La paire EUR/USD a poursuivi son mouvement latéral mercredi. Ce vendredi matin, ses cotations restent en dessous du niveau de retracement de 127,2 % à 1,1220, ce qui laisse envisager une nouvelle baisse en direction du niveau de Fibonacci de 161,8 % à 1,1086. Une consolidation au-dessus de 1,1220 irait dans le sens de l’euro et pourrait ouvrir la voie à une hausse vers le niveau de retracement de 100,0 % à 1,1325.
La structure des vagues sur le graphique horaire reste baissière. La dernière vague de baisse achevée a cassé le précédent creux, tandis que la nouvelle vague de hausse n’a pas encore dépassé le précédent sommet. À la suite de la réunion du FOMC de septembre, les traders anticipent au moins un nouveau resserrement de la politique monétaire d’ici la fin de l’année et un autre l’an prochain. Ce facteur continue d’apporter un soutien solide au dollar américain, tandis que les autres facteurs ne sont pas encore devenus pertinents. Les vendeurs ont gagné en dynamique, ce qui contribue également au renforcement du dollar.
Il n’y a pas eu de nouvelles fondamentales importantes jeudi. Un seul rapport a été publié aux États-Unis – le rapport sur les nouvelles demandes d’allocations chômage – mais il a suscité peu d’intérêt de la part des traders. L’appréciation intrajournalière du dollar américain n’a pas été provoquée par ce rapport. Ainsi, pratiquement aucune nouvelle n’a influencé le dollar ou l’euro cette semaine. Ce n’est que plus tard dans la journée, dans quelques heures, que seront publiés les indices d’activité dans les services et le secteur manufacturier pour l’Allemagne et l’Union européenne, suivis des données correspondantes aux États-Unis dans la seconde moitié de la journée. Ces publications constituent la seule opportunité d’observer un mouvement significatif du marché. La paire EUR/USD évolue latéralement depuis quatre jours, et les traders hésitent à prendre des risques avant les deux réunions des banques centrales. Les décisions de politique monétaire prévues pour la semaine prochaine sont en pratique déjà connues : les deux banques centrales devraient laisser leurs taux d’intérêt inchangés. Néanmoins, les traders préfèrent attendre les discours des dirigeants des banques centrales pour comprendre quelles mesures supplémentaires les responsables monétaires pourraient être prêts à prendre afin de ramener l’inflation à la baisse.
Sur le graphique en 4 heures, après la formation d’une cinquième divergence haussière, la paire s’est de nouveau retournée en faveur de l’euro et est montée vers le niveau de Fibonacci de 127,2 % à 1,1221. Une consolidation au-dessus de ce niveau ouvrirait la voie à une hausse vers 1,1325. Une consolidation en dessous de 1,1221 favoriserait le dollar américain et une reprise du recul vers le niveau de retracement de 161,8 % à 1,1088. Aucune divergence naissante n’est actuellement visible.
Rapport Commitments of Traders (COT) :
Au cours de la dernière semaine de reporting, les traders professionnels ont clôturé 20 091 positions Long et ouvert 18 150 positions Short. Les spéculateurs détiennent actuellement au total 223 000 positions Long et 360 000 positions Short. Les vendeurs restent maîtres du marché, et l’euro continue d’être davantage vendu qu’acheté. Cette situation est attribuée à la conjoncture géopolitique difficile au Moyen-Orient et à la volonté de Kevin Warsh de faire reculer l’inflation. Le marché continue de croire que l’inflation sera ramenée à 2 % par tous les moyens disponibles.
Dans l’ensemble, les grands intervenants du marché continuent d’afficher un intérêt considérable pour l’euro sur le long terme. Les événements de toute nature à travers le monde — très nombreux ces dernières années — influencent le sentiment des investisseurs et exercent une pression sur les devises sensibles au risque. De plus, 2026 pourrait établir un record en nombre d’événements impossibles à prévoir à l’avance. Les traders n’ont donc guère d’autre choix que de s’adapter à une réalité en constante évolution à mesure que les événements se déroulent.
Calendrier économique pour les États-Unis et l’Union européenne :
- Allemagne – Indice des directeurs d’achat (PMI) des services (07:30 UTC).
- Allemagne – Indice des directeurs d’achat (PMI) manufacturier (07:30 UTC).
- Union européenne – Indice des directeurs d’achat (PMI) des services (08:00 UTC).
- Union européenne – Indice des directeurs d’achat (PMI) manufacturier (08:00 UTC).
- États-Unis – Indice des directeurs d’achat (PMI) des services (13:45 UTC).
- États-Unis – Indice des directeurs d’achat (PMI) manufacturier (13:45 UTC).
Le 23 octobre, le calendrier économique comprend six publications, mais les traders se sont plutôt bien débrouillés sans données macroéconomiques ces derniers jours. L’impact des statistiques sur le sentiment de marché pourrait être limité vendredi.
Prévisions et recommandations de trading pour l’EUR/USD :
Des opportunités d’achat peuvent apparaître si la paire rebondit à partir de 1,1220 sur le graphique horaire, avec un objectif à 1,1325. Des opportunités de vente peuvent apparaître si le graphique horaire clôture sous 1,1220, avec comme cible la zone de support 1,1081–1,1086. Le niveau 1,1220 ne s’est pas particulièrement bien comporté ces derniers jours, les signaux générés autour de ce seuil s’étant révélés faux.
Les niveaux de Fibonacci sont tracés de 1,1325 à 1,1712 sur les graphiques horaire et 4 heures.
