Aujourd’hui, lors de la dernière séance de trading de la semaine, l’EUR/USD a interrompu sa baisse et a tenté de se maintenir au-dessus du seuil psychologique de 1,1200, mais avec peu de succès. Cela reflète l’effet combiné de facteurs fondamentaux contradictoires.
On observe une tendance à la réallocation des capitaux, qui quittent les valeurs technologiques et le secteur de l’intelligence artificielle (AI) pour se diriger vers des instruments plus prudents, comme les obligations d’État. Ce mouvement a poussé les rendements des Treasuries américains de référence à un plus bas mensuel, en dessous de la barre des 5 %. Un autre facteur de soutien pour le dollar américain a été une récente déclaration de responsables de la Federal Reserve indiquant qu’il n’y a pas, pour le moment, de nécessité pressante de relever davantage le taux directeur. Ces éléments ont maintenu le dollar proche du plus bas de trois semaines inscrit jeudi, malgré un léger rebond, et continuent d’apporter un soutien significatif à l’EUR/USD.
En parallèle, les données sur l’inflation américaine publiées la semaine dernière ont renforcé les anticipations de marché d’un resserrement imminent de la politique monétaire de la Fed. Selon l’outil FedWatch du CME Group, les traders estiment à environ 80 % la probabilité d’une hausse des coûts d’emprunt par la banque centrale américaine en décembre.
En outre, les inquiétudes liées aux pressions inflationnistes, accentuées par la volatilité des prix de l’énergie dans un contexte de hausse des cours du pétrole, peuvent indiquer la possibilité d’un nouveau resserrement de la politique monétaire de la Fed. Combinés aux tensions géopolitiques au Moyen-Orient, ces facteurs limitent le potentiel d’un affaiblissement supplémentaire du dollar, la devise américaine étant traditionnellement considérée comme une valeur refuge.
Selon les derniers rapports, le Corps des Gardiens de la Révolution islamique d’Iran (IRGC) a déclaré qu’il pourrait adopter une stratégie offensive impliquant des incursions dans les pays voisins et des frappes contre des bases participant aux opérations militaires américaines, en réponse à d’éventuelles nouvelles attaques des États-Unis. Par ailleurs, des informations indiquent que les États-Unis et Israël élaborent des plans conjoints détaillés pour de nouvelles frappes contre l’Iran. Ces développements entretiennent une prime de risque géopolitique élevée, ce qui dissuade les investisseurs de vendre le dollar américain.
Dans le même temps, la grave crise de la dette souveraine de la France et l’instabilité politique persistante continuent de peser sur la monnaie unique européenne, limitant le potentiel haussier de l’EUR/USD.
Aujourd’hui, les traders à la recherche des meilleures opportunités de trading devraient se concentrer sur la publication à venir des indices PMI préliminaires pour la zone euro et les États-Unis, susceptibles de déclencher de nouveaux mouvements de marché. Toutefois, une attention particulière devra être portée au résultat de la réunion de deux jours du Federal Open Market Committee (FOMC) la semaine prochaine, ainsi qu’à la publication de données macroéconomiques américaines clés, dont l’estimation préliminaire du PIB du troisième trimestre et l’indice des prix des dépenses de consommation des ménages (PCE).
D’un point de vue technique, l’EUR/USD affiche un biais baissier à court terme, évoluant sous l’ensemble des principales moyennes mobiles et se négociant à proximité du support à 1,1180. Le prochain niveau de support se situe à 1,1150. Les oscillateurs se trouvent en territoire négatif, ce qui indique que les vendeurs gardent l’avantage. La résistance demeure proche de la zone de convergence entre la moyenne mobile simple (SMA) à 20 jours et la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 14 jours.
Le tableau ci-dessous présente la variation en pourcentage du dollar américain par rapport aux principales devises mondiales au cours des sept derniers jours. Le dollar a enregistré sa plus forte appréciation face à l’euro.
