Le décompte en vagues d’Elliott sur le graphique 4 heures de l’EUR/USD s’est complexifié. Sur l’unité de temps supérieure (graphique du bas), le segment de tendance baissière a pris la forme d’une structure en cinq vagues A-B-C-D-E, qui pourrait s’achever à tout moment, car elle semble pleinement développée. Toutes les vagues de ce segment sont d’une taille à peu près équivalente, ce qui explique pourquoi il est considéré comme correctif. Si cette hypothèse est correcte, un nouveau segment de tendance haussière impulsif débutera une fois la structure terminée, avec des objectifs situés nettement au-dessus du seuil de 1,2000.
Sur l’unité de temps inférieure (graphique du haut), une séquence de vagues impulsive est toujours en formation et pourrait appartenir à la vague E de l’unité de temps supérieure. Si tel est bien le cas, le renforcement du dollar touche à sa fin, quel que soit l’ampleur de sa hausse supplémentaire. La vague 5 attendue de E est soit terminée, soit proche de l’être. Quoi qu’il en soit, la structure de vagues actuelle indique que la séquence baissière est proche de son achèvement sur les deux graphiques. Le contexte fondamental et un brusque changement du sentiment de marché ont déclenché un fort rallye du dollar américain, mais le nombre de nouveaux facteurs justifiant une poursuite de l’appréciation du dollar diminue progressivement.
L’euro commence à se redresser.
L’EUR/USD a progressé de 20 points de base vendredi, ce qui constitue une hausse très modeste. Toutefois, dans les conditions actuelles, il est crucial pour l’euro de préserver sa dynamique haussière. Pour rappel, le rapport sur l’inflation américaine publié mercredi a d’abord relancé les achats de dollar US, mais les vendeurs se sont ensuite brusquement retirés. Jeudi, les acheteurs ont commencé à exercer une pression, alors même que le Producer Price Index (PPI) américain affichait une hausse encore plus marquée que l’inflation globale et l’inflation de base. Ainsi, les opérateurs de marché disposaient de motifs supplémentaires pour initier une nouvelle vague d’achats de dollar US, mais ont choisi de ne pas le faire. Est-ce parce que le décompte en vagues laisse entrevoir la fin simultanée de deux segments de tendance baissière : un local et un global ?
De nombreux événements importants sont attendus dans le monde cette semaine, mais tous ne méritent pas une attention particulière. Au cours du mois écoulé, le marché s’est presque exclusivement concentré sur l’achat de dollar, tandis que les derniers jours ont peut‑être apporté les premiers signes d’un retournement de tendance à long terme. Par conséquent, le contexte fondamental peut influencer le sentiment de marché et l’activité de trading, mais le marché n’a pas toujours réagi aux nouvelles ces dernières semaines. Il pourrait continuer à ignorer certains indicateurs cette semaine également.
Dans cette optique, l’attention se portera sur les événements les plus importants. Mercredi, le Royaume‑Uni publiera son rapport sur l’inflation, qui devrait convaincre les traders que le durcissement de la politique monétaire de la Bank of England n’est pas une possibilité lointaine ou hypothétique, mais une perspective concrète susceptible de se matérialiser dans un avenir proche. Selon Andrew Bailey, l’inflation britannique a de fortes chances d’accélérer à 3,4 % en septembre et d’atteindre 4 % d’ici la fin de l’année. Par conséquent, la BoE a peu d’alternatives à une hausse des taux d’intérêt. Andrew Bailey doit également s’exprimer cette semaine et pourrait livrer au marché plusieurs signaux indiquant un possible resserrement dès le début du mois de novembre. À mon sens, l’euro et la livre pourraient se renforcer au cours des cinq prochains jours.
Conclusions générales
Sur la base de l’analyse de la paire EUR/USD, celle-ci reste inscrite dans une structure de tendance corrective globale de type A-B-C-D-E. Cependant, cette structure semble entièrement formée et peut donc être considérée comme achevée. À mon sens, c’est un moment favorable non seulement pour envisager des achats sur l’euro, mais aussi pour anticiper la formation d’un segment de tendance haussière durable. Selon l’unité de temps supérieure, la paire pourrait monter au minimum vers la zone 1,1700–1,1800. La tentative infructueuse de franchir le niveau de 1,1126, qui correspond au retracement de Fibonacci de 50,0 % (graphique inférieur, unité de temps supérieure), indique également que le marché pourrait se préparer à de nouveaux achats.
Sur l’unité de temps supérieure, on observe un segment de tendance baissière qui a pris la forme d’une structure A-B-C-D-E. La structure interne de la vague E s’est développée en une impulsion à cinq vagues, mais cette impulsion pourrait déjà être terminée. Si cette hypothèse est correcte, un nouveau segment de tendance haussière commencera à se former.
Principes de base de mon analyse :
1. Les structures de vagues doivent être simples et faciles à comprendre. Les structures complexes sont difficiles à trader et subissent souvent des modifications.
2. En l’absence de compréhension claire de ce qui se passe sur le marché, il vaut mieux rester à l’écart.
3. Il ne peut jamais y avoir de certitude absolue quant à la direction du mouvement des prix. N’oubliez pas d’utiliser des ordres Stop Loss de protection.
4. L’analyse des vagues peut être combinée avec d’autres formes d’analyse et d’autres stratégies de trading.
