Analyse EUR/USD 5M
La paire EUR/USD a repris son mouvement baissier lundi, alors que les marchés se préparaient à la prochaine réunion de la Federal Reserve. Rappelons que la tendance baissière actuelle (qui dure depuis deux mois avec presque aucune correction) a commencé juste avant une réunion de la Fed — celle de septembre. À l’époque, le marché s’attendait à un resserrement de la politique monétaire et au début d’un cycle de hausse des taux pour lutter contre la forte inflation. Peu importe que, durant l’été, le marché ait déjà intégré à plusieurs reprises de futures hausses de taux de la Fed après chacun des discours de Kevin Warsh. Aujourd’hui, la Fed ne prévoit pas de resserrer sa politique lors de cette réunion, et pourtant le dollar continue de monter. Pourquoi ? Parce que le marché anticipe un resserrement en décembre. Dans ce schéma, le dollar pourrait théoriquement progresser jusqu’à la parité avec l’euro. Nous estimons toujours que la baisse actuelle de l’EUR/USD a peu de lien avec la logique ou la cohérence. Le marché interprète les informations entrantes comme il le souhaite, et non telles qu’elles sont réellement. De plus, le facteur géopolitique peut exercer une pression sur l’euro. Là encore, peu importe que la guerre au Moyen-Orient ait déjà été intégrée dans les prix au cours de la première moitié de 2026 — elle ne peut pas soutenir le dollar indéfiniment. Le marché continue d’acheter le dollar simplement parce qu’il devient plus cher : un mouvement inertiel et spéculatif.
Techniquement, la tendance baissière pourrait être terminée, car la ligne de tendance a été rompue. Pendant cinq semaines, le marché a acheté le dollar au moindre prétexte, et il est désormais incapable de franchir même la résistance la plus proche à 1,1274. Nous ne voyons toujours aucune volonté de la part des intervenants de marché d’acheter l’euro.
Sur l’unité de temps 5 minutes, deux signaux de vente se sont formés lundi. Le prix est passé en clôture sous la ligne Senkou Span B, puis a chuté vers la zone de support proche de 1,1154–1,1165. Ainsi, les traders en positions vendeuses ont pu encaisser quelques dizaines de pips de profit. Le prix se maintient en clôture sous la Senkou Span, ce qui laisse penser que la tendance baissière pourrait reprendre.
Rapport COT
Le dernier rapport COT est daté du 20 octobre. Sur l’unité de temps hebdomadaire, on voit clairement que la position nette des traders non commerciaux reste baissière et a fortement reculé en 2026 en raison des événements géopolitiques. Au cours des huit derniers mois, les traders sont sortis de l’euro au profit du dollar américain. Les politiques de Donald Trump n’ont pas changé, mais le dollar a servi un temps de monnaie de réserve.
Cependant, nous ne voyons toujours pas de facteurs fondamentaux susceptibles de renforcer davantage le dollar américain. La guerre au Moyen-Orient a rendu le dollar extrêmement attractif pendant un certain temps, et la position de la Fed en matière de politique monétaire a surpris le dollar pour la deuxième fois cette année. À long terme, l’euro pourrait tomber jusqu’à 1,08 $ (la ligne de tendance), mais la tendance haussière de plus long terme resterait valide. Néanmoins, ces dernières semaines, le marché n’a pris en compte que les facteurs positifs pour le dollar et a ignoré tout le reste.
La disposition des lignes d’indicateurs rouge et bleue met en évidence l’avantage des vendeurs. Au cours de la dernière semaine de reporting, les positions longues de la catégorie « Non-commercial » ont augmenté de 3 500, tandis que les positions courtes ont progressé de 500. En conséquence, la position nette a augmenté de 3 000 contrats sur la semaine.
Analyse EUR/USD 1H
Sur l’unité de temps horaire, la paire EUR/USD a enfin la possibilité de former une tendance haussière. Si l’on regarde également les unités de temps journalière et hebdomadaire, il apparaît clairement que les chances de voir une tendance solide et durable restent élevées. Cependant, pour que l’euro progresse, il doit être acheté. Or, au cours de la dernière semaine et demie, le marché n’a montré aucune volonté d’acheter la monnaie unique. Par conséquent, sur la base du sentiment de marché, nous pensons qu’une nouvelle baisse est plus probable, indépendamment de la situation macroéconomique et des fondamentaux.
Pour le 27 octobre, nous mettons en avant les niveaux suivants pour le trading — 1,1092, 1,1154–1,1165, 1,1221, 1,1274, 1,1362–1,1368, 1,1461–1,1473, 1,1536–1,1542, 1,1585, 1,1657–1,1665, ainsi que la ligne Senkou Span B (1,1191) et le Kijun-sen (1,1217). Les lignes Ichimoku peuvent se déplacer au cours de la journée, il faut donc en tenir compte lors de l’identification des signaux de trading. N’oubliez pas de déplacer votre Stop Loss au point mort après un mouvement de 15 pips dans la bonne direction. Cela vous protégera contre les pertes si le signal s’avère erroné.
Mardi, la présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde, prendra la parole en zone euro, même si des commentaires réellement déterminants pour l’euro sont peu probables. Aux États-Unis, un rapport relativement important sur les commandes de biens durables sera publié aujourd’hui.
Résumé de l’analyse ci-dessus :
Les traders peuvent envisager des positions vendeuses autour de 1,1092 si le prix reste en dessous de la zone 1,1154–1,1165. Si le prix rebondit à partir de la zone 1,1154–1,1165, on pourra viser 1,1217–1,1221 pour des positions acheteuses.
Explications concernant les illustrations :
- Niveaux de support et de résistance (résistance/support) — lignes rouges épaisses autour desquelles le mouvement peut s’arrêter. Ils ne constituent pas des sources de signaux de trading.
- Lignes Kijun-sen et Senkou Span B — lignes de l’indicateur Ichimoku reportées sur l’unité de temps horaire depuis l’unité de temps 4 heures. Ce sont des lignes fortes.
- Niveaux extrêmes — lignes rouges fines à partir desquelles le prix a déjà rebondi. Ils constituent des sources de signaux de trading.
- Lignes jaunes — lignes de tendance, canaux de tendance et tout autre schéma technique.
- Indicateur 1 sur les graphiques COT — taille de la position nette de chaque catégorie de traders.
