Une nouvelle tentative de Bitcoin de repasser au-dessus de 84 000 $ semble être en train de se transformer en vente massive. Ainsi, ces mouvements et ces tentatives d’acheter à la baisse se termineront, avec une forte probabilité, par un échec plus profond, et le rebond actuel doit être abordé avec prudence. Le prix s’est redressé après le krach matinal, mais les acheteurs n’ont, jusqu’à présent, pas réussi à maintenir le cours au-dessus de 84 000 $.
La configuration actuelle dans ce range reste ambiguë. Le Bitcoin se situe effectivement plus près de la borne supérieure de la zone 80 000–87 000 $, et, contrairement à la correction de août, il n’a pas reproduit une chute similaire. À l’époque, la relative solidité du Bitcoin s’expliquait par les anticipations d’un assouplissement de la politique monétaire des banques centrales. Aujourd’hui, la situation s’est inversée : après la hausse de taux de la Fed en septembre à 3,75–4,00 %, le marché discute déjà de la prochaine hausse, ce qui affaiblit le soutien précédent et implique que le marché s’appuie désormais sur d’autres facteurs.
Le principal point faible reste la demande. Les ETFs spot Bitcoin ont enregistré des sorties de 451 M$ depuis le début du mois d’octobre, dont 69 M$ lundi, et trois grandes catégories de fonds ont perdu environ 1,25 Md$ la semaine dernière. Autrement dit, le rebond actuel se fait sans afflux de capitaux institutionnels.
Passons maintenant à la structure de marché. De nombreux traders constatent déjà que les acheteurs peinent à maintenir le cours au-dessus de 84 000 $ sur les unités de temps courtes. Les carnets d’ordres font apparaître une couche dense d’ordres de vente à ce niveau, qui constitue un mur pour toute poursuite de la hausse. Pour le franchir, il faudrait une demande importante sur le marché spot et via les ETFs, qui fait défaut pour l’instant. Si le prix revient tester cette zone, les liquidations de positions longues — environ 586 M$ hier — pourraient se reproduire.
Les événements clés à venir seront la publication de l’inflation américaine le 14 octobre et la décision de la Fed le 28 octobre. Mon scénario central : tant que le Bitcoin ne clôture pas solidement au-dessus de 84 100 $ avec des volumes élevés, chaque rebond sera accueilli par des ventes, et le risque d’un retour vers 81 000 $ restera élevé. Une inflation plus faible que prévu pourrait desserrer la pression temporairement, mais un chiffre élevé, combiné à des prix du pétrole soutenus et à des rendements obligataires à des plus hauts pluriannuels, pourrait transformer un marché prudent en marché vendeur. Par conséquent, il semble plus judicieux de s’abstenir d’achats agressifs sur repli tant que ces données ne sont pas publiées.
En ce qui concerne le BTC, le prix évolue dans un couloir étroit entre un support à 83 100 $ et une résistance à 83 500 $, avec des bornes externes à 82 400 $ et 84 100 $. Le plan est construit autour de deux scénarios miroirs, incluant aussi bien la cassure franche que le rejet. Pour les positions longues, il y a deux points d’entrée. Premièrement, une cassure au-dessus de 83 500 $ avec confirmation : achat avec un objectif à 84 100 $, où je prends mes bénéfices et j’envisage de shorter le mouvement de correction, à condition que le prix reste au-dessus de la moyenne mobile à 50 jours et que l’indicateur Awesome soit au-dessus de zéro. Deuxièmement, un rebond à partir de 83 100 $ si la cassure baissière échoue et que la baisse s’avère fausse : achat pour un retour d’abord vers 83 500 $, puis vers 84 100 $. Les opportunités de vente sont symétriques. Une cassure confirmée sous 83 100 $ ouvre un short avec un objectif à 82 400 $, mais uniquement lorsque la moyenne mobile se situe au-dessus du prix et que l’Awesome est en dessous de zéro. Si la cassure au-dessus de 83 500 $ échoue et que le prix repasse sous ce niveau, un short depuis la résistance vise un retour vers 83 100 $, puis 82 400 $.
Concernant l’Ether, la logique reflète celle du Bitcoin, mais sur sa propre échelle de prix : un couloir interne entre le support à 2 486 $ et la résistance à 2 507 $, avec des bornes externes à 2 447 $ et 2 529 $. Acheter sur une cassure au-dessus de 2 507 $, avec un objectif à 2 529 $, niveau où les prises de profit sont effectuées et où un short sur le repli peut être envisagé ; la condition reste la même — un prix au-dessus de la moyenne mobile à 50 jours et un indicateur Awesome au-dessus de zéro. Acheter sur un rebond à partir de 2 486 $ si la cassure baissière échoue, avec pour premiers objectifs 2 507 $, puis 2 529 $.
Pour les ordres de vente, une cassure confirmée en dessous de 2 486 $ ouvre un short vers 2 447 $, à condition que la moyenne mobile soit au-dessus du prix et que l’Awesome soit en dessous de zéro. Un rejet depuis 2 507 $ après une tentative de cassure haussière avortée donne un signal de short en direction de 2 486 $, puis 2 447 $. Les deux indicateurs restent des filtres destinés à éliminer les faux mouvements, et non des signaux d’entrée autonomes ; les décisions ne sont donc prises qu’après une véritable confirmation par le prix aux niveaux indiqués.
