symétriques : une cassure franche ou un rebond. Il existe deux options d’entrée à l’achat. Premièrement, en cas de cassure confirmée au-dessus de 83 900 : acheter avec un objectif à 84 600, prendre ses bénéfices à ce niveau, puis envisager une position vendeuse sur le pullback, à condition que le prix reste au-dessus de la moyenne mobile à 50 jours et que l’Awesome soit au-dessus de zéro. Deuxièmement, en cas de rebond sur 83 400 si la cassure baissière n’est pas confirmée et que la baisse s’avère trompeuse : acheter avec un objectif d’abord à 83 900, puis à 84 600.
Les ventes sont symétriques. En cas de cassure confirmée sous 83 400, envisager une position vendeuse avec un objectif à 82 800, à condition que la moyenne mobile soit au-dessus du prix et que l’Awesome soit en dessous de zéro. Si la cassure au-dessus de 83 900 échoue et que le prix repasse sous ce niveau, vendre depuis la zone de résistance pour viser d’abord un retour à 83 400, puis à 82 800.
Pour Ether, la logique reflète exactement celle de Bitcoin, mais sur sa propre échelle de prix : fourchette interne entre le support à 2 522 et la résistance à 2 534, bornes externes à 2 499 et 2 552. Achat sur cassure haussière confirmée au-dessus de 2 534, avec un objectif à 2 552, où je prends mes profits et envisage une position vendeuse sur le repli ; la condition reste la même : un prix au-dessus de la moyenne mobile à 50 jours et un Awesome au-dessus de zéro. Achat sur rebond à partir de 2 522 ; si la cassure baissière n’est pas confirmée, on vise d’abord 2 534, puis 2 552.
Pour la vente, une cassure confirmée en dessous de 2 522 ouvre une position vendeuse avec un objectif à 2 499, à condition que la moyenne mobile soit au-dessus du prix et que l’Awesome soit en dessous de zéro. Un rebond depuis 2 534, lorsque la cassure haussière échoue, donne un signal de vente pour un retour à 2 522, puis à 2 499. Les deux indicateurs servent de filtres pour éliminer les faux mouvements plutôt que de raisons indépendantes pour entrer tôt en position, et les décisions ne sont prises qu’une fois que le prix a effectivement confirmé les niveaux indiqués.
